انضمت شركة أوندو فاينانس إلى ستيت ستريت وجالاكسي لإطلاق برنامج سويب

SWEEP هو صندوق سيولة مُرمّز خلق by أوندو للتمويل، ستيت ستريت لإدارة الاستثمار، وجالاكسي لإدارة الأصول. صُممت هذه التقنية لدمج إدارة النقد التقليدية على البلوك تشين مع الحفاظ على مستوى السيولة الذي يتوقعه المستثمرون المؤسسيون من منتجات التحويلات النقدية الراسخة. 

يستهدف الصندوق إطلاقاً في الاستلقاء تحت أشعة الشمس سيتم إطلاقها مطلع عام 2026، وستُقبل عمليات الاكتتاب والاسترداد بعملة PYUSD، وهي عملة مستقرة مُنظَّمة صادرة عن شركة Paxos. ولا يُمكن الوصول إلى المنتج إلا للمشترين المؤهلين. ويتضمن الإطلاق أيضًا استثمارًا رئيسيًا مُخططًا له من شركة Ondo Finance عبر صندوقها OUSG.

ما هو برنامج SUEP ولماذا يتم إطلاقه؟

SWEEP، اختصارًا لـ State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund، هو أداة سيولة مُرمّزة مصممة للمؤسسات التي ترغب في الاحتفاظ بأصول شبيهة بالنقد على البلوك تشين دون فقدان إمكانية الوصول إلى فترات استرداد موثوقة. تتيح صناديق Sweep تقليديًا للمستثمرين استثمار أموالهم الفائضة في أدوات قصيرة الأجل مع الحفاظ على إمكانية تحويلها بسرعة. يطبق SWEEP هذا الهيكل على بيئة البلوك تشين.

سيعمل الصندوق مع عملة PYUSD للاكتتابات والاستردادات طالما توفرت لديه أصول كافية لمعالجة الطلبات. هذه الميزة تجعله مشابهاً لحسابات التحويل التلقائي القياسية التي تستخدمها البنوك ومديرو الأصول، ولكنه يتمتع بالمزايا التشغيلية لتقنية البلوك تشين العامة. وقد خصصت شركة أوندو فاينانس حوالي 200 مليون دولار كرأس مال تأسيسي لإطلاق الصندوق.

"بدأنا نرى ما يمكن تحقيقه عندما يتحد الفاعلون في قطاعي التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي، ويتضح بشكل متزايد أن الجهود المشتركة كهذه سيكون لها تأثير بعيد المدى على مستقبل إدارة الأصول وأسواق رأس المال"، هذا ما قالته كيم هوخفيلد، الرئيسة العالمية للأصول النقدية والرقمية في شركة ستيت ستريت لإدارة الاستثمار.

ستقوم شركة Galaxy Asset Management، وهي شركة تابعة لشركة Galaxy Digital، بالمساعدة في تشغيل وتوزيع الصندوق.

كيف يعزز برنامج SWEEP برنامج OUSG

يُعدّ OUSG، الذي طُرح عام 2023، منتجًا من شركة أوندو فاينانس عبارة عن سندات خزانة أمريكية مُرمّزة. يتيح هذا المنتج للمستثمرين الوصول إلى ديون حكومية قصيرة الأجل بصيغة مُرمّزة مع تسوية فورية تقريبًا إلى عملات مستقرة. ومنذ إطلاقه، ركّز OUSG على الشفافية، ووضوح التقارير، وتراكم الفائدة اليومية، وموثوقية الاسترداد.

منذ عام 2023، توسع المنتج من خلال عدة خطوات:

• الاشتراكات الفورية وعمليات الاسترداد متاحة في أي وقت
• احتياطيات متنوعة عبر صناديق الرموز الرئيسية
• إمكانية الوصول إلى سلاسل متعددة على إيثيريوم، وسولانا، وريبل، وبوليغون
• تقارير على مستوى المؤسسات وإثبات واضح للاحتياطيات

يُعزز برنامج SWEEP هذا الهيكل من خلال توفير عنصر احتياطي آخر عالي الجودة. وتعتزم OUSG أن تصبح المستثمر الرئيسي في الصندوق. من شأن هذا التخصيص أن يُنَوِّع استثماراتها الحالية، ويُعزز سيولتها، ويُحسِّن قدرتها على الاسترداد خلال فترات ارتفاع الطلب على البلوك تشين.

تتضمن محفظة OUSG حاليًا التعرض لعدة منتجات رئيسية تعتمد على الرموز الرقمية. وتشمل هذه المنتجات ما يلي:

اكتشف المشاريع الواعدة...

مشاريع واعدة...

(إعلان)

تستمر المقالة...

• BUIDL من بلاك روك
• صندوق استثمار الودائع الفيدرالي (FDIT) من فيديليتي
• بينجي من فرانكلين تمبلتون
• WTGXX من ويزدوم تري
• شركة ويلينغتون مانجمنت وشركة فاندبريدج كابيتال ألترا

يتماشى إضافة برنامج SWEEP مع هذا النمط من تنويع الاحتياطيات على نطاق واسع. يعزز هذا النهج قدرة صندوق OUSG على تلبية طلبات الاسترداد ويدعم سيولة العملات المستقرة خلال فترات التقلبات. ولأن صندوق OUSG يسمح بالتحويل السريع إلى العملات المستقرة، فإن وجود مصادر احتياطية متعددة يساعد على تخفيف الضغط على أي صندوق منفرد.

النظام البيئي المتنامي لـ OUSG

تجاوزت قيمة أصول OUSG المُودعة 770 مليون دولار أمريكي. وهي تُعدّ من أكبر منتجات الدخل الثابت المُرمّزة وأكثرها استخدامًا. وتكمن جاذبيتها في هيكلها البسيط وقدرتها على خدمة كلٍّ من مُستخدمي العملات الرقمية والمؤسسات الاستثمارية.

تقدم شركة OUSG للمستثمرين ما يلي:

• تراكم العائد اليومي
• رسوم منخفضة مقارنة بالعديد من الأدوات المنافسة
• سير عمل استرداد موثوق
• إمكانية الوصول عبر سلاسل كتل متعددة

مع دخول SWEEP إلى المشهد، ستشمل محفظة OUSG صناديق مُرمّزة تُدار من قِبل بعض أبرز الأسماء في عالم التمويل العالمي. يُظهر هذا الأساس الترابط المتزايد بين الأسواق التقليدية وبيئات البلوك تشين.

صرح إيان دي بود، رئيس شركة أوندو فاينانس، بأن تقنية التوكنة أصبحت بمثابة "الرابط" بين التمويل التقليدي وأسواق البلوك تشين. وأضاف أن استثمار الشركة المزمع في مشروع SWEEP يعزز مهمة OUSG. 

لماذا تُعدّ صناديق السيولة المُرمّزة مهمة؟

تمثل صناديق السيولة المُرمّزة تحولاً في كيفية تعامل المؤسسات المالية مع الأصول قصيرة الأجل. ففي السابق، كانت منتجات تحويل السيولة النقدية تعمل فقط من خلال الأنظمة المصرفية الداخلية، وكانت مقيدة بساعات العمل وهياكل المقاصة الإقليمية.

إن إدخال هذه الأدوات على سلسلة الكتل له عدة آثار:

• تصبح التسوية شبه فورية
• يتم تخزين السجلات على سلاسل عامة
• يرى المستثمرون سجلات تدقيق واضحة
• يمكن دمج الصناديق مع التطبيقات اللامركزية

على سبيل المثال، يسمح تمثيل موحد على سلسلة الكتل لمخاطر سندات الخزانة الأمريكية لمنصات التمويل اللامركزي بدمج أدوات العائد الآمن في أسواق الإقراض. كما يمنح أمناء خزائن الشركات القدرة على إدارة احتياطيات العملات الورقية من خلال العملات المستقرة دون فقدان ميزات السيولة التقليدية.

يهدف صندوق SWEEP إلى التوافق مع هذه المعايير المتطورة. ويستهدف الصندوق المؤسسات التي تحتاج إلى الوصول السريع إلى أصول شبيهة بالنقد، ولكنها ترغب في الاستفادة من المزايا التشغيلية للترميز.

التطورات التنظيمية الأخيرة تعزز مكانة ولاية أوندو

يأتي إعلان برنامج "سويب" في وقتٍ توسّع فيه شركة "أوندو فاينانس" نطاق خضوعها للرقابة. وقد قامت الشركة مؤخراً حصل على الموافقة الكاملة لتقديم أسهم وصناديق استثمار متداولة مُرمّزة للمستثمرين الأفراد في الاتحاد الأوروبي والمنطقة الاقتصادية الأوروبية الأوسع. وقد جاءت هذه الموافقة من هيئة سوق المال في ليختنشتاين، وهي هيئة تنظيمية معروفة بقواعدها التي تُسهّل تقديم الخدمات المالية في جميع دول المنطقة الاقتصادية الأوروبية الثلاثين.

بفضل هذا الترخيص، تستطيع شركة أوندو غلوبال ماركتس خدمة أكثر من 500 مليون مستثمر محتمل. إذ يُمكنهم الوصول إلى نسخ مُرمّزة من الأسهم الأمريكية وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) ضمن إطار تنظيمي موحد. ويتبع هذا الهيكل قواعد حماية المستثمرين القياسية، ويعمل بشكل كامل ضمن متطلبات الإشراف الأوروبي.

هيئة الأوراق المالية والبورصات تغلق تحقيقها في شركة أوندو للتمويل

ومن الإنجازات الحديثة الأخرى ما يلي: إغلاق في إطار تحقيق هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في شركة أوندو فاينانس، والذي استمر عامين، بحث مدى توافق سندات الخزانة والأسهم المُرمّزة، بالإضافة إلى رمز أوندو، مع قوانين الأوراق المالية. وانتهى التحقيق دون توجيه أي اتهامات.

بدأ التحقيق خلال فترة كانت فيها هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) تتخذ عدة إجراءات إنفاذ في قطاع العملات المشفرة. وقد تغير الوضع في ظل القيادة الحالية. بول أتكينز، من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.

لماذا تستهدف شركة SWEEP مدينة سولانا لإطلاقها في عام 2026؟

تعتزم SWEEP إطلاق مشروعها على منصة سولانا لعدة أسباب تشغيلية. تتميز سولانا بسرعة معالجة المعاملات، وسرعة التسوية، وانخفاض الرسوم مقارنةً ببعض منصات البلوك تشين الأخرى. هذه الميزات مفيدة لمنتجات السيولة، التي تعتمد على سرعة التسوية وانخفاض التكاليف التشغيلية.

أصبحت سولانا منصة رئيسية للأصول الرقمية. وتعمل عليها الآن العديد من الصناديق الكبيرة ومزودي العملات المستقرة، نظراً لقدرتها التقنية على دعم حجم التداولات المالية الكبير. ومن الأمثلة على ذلك توسيع نطاق استخدام عملة USDC التابعة لشركة سيركل على الشبكة، ونمو العملات الرقمية المدعومة من الخزينة الصادرة عن شركاء مؤسسيين.

الخاتمة

يُضيف نظام SWEEP عنصرًا جديدًا إلى مجال منتجات السيولة المُرمّزة المتنامي. وقد طُوّر هذا النظام من قِبل Ondo Finance وState Street Investment Management وGalaxy Asset Management، حيث ينقل هيكل حسابات التحويل التقليدية إلى بيئة البلوك تشين. ويضعه تكامله مع PYUSD، وأهليته للمشترين المؤهلين، وإطلاقه المُخطط له على منصة Solana، ضمن المعايير المالية المُعتمدة.

بالنسبة لشركة OUSG، يُصبح نظام SWEEP خيارًا احتياطيًا إضافيًا يُعزز السيولة ويدعم موثوقية عمليات الاسترداد. أما بالنسبة لشركتي State Street وGalaxy، فيُظهر هذا النظام كيف تعمل المؤسسات المالية الراسخة الآن على سلاسل الكتل العامة. وبالإضافة إلى الموافقات التنظيمية الأخيرة لشركة Ondo وإغلاق تحقيق هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، يُرسخ هذا الإطلاق مكانة الشركة كإحدى الشركات الرائدة في مجال التمويل الرقمي الحديث.

ممارستنا

1. أوندو فاينانس على X :المشاركات (ديسمبر 2025)

2. إعلان من شركة أوندو للتمويلأعلنت كل من شركة ستيت ستريت لإدارة الاستثمارات، وشركة جالاكسي ديجيتال، وشركة أوندو فاينانس عن خطط لإطلاق صندوق خاص لسوق المال يعتمد على الرموز الرقمية

3. تقرير من CoinDeskستطلق ستيت ستريت وجالاكسي صندوق سيولة مُرمّز على منصة سولانا في عام 2026