أمر تنفيذي من ترامب يسمح باستخدام العملات المشفرة في خطط التقاعد 401(k)

دونالد ترامب وقعت على أمر تنفيذي السماح بإدراج العملات المشفرة، والأسهم الخاصة، والعقارات في حسابات التقاعد 401(k). تُزيل هذه الخطوة عقبات تنظيمية رئيسية كانت تمنع هذه الأصول البديلة من معظم خطط التقاعد في أماكن العمل.

في حين لم تُحظر العملات المشفرة حظرًا قاطعًا في خطط 401(k)، حثّت توجيهات سابقة لوزارة العمل أمناء الخطط على توخي "الحذر الشديد" قبل إضافتها إلى قوائم الاستثمار. أُلغيت هذه التوجيهات، الصادرة عام 2022، في مايو. يُوجّه أمر ترامب الآن وزارة العمل إلى معاملة العملات المشفرة كأي فئة استثمارية أخرى مسموح بها.

قد يُصبح سوق المساهمات المحددة في الولايات المتحدة، والبالغ 12 تريليون دولار، مصدر تمويل هام لمديري الأصول في قطاع العملات الرقمية. ويُحذّر النقاد من أن إضافة أصول متقلبة وغير سائلة إلى حسابات التقاعد قد يُضيف مخاطر غير ضرورية، خاصةً للمدّخرين الذين يُوشكون على التقاعد.

من متشكك في العملات المشفرة إلى مؤيد للسياسات

لقد تغير موقف ترامب من العملات المشفرة بشكل كبير. بمجرد الاتصال  إلى البيتكوين وبعد أن وصفه البعض بأنه "عملة احتيال"، أطلق منذ ذلك الحين مشروعه الخاص في مجال العملات المشفرة، وحصل على دعم الصناعة، وتعهد بجعل الولايات المتحدة "عاصمة العملات المشفرة في العالم".

وقال ترامب في الأمر:

"ستعمل إدارتي على تخفيف الأعباء التنظيمية ومخاطر التقاضي التي تعوق حسابات التقاعد للعمال الأميركيين عن تحقيق العوائد التنافسية وتنويع الأصول اللازمة لتأمين تقاعد كريم ومريح."

ويتضمن الأمر أيضًا أحكامًا تتعلق بالأسهم الخاصة والعقارات، مما يوسع خيارات الاستثمار لمقدمي خطط التقاعد.

كيف يؤثر الأمر على الاستثمار التقاعدي

لا يُلزم هذا التغيير العملات الرقمية بالانضمام إلى خطط 401(k)، ولكنه يُزيل العوائق التنظيمية. قد يُعيد مديرو الثروات الذين كانوا يتجنبون الأصول الرقمية سابقًا بسبب مخاوف تتعلق بالامتثال النظر في هذا الأمر. قد يُوجِّه هذا رأس مال جديد إلى:

• العملات المشفرة الفورية مثل البيتكوين و إثيريم
• صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التي تركز على العملات المشفرة
• صناديق الأسهم الخاصة ذات التعرض لتقنية البلوك تشين

نظرًا لطبيعة الاستثمار التقاعدي التي تتسم بتجنب المخاطر، فقد يختار العديد من المديرين صناديق الاستثمار المتداولة بدلاً من الاستثمار المباشر في العملات المشفرة.

سياق سوق العملات المشفرة

يأتي هذا الطلب في الوقت الذي سجلت فيه الأصول المشفرة أحد أقوى أرباعها في السنوات الأخيرة. بيتكوين، الذي يُتداول حاليًا عند حوالي 116,880 دولارًا أمريكيًا، ارتفع بنسبة 26% منذ بداية العام، ويُظهر تقلبات أقل لم نشهدها منذ عام 2023. وقد عززت هذه الاتجاهات الحجج القائلة بأن أسواق العملات المشفرة آخذة في النضج، مما قد يجعلها أكثر جاذبية لمحافظ التقاعد.

اكتشف المشاريع الواعدة...

مشاريع واعدة...

(إعلان)

تستمر المقالة...

جاء إعلان ترامب بالتزامن مع أمر تنفيذي آخر يتناول "إلغاء الخدمات المصرفية" - وهي ممارسة البنوك لرفض تقديم الخدمات بناءً على أنشطة سياسية أو تجارية. وبينما يركز الأمر المتعلق بالعملات المشفرة على استثمارات التقاعد، فإن توجيه إلغاء الخدمات المصرفية يؤثر أيضًا بشكل غير مباشر على شركات الأصول الرقمية، التي غالبًا ما واجهت صعوبات في تأمين علاقات مصرفية.

اعتبارات المستثمر قبل تخصيص العملات المشفرة في خطة 401(k)

يُحذّر المستشارون الماليون من أن الأصول البديلة، مثل العملات المشفرة والأسهم الخاصة والعقارات، أقل سيولة من الأسهم والسندات التقليدية. وقد يتعذّر بيعها بسرعة لتغطية النفقات غير المتوقعة.

ليزا أيه كيه كيرشنباور، مستشارة أولى ومؤسسة شركة أوميجا لإدارة الثروات، توصي نهج حذر:

• تحديد التخصيص ل 5-10٪ من المحفظة في البداية
• فهم قواعد السيولة قبل الاستثمار
• مطابقة أفق الاستثمار مع خصائص الأصول

وأكد كيرشنباور على مبدأ "امتلك ما تعرفه"، وحث المستثمرين على عدم شراء الأصول التي لا يفهمونها.

التأثير المحتمل على تصميم المحفظة

يرى بعض قادة الاستثمار أن هذا يمثل خطوة نحو نموذج جديد لمحفظة التقاعد. اقترح لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، 50/30/20 تقسيم المحفظة الاستثمارية - 50% أسهم، 30% سندات، 20% أصول خاصة - ليحل محل النهج التقليدي 60/40.

جادل فينك أيضًا بأن أداء المعاشات التقاعدية يتفوق على خطط 401(k) جزئيًا لأن هذه الخطط استثمرت طويلًا في أصول خاصة، بينما لم تفعل معظم خطط 401(k) ذلك. حتى فرق الأداء السنوي بنسبة 0.5% قد يتراكم بشكل كبير على مدى عقود.

حجم سوق التقاعد

تبلغ قيمة سوق التقاعد في الولايات المتحدة حوالي التي تزيد قيمتها عن 43 تريليون دولار.مع ما يقرب من 9 تريليونات دولار أمريكي من خطط 401(k). تبلغ القيمة السوقية العالمية للعملات المشفرة أقل بقليل من 4 تريليونات دولار أمريكي. إن توسيع نطاق الوصول إلى العملات المشفرة من خلال خطط مكان العمل قد يجذب رؤوس أموال جديدة كبيرة إلى هذا القطاع، مما يعزز اندماجه مع القطاع المالي السائد.

مايكل نوفوجراتز، الرئيس التنفيذي لشركة جالاكسي تسمى خطوة "توسيع الفتحة" للاستثمار في العملات المشفرة:

"عندما يصبح الأمر شائعًا - عندما يمكنك القيام به في المكان الذي تتعامل معه بالفعل، سواء كان Fidelity أو T. Rowe Price - فإنك ببساطة تجذب المزيد من الأشخاص 

الأسئلة الشائعة

1. هل يمكنني إضافة Bitcoin إلى حساب 401 (k) الخاص بي الآن؟
   ليس تلقائيًا. يسمح هذا الأمر لمقدمي الخطط بتقديم العملات المشفرة، ولكن يجب على مدير خطة 401(k) الخاص بك اختيار تضمينها.

2. هل الاستثمار في العملات المشفرة من خلال 401 (ك) محفوف بالمخاطر؟
   نعم. العملات المشفرة متقلبة وأقل قابلية للتنبؤ من الأسهم أو السندات. ينصح المستشارون الماليون بالحد من الاستثمار بنسبة صغيرة من محفظتك.

3. هل تصبح صناديق الاستثمار المتداولة هي الطريقة الرئيسية لدخول العملات المشفرة إلى حسابات التقاعد؟
   من المرجح. توفر صناديق الاستثمار المتداولة التعرض للعملات المشفرة دون الحاجة إلى حفظ الأصول بشكل مباشر، مما قد يكون أكثر جاذبية لمديري خطط التقاعد.

الخاتمة

لا يضمن الأمر التنفيذي لترامب إدراج العملات المشفرة في جميع خطط التقاعد 401(k). بل إنه يُزيل العوائق التنظيمية ويمنح مُقدّمي خطط التقاعد خيار إدراجها. بالنسبة لمُناصري العملات المشفرة، يُعدّ هذا إنجازًا هامًا نحو تبنيها على نطاق واسع. أما بالنسبة للمستثمرين، فهو تذكيرٌ بضرورة الموازنة بين إمكانات التنويع ومخاطر التقلبات ونقص السيولة.

الموارد:

1. الأمر التنفيذي لدونالد ترامب: https://www.whitehouse.gov/fact-sheets/2025/08/fact-sheet-president-donald-j-trump-democratizes-access-to-alternative-assets-for-401k-investors/

2. تقرير CNBC: https://www.cnbc.com/2025/08/07/new-trump-executive-order-brings-new-investment-options-to-401ks.html

3. تقرير ياهو المالي: https://finance.yahoo.com/news/experts-advise-caution-in-adding-private-assets-like-crypto-to-401ks-153313520.html