أسواق أوندو العالمية: كل ما تحتاج إلى معرفته

أوندو للتمويل أطلقت أوندو الأسواق العالمية، وهي منصة تسمح للمستثمرين غير الأميركيين بشراء وبيع إصدارات رمزية من الأسهم الأميركية وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) على السلسلة في 3 سبتمبر. الخدمة، المتاحة على إثيريم عند الإطلاق، تقدم أكثر من 100 من الأصول المميزة وتخطط للتوسع إلى أكثر من 1,000 بحلول نهاية عام 2025.

تُتيح المنصة الوصول إلى المستثمرين الدوليين في آسيا والمحيط الهادئ وأوروبا وأفريقيا وأمريكا اللاتينية. يُستثنى المستخدمون في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة من هذه الخدمة بسبب القيود التنظيمية.

يمثل هذا الإطلاق أحد أكبر عمليات التوسع في الأسهم الرمزية حتى الآن، حيث يربط الأوراق المالية التقليدية بالبنية الأساسية لتقنية البلوك تشين مع الحفاظ على السيولة وحماية المستثمرين.

كيف تعمل أسواق أوندو العالمية

تعكس أسواق أوندو العالمية أداء الأوراق المالية المدرجة في الولايات المتحدة من خلال تمثيلات رمزية. كل رمز مدعوم بالكامل بالأسهم المقابلة أو صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) المملوكة لدى وسطاء تداول مسجلين في الولايات المتحدة.

عندما يشتري مستثمر دولي سهم Apple المميز (الرمز: AAPLonتستحوذ المنصة على أسهم Apple الأساسية. يحتفظ الوصي بالأصل، ويتلقى المستثمر نسخة رمزية تمثل تعرضًا اقتصاديًا كاملاً.

تم تصميم هذه الرموز على النحو التالي متتبعات العائد الإجماليمما يعني أن أرباح الأسهم وغيرها من إجراءات الشركات تنعكس في سعر الرمز المميز على السلسلة. يمكن للمستثمرين سكّ أو استرداد الرموز المميزة باستخدام stablecoins بالقيمة السوقية الأساسية خلال ساعات التداول ونقلها عبر المحافظ والبروتوكولات على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.

الميزات الرئيسية لأسواق أوندو العالمية

• مجموعة واسعة من الأصول: أكثر من 100 سهم وصندوق استثمار متداول أمريكي مميز عند الإطلاق، ومن المتوقع أن يصل العدد إلى أكثر من 1,000 بحلول نهاية العام.
• دعم الأصول: يتم تأمين الرموز من خلال الأوراق المالية الأساسية التي يحتفظ بها وسطاء البورصة المنظمون.
• السيولة الموروثة: يتم سحب السيولة مباشرة من البورصات التقليدية، مما يقلل الانزلاق إلى أدنى حد.
• الصدمة التكامل: يمكن استخدام الرموز في بروتوكولات الإقراض والاقتراض والضمانات.
• الضمانات على مستوى المؤسسات: التحقق من الاحتياطيات والهياكل البعيدة عن الإفلاس والمصلحة الأمنية التي يحتفظ بها الأمين بواسطة جهة خارجية مستقلة.
• واجهات برمجة التطبيقات للمطورين: يمكن للمحافظ والبورصات دمج الأسهم المميزة في تطبيقاتها باستخدام اتصال واحد.

لماذا يبرز نموذج أوندو

تعاني العديد من منتجات الأسهم الرمزية من ضعف السيولة أو محدودية قابلية التحويل. تسعى أوندو إلى معالجة هذه المشكلات من خلال وراثة السيولة من البورصات التقليدية للأصول الأساسية. يضمن هذا التصميم الحد الأدنى من الانزلاق ويقلص فجوات الأسعار.

على سبيل المثال، إذا ابتعد سعر سهم آبل المُرمز عن سعره الحقيقي، فإن فرص المراجحة تُعيد الأسعار إلى وضعها الطبيعي. تُساعد هذه الآلية على تجنب اختلال الأسعار الذي شهدته بعض العروض الرمزية الأخرى، والتي كانت تُتداول أحيانًا بعلاوات تتراوح بين 10% و15% فوق سعر الأسهم الحقيقية.

تُولي Ondo أيضًا أولويةً لقابلية النقل. فعلى عكس المنصات المنعزلة التي تُحصر الأصول في أنظمة مغلقة، يُمكن لرموز Ondo الانتقال عبر بروتوكولات التمويل اللامركزي والمحافظ والجهات الوصية دون قيود.

البنية التحتية والشراكات المدعومة

تتكامل Ondo Global Markets مع كبار مزودي البنية التحتية للعملات المشفرة، مما يجعل الأصول قابلة للاستخدام عبر منظومة شاملة. تشمل المحافظ والمنصات المدعومة:

اكتشف المشاريع الواعدة...

مشاريع واعدة...

(إعلان)

تستمر المقالة...

• محفظة Bitget
• الثقة في المحفظة
• محفظة OKX
• بوابة
• دفتر الحسابات
• BitGo
• 1inch
• Fireblocks

توفر Chainlink مؤشرات أسعار، بينما تُمكّن LayerZero التوافق بين السلاسل. كما تستفيد المنصة من خطوط السيولة الخاصة بـ Block Street، والتي تدعم الاقتراض والتحوط وإقراض الأوراق المالية.

خطط التوسع

تخطط Ondo للتوسع خارج نطاق Ethereum مع دعم سلسلة BNB, الاستلقاء تحت أشعة الشمس، وخاصتها سلسلة أوندو، وهي سلسلة كتل من الطبقة الأولى مصممة للأصول الحقيقية (RWAs). وبحلول نهاية العام، من المتوقع أن يشمل العرض أكثر من 1,000 أصل مميز.

تتضمن عناصر خارطة الطريق المستقبلية ما يلي:

• الوساطة الرئيسية: الاقتراض والإقراض بشكل مباشر مقابل الممتلكات الرمزية.
• إدارة الثروات على السلسلة: إعادة التوازن للمحفظة عبر الأسهم والسندات والعملات المشفرة.
• إصدار عبر السلسلة: دعم أصلي متعدد السلاسل للأوراق المالية المميزة.
• المراهنة والضمانات: الأصول المميزة القابلة للاستخدام لأمن السلسلة وكضمان للإقراض.

المنافسة وسياق السوق

ليست أوندو وحدها في السعي نحو ترميز الأسهم. فقد أطلقت أو أعلنت شركات مثل روبن هود وكراكن وجيميني وغيرها مبادرات مماثلة. كما تستكشف كوين بيس وإيتورو طرح أسهم رمزية.

مع ذلك، شكّل عدم اليقين التنظيمي تحديًا لبعض هذه الجهود، مع وجود مخاوف بشأن حقوق المساهمين وتفتت الامتثال. يهدف نهج أوندو، الذي يعتمد على حفظ الأوراق المالية لدى الوسطاء والتحقق اليومي المستقل، إلى معالجة هذه المخاوف مع جعل الأصول قابلة للاستخدام عبر التمويل اللامركزي.

يكتسب تحويل الأصول الحقيقية إلى رموز زخمًا يتجاوز الأسهم. إذ تُصدر سندات الخزانة، والائتمان الخاص، والعقارات بشكل متزايد عبر سلسلة الكتل. يقول محللون من ماكينزي وشركاه من المتوقع أن يتجاوز سوق الأصول الرمزية 2 تريليون دولار بحلول عام 2030.

لماذا هذا الإطلاق مهم؟

تُمثل Ondo Global Markets خطوةً هامةً نحو دمج الأوراق المالية التقليدية مع سلاسل الكتل العامة. فمن خلال تقديم نسخ رمزية من الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة الأمريكية المعروفة على نطاق واسع، تُوسّع Ondo نطاق الوصول إلى المستثمرين خارج الولايات المتحدة الذين كانوا يواجهون سابقًا عوائق للمشاركة.

صُممت المنصة مع مراعاة السيولة وحماية المستثمرين. يتجنب تصميمها عيوب منتجات الأسهم الرمزية السابقة، مع توفير تكامل سلس مع تطبيقات التمويل اللامركزي.

الخاتمة

مع إطلاق Ondo Finance لمنصة Ondo Global Markets، أصبح أكثر من 100 سهم أمريكي مميز وصناديق استثمار متداولة على سلسلة الكتل (onchain)، مع خطط للتوسع السريع عبر سلاسل كتل متعددة. توفر المنصة حمايةً مؤسسية، وسيولةً موروثة من البورصات التقليدية، وتكاملاً واسع النطاق مع المحافظ والجهات الحفظية.

بالنسبة للمستثمرين الدوليين، فإنها تفتح الوصول إلى الأسواق الأمريكية بتنسيق رمزي، حيث تجمع بين كفاءة blockchain وموثوقية البنية التحتية المالية التقليدية.

الموارد:

1. إعلان شركة أوندو جلوبال ماركتس: https://blog.ondo.finance/global-markets-is-live/

2. تقرير شركة ماكينزي آند كومباني للأصول المميزة: https://www.mckinsey.com/industries/financial-services/our-insights/from-ripples-to-waves-the-transformational-power-of-tokenizing-assets

3. مدونة أوندو المالية: https://blog.ondo.finance/