ما هو منتج Plume's Nest؟ دليل كامل لكيفية عمله

شبكة بلومالصورة منتج العش هو بروتوكول مشاركة RWA غير احتجازي يسمح للمستخدمين بالمشاركة stablecoins، ورموز إيصالات مينت فولت، وحقق عائدًا من أصول حقيقية تحتفظ بها مؤسسات مالية خاضعة للرقابة. يتيح هذا للمستخدمين الوصول المباشر عبر سلسلة الكتل إلى أصول مثل سندات الخزانة الأمريكية، والائتمان الخاص، والقروض المضمونة، وصناديق الاستثمار المتداولة ذات العائد. يربط هذا النموذج الأسواق المالية التقليدية بالتمويل اللامركزي دون الحاجة إلى إجراءات "اعرف عميلك" أو وسطاء أو عمليات خارج سلسلة الكتل.

أُطلقت منصة Nest على منصة Plume Genesis في يونيو. ومنذ ذلك الحين، أصبحت جزءًا أساسيًا من منظومة Plume، وإحدى أكثر أدوات RWA استخدامًا على الشبكة. تجمع المنصة بين مخازن مُنظّمة، وشركاء أصول مُنظّمين، وتدفق بسيط للمراهنة: إيداع عملات مستقرة، وسكّ رمز خزنة، وكسب عائد، واستخدامه في جميع أنحاء العالم. الصدمة، واستردادها عندما تسمح السيولة بذلك.

ما هو Nest وما يقدمه

Nest هو بروتوكول staking RWA على السلسلة الرائد من Plume. صُمم لجعل الأصول المالية الخاضعة للتنظيم قابلة للاستخدام في التمويل اللامركزي (DeFi) دون أذونات.

ماذا يفعل Nest

• يتيح للمستخدمين وضع عملات pUSD المستقرة في خزائن تم فحصها وتدقيقها
• يشتري الأصول المميزة من الأسواق العامة والخاصة
• رموز إيصالات النعناع (nTOKENs) التي ترتفع قيمتها مع تدفق العائدات
• يسمح باستخدام nTOKENs في أسواق الإقراض و DEXes عبر Plume
• يدعم عمليات الاسترداد باستخدام السيولة في نفس اليوم أو السيولة المتأخرة حسب نوع الخزنة

جميع الخزائن مُدارة بالكامل على السلسلة وغير خاضعة للحفظ. لا تحتفظ Nest بأموال المستخدمين مطلقًا. لا يُمكن نقل الأصول الموجودة داخل الخزينة إلا عبر تدفقات الاسترداد المسموح بها.

لماذا يستخدم الناس Nest

تم تصميم Nest للأشخاص الذين يريدون:

• الدخل في العالم الحقيقي: العائد يأتي من الأصول المنظمة الموجودة في الخزنة.
• مرونة التمويل اللامركزي: يمكن استخدام nTOKENs في الإقراض والتجارة والتطبيقات الأخرى.
• لا اعرف عميلك: يمكن لأي شخص لديه محفظة الوصول إلى الخزائن، باستثناء المستخدمين في المناطق الخاضعة لعقوبات مكتب مراقبة الأصول الأجنبية والولايات المتحدة
• الامتثال المدمج في: تقوم Plume بفحص المعاملات عبر مكافحة غسل الأموال على السلسلة على مستوى المسلسل.

يدمج البروتوكول القواعد المالية التقليدية مع الوصول المفتوح للعملات المشفرة.

كيف يعمل Nest

قبل استخدام Nest، يقوم المستخدمون بربط العملات المستقرة مع Plume وإصدار pUSD، العملة المستقرة المستخدمة في معظم الخزائن. يتم دعم pUSD بنسبة 1:1 بواسطة USDC وهو موجود بالكامل على السلسلة.

بمجرد حصول المستخدمين على pUSD، يصبح سير عمل Nest واضحًا ومباشرًا.

راهن على العملات المستقرة

يختار المستخدمون خزنة ويراهنون بـ pUSD. تشتري الخزنة مزيجًا مُختارًا من أصول RWAs الرمزية. تبقى هذه الأصول مُقفلة في الخزنة ولا يُمكن نقلها بشكل مستقل.

رمز إيصال سك العملة

يتلقى المشاركون رمز إيصال خزنة ERC-20. من الأمثلة:

اكتشف المشاريع الواعدة...

مشاريع واعدة...

(إعلان)

تستمر المقالة...

• صندوق الاستثمار المتداول الصافي
• نباسيس
• ن ألفا

يُمثل هذا الرمز موقع المستخدم. ترتفع قيمته كلما حققت أصول الخزنة الأساسية عائدًا.

اكسب العائد يوميًا أو أسبوعيًا

يظهر العائد بطريقتين:

• تم دفع pUSD إلى الخزنة حسب الأصول المدرة للفائدة
• ارتفاع أسعار الأصول للأدوات التي ترتفع قيمتها بدلاً من دفع الدخل

يتم تعديل قيم nTOKEN لتعكس العائد الوارد. تختلف العوائد باختلاف الخزنة بناءً على مزيج الأصول الأساسية والسيولة والاستراتيجية.

استخدام الرموز المميزة عبر DeFi

نظرًا لأن nTOKENs عبارة عن رموز ERC-20 قياسية، يمكن للمستخدمين:

• أقرضهم
• استخدمها كضمان
• تداولها على بورصات DEX مثل Rooster

يمنح هذا مواقع الخزنة فائدة أعمق تتجاوز مجرد التخزين البسيط.

استبدال الاسطبلات

يقوم المستخدمون بحرق رموز nTOKEN الخاصة بهم في الخزنة ويتلقون:

• تم إيداع المبلغ الأصلي pUSD
• عائد زائد أو ناقص بناءً على أداء الأصول

تعتمد السيولة على نوع الخزنة. بعضها يسمح بالاسترداد في نفس اليوم، بينما يتطلب البعض الآخر فترة تهدئة تتراوح بين ٧ و١٠ أيام.

فهم خزائن العش

خزائن تُشكّل هذه الخزنات جوهر نظام Nest. كل خزنة عبارة عن عقد ذكي على السلسلة مبني على BoringVault، وهي بنية مفتوحة المصدر خفيفة الوزن تُستخدم عبر بروتوكولات RWA متعددة.

قبو العش:

• يقبل ودائع pUSD
• يخصص الأموال إلى RWAs المعتمدة والمرمزة
• يتتبع المواقف وينتج على السلسلة
• يسمح بالاسترداد بالقيمة السوقية

لا تتولى الخزائن حفظ الأموال أبدًا. تُحفظ الأصول لدى جهات خارجية مُنظَّمة، مثل بنك نيويورك ميلون، وستيت ستريت، وألباكا للأوراق المالية.

أنواع الأصول الموجودة داخل خزائن Nest

تأتي الأصول في خزائن Nest من مؤسسات مالية مُنظّمة ومُشغّلين مُرخّصين. ويتم اختيار هذه الأصول لضمان الامتثال للوائح التنظيمية، وسلامة الحفظ، وموثوقية العائد. تخضع كل خزانة للتدقيق وتُصمّم لتوفير شفافية واضحة على السلسلة.

فئات الأصول الرئيسية

• سندات الخزانة الأمريكية
• صناديق الاستثمار المتداولة في السندات ذات العائد المرتفع
• ائتمان خاص مضمون لكبار السن
• صناديق الاستثمار المتداولة ذات أسعار الفائدة العائمة
• منتجات ائتمانية خاصة مميزة
• صناديق الاستثمار المتداولة في الدخل من خيارات الخزانة

تتيح هذه الأصول للمستخدمين التعرض المتنوع عبر الائتمان ومنتجات أسعار الفائدة والاستثمارات ذات الدرجة المؤسسية.

الأصول البارزة في خزائن Plume Nest

وفقًا لوثائق Nest، إليك الأصول الرئيسية المستخدمة في استراتيجيات Nest:

بناء بلاك روك

• سندات الخزانة الأمريكية الرمزية
• الوصي: بنك نيويورك ميلون
• معدل الفائدة السنوي: ~4.50%
• يستخدم في: Nest Elixir Vault

بلاكستون SRLN

• صندوق الاستثمار المتداول في البورصة ذو سعر الفائدة العائم
• الجهة المصدرة: ديناري
• الوصي: ألباكا للأوراق المالية
• معدل الفائدة السنوي: ~7.89%
• مُستخدَم في: Nest Alpha Vault، Nest ETF Vault

باك (تبسيط)

• صندوق الدخل من خيارات الخزانة
• الوصي: بنك نيويورك ميلون
• معدل الفائدة السنوي: ~8.00%
• مُستخدَم في: Nest ETF Vault

ديجيفت اي اس ان ار

• ديون خاصة مضمونة كبيرة
• الوصي: ستيت ستريت، ديجي إف تي
• معدل الفائدة السنوي: ~8%
• يُستخدم في: Nest Alpha Vault، Institutional Vault

جولدفينش برايم

• ائتمان التكنولوجيا المالية الخاص
• الوصي: Fireblocks
• معدل الفائدة السنوي: ~10%
• مستخدم في: Nest Credit Vault

تشكل هذه الأصول اللبنات الأساسية لاستراتيجيات العائد المتنوعة ضمن نظام Nest البيئي.

كيف تتعامل Nest مع السيولة والاسترداد

تعتمد السيولة على الأصول الموجودة في كل خزنة. ولأن الخزنات تحتوي على مزيج من أصول السوق العامة والخاصة، فإن سرعة الاسترداد تختلف.

السيولة في نفس اليوم

تتيح بعض الخزائن استرداد الأموال في المعاملة نفسها أو ضمن بضعة كتل. تحتفظ هذه الخزائن بأصول تُسوّى بسرعة في الأسواق العامة. وهي مناسبة للمستخدمين الذين يرغبون في الوصول السريع إلى الأموال.

السيولة المتغيرة

تتطلب الخزائن الأخرى فترة انتظار تتراوح بين 7 و10 أيام. تحتفظ هذه الخزائن بقروض خاصة بطيئة التسوية، أو أدوات دين، أو أصول متداولة من خلال شركاء خاضعين للتنظيم. خلال فترة الانتظار، تستمر الأموال في تحقيق عائد حتى تتم معالجة الطلب.

تحتفظ معظم الخزائن بـ 30% من احتياطي السيولة باستخدام nTBILL، الذي يوفر سيولة ذرية وسيولة فورية. يمكن للمستخدمين متابعة حالة استرداد أموالهم مباشرةً عبر التطبيق.

فهم APY في Nest Vaults

يعرض Nest نوعين من مقاييس APY:

معدل العائد السنوي المقدر

يعكس هذا التوقع العائد المتوقع بناءً على مزيج الأصول والبيانات التاريخية وتصميم الاستراتيجية. وهو استشرافي وقابل للتغيير مع تكيف ظروف الخزنة.

معدل الفائدة السنوي الحالي

يعكس هذا الرقم العائد الفعلي المُحقق على السلسلة خلال آخر سبعة أيام. ويساعد المستخدمين على متابعة الأداء الأخير. في بداية دورة حياة الخزنة، قد تتأرجح عوائد الفائدة السنوية مع توسّع الاستراتيجية وموازنة رأس المال.

يتيح هذان الشكلان للمستخدمين رؤية واضحة للأداء المتوقع والمحقق.

هندسة العقود الذكية وراء Nest

استخدام خزائن العش قبو ممل، وهو معيار يُعطي الأولوية للبساطة والأمان وسهولة التركيب. تتضمن البنية ما يلي:

• عقود ذكية بسيطة تم اختبارها في المعارك
• التتبع الكامل للأصول والعائدات على السلسلة
• رموز ERC-20 للتكامل السهل

يتيح هذا للمطورين ربط رموز الخزنة ببروتوكولات الإقراض، ومنصات التداول اللامركزية (DEXes)، ومنصات العائد دون أي تعديلات خاصة. جميع عمليات الإيداع والعائد والاسترداد مرئية على السلسلة.

الامتثال وفحص مكافحة غسل الأموال

Nest لا يحتاج إلى إذن، لكن Plume يطبق معايير امتثال صارمة.

كيف يعمل الامتثال

• أعمدة الدخان فحص مكافحة غسل الأموال والعقوبات على مستوى التسلسل
• هناك لا اعرف عميلكالحفاظ على الوصول المفتوح
• المستخدمون في الدول الخاضعة لعقوبات مكتب مراقبة الأصول الأجنبية والولايات المتحدة لا يمكن المشاركة
• تأتي أصول الخزنة فقط من المؤسسات المنظمة والمشغلين المرخصين

يوفر هذا الإعداد توازناً بين الوصول الأصلي للعملات المشفرة والامتثال على مستوى المؤسسة.

ما تحتاجه لاستخدام Nest

يجب أن يكون لدى المستخدمين:

• محفظة مثل MetaMask أو Rabby أو Zerion
• العملات المستقرة (تم تحويلها إلى pUSD على Plume)
• الوصول إلى تطبيق Nest

قبل التخزين، يزور المستخدمون صفحة Plume USD لسكّ pUSD. بعد سكّها، تصبح pUSD رمز الإيداع الافتراضي في معظم الخزائن.

كيفية تحقيق العائد مع Nest

تتضمن عملية الكسب ثلاث خطوات:

1. رموز Mint Vault

اختر قبوًا، ثم راهن على pUSD، ثم قم بصك nTOKEN المقابل مثل nBASIS أو nETF.

2. تتبع العائد

ترتفع قيمة nTOKENs مع حصول الخزنة على عائد. بعض الخزنات توزع العائد يوميًا، بينما يعتمد البعض الآخر على دورات أسبوعية أو شهرية. كما أن ارتفاع قيمة الأصول يزيد من قيمة nTOKENs.

3. استرداد أو بيع

يمكن للمستخدمين استبدال رموز nTOKEN مقابل pUSD الأساسية أو بيعها على منصات التداول اللامركزية مثل Rooster. بعض الخزنات توفر عمليات خروج في نفس اليوم، بينما يطبق بعضها الآخر فترة تهدئة.

دور RWAs في النظام البيئي Plume

بلوم هي سلسلة كتل من الطبقة الأولى مصممة للأصول الحقيقية. تدعم:

• منتجات الائتمان المميزة
• خزائن رمزية
• صناديق الاستثمار المتداولة المُرمزة
• أدوات الائتمان الخاصة
• الامتثال على السلسلة

أدوات مثل جواز سفر بلوم, اركو رابطة السماح لمنشئي الأصول والمستخدمين بنقل RWAs إلى DeFi دون الحاجة إلى إنشاء بنية تحتية مخصصة.

يُظهر نمو بلوم اهتمامًا كبيرًا. أطلقت الشبكة شبكتها الرئيسية في يونيو 2025، وتمتلك الآن أكثر من 200 مليون دولار أمريكي من القيمة الإجمالية للأصول. وهي تتصدر قائمة حاملي أسهم RWA النشطين، وتحظى بدعم 25 مستثمرًا مؤسسيًا، بما في ذلك Brevan Howard Digital و Haun Ventures و Galaxy و Apollo و Anchorage Digital و YZI Labs.

وكان أهم إنجاز لها هو إطلاق أول صندوق سوق نقدي منظم بين هونج كونج وسنغافورة، والذي تم إنشاؤه بالتعاون مع China Merchants Bank International (CMBI) وDigiFT. 

الخاتمة

Nest هو منتج Plume المركزي لتداول RWA، وهو مصمم للمستخدمين الذين يرغبون في الوصول إلى أصول مستقرة وخاضعة للتنظيم ومدرّة للدخل على السلسلة. يوفر Nest خزائن غير خاضعة للحفظ، وأصولًا رمزية مُنظّمة، وتتبعًا شفافًا للأداء، وامتثالًا مُطبّقًا على مستوى المُسلسل. 

من خلال تخزين pUSD وإصدار nTOKEN، يكتسب المستخدمون خبرة مباشرة في أدوات المؤسسات، مثل سندات الخزانة، والائتمان الخاص، والقروض، وصناديق الاستثمار المتداولة. يتوافق Nest مع هدف Plume الأوسع المتمثل في جعل الأصول الحقيقية متاحة وفعّالة ضمن التمويل اللامركزي (DeFi)، مع الحفاظ على انفتاح العملات المشفرة.

الموارد:

1. منصة Nest X: https://x.com/NestCredit

2. مستندات منتج Nest: https://docs.nest.credit/

3. وثائق شبكة Plume: https://docs.plume.org/plume

4. موقع العش: https://nest.credit/