أوندو وتشين لينك تتيحان قروض التمويل اللامركزي غير المقيدة مقابل الأسهم الأمريكية: التفاصيل الرئيسية

أوندو للتمويل لديها شراكة مع سلسلة ربط إطلاق خدمة تحديثات أسعار مباشرة على سلسلة الكتل لأسهم الشركات الأمريكية المُرمّزة على بلوك تشين إيثيريوم. يُمكّن هذا التكامل المستخدمين من اقتراض العملات المستقرة مقابل الأسهم المُرمّزة وصناديق المؤشرات المتداولة لأول مرة في مجال التمويل اللامركزي، مع دعم مبدئي لعملات SPYon وQQQon وTSLAon على منصة إقراض Euler.

استخدم للاتعاون يعالج هذا الأمر قيدًا رئيسيًا حال دون استخدام الأوراق المالية المُرمّزة كضمانات منتجة في الصدمة الأسواق. في حين أن الأسهم المُرمّزة قد وفرت انكشافًا على البلوك تشين للأسهم التقليدية، إلا أنها كانت تفتقر سابقًا إلى البنية التحتية اللازمة للبروتوكولات لقبولها كضمان للإقراض والاقتراض.

ما الذي تتيحه هذه الشراكة؟

تُعدّ Chainlink الآن الحلّ الرسميّ لمنصة Ondo Global Markets، وهي أكبر منصة للأوراق المالية المُرمّزة من حيث الحجم. يُوفّر هذا التكامل بيانات تسعير عالية الجودة تُعكس الواقع الاقتصاديّ الكامل للأصول الأساسية، بما في ذلك إجراءات الشركات مثل توزيعات الأرباح وتجزئة الأسهم.

أصبح بإمكان المستخدمين الآن توريد أسهم Ondo المُرمّزة إلى أسواق الإقراض واقتراض العملات المستقرة مقابلها دون الحاجة إلى بيع مراكزهم. ​​هذا يحوّل الحيازات الثابتة إلى رأس مال منتج قادر على توليد السيولة مع الحفاظ على انكشاف طويل الأجل على الأسهم.

يدعم النشر الأولي على منصة Euler ثلاثة أصول مُرمّزة:

• SPYon (صندوق المؤشرات المتداولة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500)
• QQQon (صندوق ناسداك 100 المتداول في البورصة)
• TSLAon (سهم تسلا)

من المقرر أن يتم دعم مجموعة Ondo الكاملة من الأسهم الأمريكية وصناديق الاستثمار المتداولة في الإصدارات المستقبلية.

كيف تعمل الأسهم المُرمّزة كضمان؟

لكي تقبل بروتوكولات التمويل اللامركزي الأسهم المُرمّزة كضمان، يجب استيفاء شرطين أساسيين. أولاً، يجب أن تتمتع الأصول بسيولة عالية لدعم عمليات التصفية شبه الفورية دون انزلاق سعري كبير خلال ظروف السوق المتقلبة. ثانياً، تتطلب البروتوكولات بيانات تسعير عالية الدقة تعكس بدقة جميع الأحداث الاقتصادية التي تؤثر على الأوراق المالية الأساسية.

متطلبات السيولة

تستمد أسهم وصناديق المؤشرات المتداولة المُرمّزة من منصة أوندو سيولتها مباشرةً من أسواق الأسهم التقليدية، بما في ذلك ناسداك وبورصة نيويورك. يُمكّن هذا الارتباط بالأسواق الراسخة الأصول المُرمّزة من التداول بعمق وكفاءة تُضاهي الأوراق المالية الأساسية، مما يُتيح لبروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) إمكانية التخارج من مراكز الضمانات بسلاسة أثناء اضطرابات السوق.

بنية بيانات التسعير

تُقدّم خلاصات بيانات Chainlink المكوّن الثاني الحاسم من خلال توفير تسعير مؤسسي مُصمّم خصيصًا لأسهم Ondo المُرمّزة. تُجسّد كل خلاصة البيانات الواقع الاقتصادي الكامل للأصل الأساسي من خلال تجميع بيانات السوق في الوقت الفعلي من مصادر متعددة، مما يُمكّن بروتوكولات التمويل اللامركزي من تسعير المراكز بدقة وإدارة المخاطر بفعالية.

اكتشف المشاريع الواعدة...

مشاريع واعدة...

(إعلان)

تستمر المقالة...

"لا ينبغي أن تتوقف التمويلات اللامركزية عند العملات المشفرة"، كما قال جوناثان هان، الرئيس التنفيذي لشركة Euler. "من خلال تمكين الأسهم المُرمّزة كضمان على Euler، يمكن للمستخدمين الاقتراض مقابل أوراقهم المالية والحصول على سيولة دون بيعها."

ما هي المنصات التي تدعم إقراض الأسهم المُرمّزة؟

تُقدّم منصة Euler حاليًا سوق الإقراض المباشر الوحيد لأسهم Ondo المُرمّزة على شبكة Ethereum. يُتيح تصميم المنصة المعياري للمستخدمين إمكانية توفير الأسهم المُرمّزة واقتراض العملات المستقرة مقابلها، مع تحديد حدود الاقتراض ومتطلبات الضمان وفقًا لمعايير المخاطر الخاصة بكل أصل.

يُعدّ هذا التطبيق بمثابة تأكيد على إمكانية استخدام الأسهم المُرمّزة جنبًا إلى جنب مع الأصول الرقمية كضمانات قوية مُدارة المخاطر في أسواق الإقراض اللامركزية. ويُبيّن هذا التكامل كيفية دمج الأوراق المالية التقليدية في بنية التمويل اللامركزي مع الحفاظ على معايير الأمان التي تتوقعها المؤسسات المشاركة.

إلى جانب أسواق الإقراض، تخطط شركة أوندو لتوسيع نطاق الأسهم المُرمّزة لتشمل الخزائن والمنتجات المهيكلة وتطبيقات التمويل اللامركزي الإضافية مع نضوج النظام البيئي.

ما هو دور إدارة المخاطر؟

تتولى شركة سنتورا إدارة المخاطر في سوق إقراض الأسهم المُرمّزة، حيث تحدد معايير الأمان الأساسية من خلال تحليل معمق على مستوى الأصول ومراقبة مستمرة. وتضع الشركة عوامل الضمان، وحدود الاقتراض، وعتبات التصفية التي تضمن استقرار النظام خلال ظروف السوق المتقلبة.

قال أنتوني ديمارتينو، الرئيس التنفيذي لشركة سنتورا: "يمتلك المستثمرون الأفراد كميات هائلة من الأسهم التي لم يتمكنوا حتى الآن من تحقيق الكثير من المكاسب بها. يُغيّر التوكنة هذا الوضع من خلال السماح باستخدام هذه الأصول بشكل مُنتج، دون إجبار الناس على البيع واحتمالية خسارة المكاسب طويلة الأجل."

يوفر هذا النهج المعياري والمعزول عن المخاطر بيئة محكمة لإدخال فئات أصول جديدة في التمويل اللامركزي مع إطلاق كفاءة رأس المال للمستخدمين الذين يرغبون في الوصول إلى السيولة دون بيع ممتلكاتهم طويلة الأجل.

ما هي الخطوة التالية للأوراق المالية المُرمّزة؟

يتسارع السباق نحو تحويل الأسهم الأمريكية إلى رموز رقمية مع تطور الأطر التنظيمية. وقد تقدمت بورصة ناسداك بطلب لتعديل قواعدها لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات في سبتمبر 2024، ما يسمح لها بإدراج وتداول نسخ رمزية من الأسهم المتداولة علنًا ضمن إطار بورصتها المنظمة.

أصدرت لجنة الأوراق المالية والبورصات أ خطاب عدم اتخاذ إجراء في ديسمبر 2024، سمحت شركة تابعة لشركة الإيداع والتسوية (DTC) بإطلاق خدمة ترميز الأوراق المالية المحفوظة لديها. وفي يناير 2025، أعلنت بورصة نيويورك عن خطط لتطوير منصة قائمة على تقنية البلوك تشين لتداول الأسهم وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) المُرمّزة، مع إمكانية التداول على مدار الساعة وتسوية فورية تقريبًا، وذلك رهنًا بموافقة الجهات التنظيمية.

أما على صعيد العملات المشفرة، فقد تم ترميز أكثر من 60 سهماً أمريكياً أطلقت في يونيو 2024، أُتيحت الخدمة عبر منصتي التداول Kraken وBybit من خلال علامة xStocks التجارية التابعة لشركة Backed Finance، مع العلم أن المنتج لا يزال غير متاح للعملاء في الولايات المتحدة. وفي أكتوبر 2024، طرحت Robinhood نسخًا مُرمّزة من حوالي 500 سهم أمريكي لمستخدمي الاتحاد الأوروبي، ومنذ ذلك الحين أطلقت شبكة اختبار عامة لـ Robinhood Chain، وهي شبكة من الطبقة الثانية مبنية على منصة Arbitrum ضمن شبكة Ethereum.

خاتمة

يُرسّخ دمج بيانات أسعار Chainlink مع أصول Ondo Global Markets البنية التحتية اللازمة لاستخدام الأسهم المُرمّزة كضمان في أسواق الإقراض اللامركزي. وبفضل السيولة المؤسسية الموروثة من البورصات التقليدية وبيانات التسعير الموثوقة على البلوك تشين، يُمكن للأسهم المُرمّزة الآن دعم الإقراض والاقتراض، وربما المنتجات المهيكلة، عبر بروتوكولات التمويل اللامركزي. ويُبرهن النشر الأولي على منصة Euler على إمكانية دمج الأوراق المالية التقليدية في الأنظمة المالية القائمة على تقنية البلوك تشين مع الحفاظ على معايير إدارة المخاطر المطلوبة للمشاركة المؤسسية.

ممارستنا 

1. Chainlink على Xمنشور بتاريخ 11 فبراير

2. تقرير من صحيفة ذا ستريتأوندو تتعاون مع تشين لينك لتقديم الأسهم المُرمّزة إلى التمويل اللامركزي (DeFi).

3. رسالة عدم اتخاذ إجراء من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكيةرسائل عدم اتخاذ إجراء، والتفسير، والإعفاء

4. تقرير من ديفاينتكامينو تصبح أول مُقرض رئيسي في مجال التمويل اللامركزي يقبل الأسهم المُرمّزة كضمان