ما هي منصة التداول اللامركزية (DEX) الخاصة بأعضاء XRP Ledger؟

مكان تداول مسوّر مصمم للمؤسسات الخاضعة للتنظيم

استخدم XRP LedgerDEX المصرح به، تنشيط بموجب التعديل XLS-81، تُعدّ هذه نسخةً حصريةً للأعضاء من منصة التداول اللامركزية المدمجة في XRPL. على عكس دفتر أوامر الشبكة المفتوح القياسي، حيث يُمكن لأي شخص يمتلك محفظةً وضع وتنفيذ الصفقات، يُتيح هذا التحديث للمسؤولين المُعيّنين التحكم بدقة في من يُسمح له بالمشاركة. تخيّل الأمر كقاعة تداول مُغلقة موجودة على سلسلة الكتل، ولكنها تعمل وفقًا لقواعد الامتثال نفسها التي يطبقها وسيط أو بنك تقليدي خارج الإنترنت.

تم تفعيل هذه الميزة على الشبكة الرئيسية لـ XRPL بعد إجماع المدققين، وتأتي هذه الميزة بعد ترقيتين مرتبطتين، وهما النطاقات المصرح بها وبيانات الاعتماد، اللتان تم تفعيلهما أيضًا في نفس الفترة.

كيف يعمل نظام التداول اللامركزي المرخص من XRPL فعلياً؟

آلية التداول على منصة التداول اللامركزية المُرخّصة هي نفسها الموجودة على منصة التداول الأصلية الحالية لـ XRPL. تُسجّل الطلبات مباشرةً على سجل المعاملات، ويتم التسوية على سلسلة الكتل، ولا يوجد أي طرف ثالث مسؤول عن حفظ البيانات. ما يختلف هو الوصول.

بموجب النموذج الجديد، يحدد مسؤول النطاق قواعد الدخول. يجب على المشاركين امتلاك بيانات اعتماد موثقة قبل أن يتمكنوا من إجراء أو قبول عمليات التداول داخل ذلك النطاق. تُصدر بيانات الاعتماد هذه على سلسلة الكتل (البلوكشين) وتُستخدم كشهادات قابلة للتحقق لهوية المستخدم أو حالة امتثاله.

النوعان من عمليات التحقق التي يتم إجراؤها عادةً هما:

• KYC (اعرف عميلك): التحقق من الهوية الذي يؤكد هوية المشارك قبل أن يتمكن من التداول.
• مكافحة غسل الأموال: عمليات فحص تقوم بفحص المشاركين مقابل قوائم الكيانات الخاضعة للعقوبات أو أنماط النشاط التي تم الإبلاغ عنها.

عملياً، يمكن للبنك أو مدير الأصول الذي يدير نطاقاً مرخصاً على منصة XRPL ضمان اجتياز جميع الأطراف المقابلة في سجل أوامره لنفس فحوصات الامتثال التي يخضع لها عملاؤه الحاليون. وهذا شرط أساسي لمعظم المؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم، وليس مجرد خيار.

لماذا يُعد هذا الأمر مهمًا للبنوك والتمويل التقليدي؟

تراقب العديد من المؤسسات المالية التقليدية التمويل اللامركزي عن كثب، ليس لأن هذه التقنية غير جذابة، بل لأن الأسواق المفتوحة بالكامل تُعرّضها لمخاطر تنظيمية. فإذا لم يتمكن البنك من التحقق من هوية شركائه في التداول، فإنه يُخاطر بانتهاك قوانين مكافحة الجرائم المالية التي تُفرض عليها عقوبات قانونية صارمة.

تعالج منصة التداول اللامركزية المُرخصة هذا العائق بشكل مباشر. فمن خلال الحفاظ على بنية التداول الأصلية لسجل المعاملات مع إضافة ضوابط الوصول على مستوى النطاق، تُتيح منصة XRPL للجهات الخاضعة للتنظيم استخدام السيولة على سلسلة الكتل دون تجاوز أطر الامتثال الخاصة بها.

هذا جزء من نمط أوسع في هذا القطاع. على سبيل المثال، أطلقت شركة بلاك روك مؤخراً رمز BUIDL على منصة Uniswapمما يشير إلى أن مديري الأصول الرئيسيين يبحثون بنشاط عن أماكن متوافقة مع القوانين على سلسلة الكتل. 

الريبل لديها أيضا بالشراكة مع شركة Aviva Investors إطلاق منتجات صناديق استثمار تقليدية مُرمّزة على منصة XRPL. وفقًا لبيانات من RWA.xyz، 63% من سندات الخزانة الأمريكية التي تم ترميزها موجودة حاليًا على XRPL، ومن المتوقع أن يدعم نظام التداول اللامركزي المرخص تداول السوق الثانوي لتلك الأصول مع وجود ضوابط كاملة لمكافحة غسل الأموال ومعرفة العميل.

اكتشف المشاريع الواعدة...

مشاريع واعدة...

(إعلان)

تستمر المقالة...

كيف تعمل الترقيات الثلاث معًا؟

لا تعمل منصة التداول اللامركزية المرخصة بمعزل عن غيرها، فهي الجزء الثالث من مجموعة ترقيات أطلقتها شركة XRPL هذا الشهر، ويتولى كل جزء منها معالجة جانب مختلف من عملية التداول المنظمة.

النطاقات المصرح بها

يُنشئ هذا التحديث بيئة مُنظَّمة على السجل لا يُسمح فيها بالتفاعل إلا للمشاركين المُعتمدين. يُحدِّد النطاق القواعد، وتُثبت بيانات الاعتماد استيفاء المشارك لها.

أوراق اعتماد

بيانات الاعتماد هي شهادات قابلة للتحقق على سلسلة الكتل تُثبت هوية المستخدم أو حالة امتثاله. تُصدر هذه البيانات من قبل جهات مُخوّلة ويتم التحقق منها تلقائيًا عندما يحاول المستخدم الدخول إلى نطاق مُصرّح به أو إجراء عملية تداول.

خدمة الضمان الرمزي (XLS-85)

تم تفعيل خدمة ضمان الرموز المميزة قبل أسبوع من إطلاق منصة التداول اللامركزية المُرخصة، وهي توسع نظام الضمان الأصلي لـ XRPL ليشمل جميع الرموز المميزة القائمة على خطوط الثقة والرموز المميزة متعددة الأغراض (MPTs) بالإضافة إلى XRP. وهذا يشمل stablecoins مثل عملة RLUSD والأصول الحقيقية المُرمّزة. يُمكّن نظام الضمان من التسوية المشروطة، ما يعني إمكانية تجميد الأموال أو الأصول حتى استيفاء شروط مُحددة قبل إتمام الصفقة.

وتغطي هذه الميزات الثلاث مجتمعة الدورة الكاملة: التحقق من هوية المشاركين، والتحكم في أماكن التداول، وضمان التسوية وفقًا للشروط المتفق عليها.

ما هو XRP Ledger؟

للقراء الأقل دراية بالشبكة الأساسية: XRP Ledger عبارة عن سلسلة كتل عامة أُطلقت عام 2012. وهي مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بشركة ريبل، شركة المدفوعات، ولكنها تعمل بشكل مستقل بشبكة التحقق الخاصة بها. وقد بُنيت منذ البداية بوظائف المدفوعات وإصدار الرموز والتبادل اللامركزي مدمجة مباشرة في طبقتها الأساسية، بدلاً من إضافتها عبر العقود الذكية كما هو الحال مع العديد من سلاسل الكتل الأخرى.

هذا التصميم يعني أن ميزات مثل دفتر الطلبات والضمان هي عناصر أساسية على مستوى البروتوكول، وليست تطبيقات خارجية، وهذا جزء من سبب كون ضمانات التسوية أكثر قابلية للتنبؤ بالنسبة للمؤسسات.

ماذا يعني هذا لمستخدمي عملة XRP في قطاع التجزئة؟

بالنسبة لمستخدمي XRPL العاديين، لا يحلّ نظام التداول اللامركزي المُرخّص محل أي شيء. يبقى دفتر الطلبات المفتوح الحالي دون تغيير ومتاحًا للجميع. وتعمل النطاقات الجديدة جنبًا إلى جنب معه كمنصات تداول منفصلة ومقيدة.

من غير المرجح أن يتمكن المتداولون الأفراد من الوصول إلى النطاقات المرخصة، إذ يتطلب ذلك الحصول على بيانات اعتماد من مسؤول النطاق. ويكون التأثير المباشر على معظم المستخدمين الأفراد ضئيلاً على المدى القصير. أما التأثير على المدى الطويل فيعتمد على ما إذا كان تبني المؤسسات لهذه التقنية سيزيد من حجم وعمق النشاط على الشبكة.

خاتمة

لا يمثل نظام التداول اللامركزي المُرخّص في سجل XRP إعادة ابتكار لآلية عمل منصات التداول اللامركزية، بل هو امتداد مدروس للبنية التحتية الحالية لـ XRPL، تم بناؤه لتلبية متطلبات التحكم في الوصول المحددة التي تعمل بموجبها المؤسسات المالية الخاضعة للتنظيم.

بالإضافة إلى ترقيات النطاقات المُرخّصة، وبيانات الاعتماد، وخدمة ضمان الرموز المميزة التي طُرحت بالتزامن معها، تُقدّم الشبكة الآن سير عمل متكامل على سلسلة الكتل لتداول الأصول المُرمّزة المتوافقة مع المعايير: اعتماد المشاركين، وتقييد الوصول إلى السوق، وتسوية الصفقات عبر خدمة ضمان مشروطة. ومع وجود 63% من سندات الخزانة الأمريكية المُرمّزة بالفعل على منصة XRPL، ووجود شركات مثل Aviva Investors على الشبكة، لم تعد البنية التحتية مجرد فكرة نظرية.

بالنسبة للمستخدمين الأفراد، لم يطرأ أي تغيير على سجل الطلبات المفتوح. أما بالنسبة للبنوك والوسطاء ومديري الأصول الذين كانوا يراقبون التمويل اللامركزي من بعيد، فقد انخفضت عوائق الدخول بشكل كبير.

ممارستنا

1. تقرير من CoinDeskأطلقت منصة XRP Ledger منصة تداول لامركزية مخصصة للأعضاء فقط للمؤسسات الخاضعة للتنظيم.

2. موارد XRPLحول منصات التداول اللامركزية المفتوحة

3. بيان صحفي صادر عن شركة أفيفا إنفستورزتسعى شركة Aviva Investors إلى تحويل منتجاتها إلى رموز رقمية على سجل XRP بالتعاون مع شركة Ripple.

4. بيان صحفي صادر عن Securitizeتعاونت شركتا Uniswap Labs وSecuritize لتوفير خيارات سيولة لمنصة BUIDL التابعة لشركة BlackRock