أطلقت Valour منصة تداول بيتكوين على بورصة لندن للأوراق المالية مدعومة من Core

شركة Valour Digital Securities Limited، وهي شركة تابعة لشركة DeFi Technologies، أطلقت أول عملية رهن بيتكوين المنتج المتداول في البورصة (ETP) في بورصة لندن للأوراق المالية، مما يتيح للمستثمرين تتبع سعر البيتكوين أثناء كسب العائدات من المشاركة دون إدارة العملية بأنفسهم. 

تم الإعلان عن المنتج في 18 سبتمبر 2025، والذي يحمل اسم 1Valour  إلى البيتكوين تُحافظ منصة "المراهنة المادية" (1VBS) على عملات بيتكوين مدعومة ماديًا بضمانات بنسبة 1:1، وتُضيف مكافآت المراهنة إلى صافي قيمة أصولها (NAV) يوميًا، والتي تبلغ حاليًا عائدًا سنويًا بنسبة 1.4%. يُتيح هذا التطور للمستثمرين المحترفين والمؤسسات المشاركة في المراهنة عبر حسابات الوساطة القياسية.

فهم منصة تداول البيتكوين (Bitcoin Staking ETP)

يعمل منتج تداول البيتكوين المُخزّن كأداة مالية مُدرجة في البورصات، ويعكس سعر البيتكوين في السوق، ويُحقق عوائد إضافية عبر آليات التداول. على عكس منتجات تداول البيتكوين التقليدية أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، والتي تقدم فقط تعرضًا سلبيًا لحركات الأسعار، فإن هذا النوع من المشاركة يفوض حيازات البيتكوين لتوليد المكافآت.

بالنسبة لـ 1VBS من Valour، يحتفظ المنتج المتداول في البورصة (ETP) بعملات بيتكوين مادية في مخزن بارد بمستوى مؤسسي، مما يضمن ضمانًا مباشرًا بنسبة 1:1 بأصول بيتكوين فعلية. تُحسب مكافآت التخزين وتُدمج في صافي قيمة الأصول (NAV) للمنتج كل يوم تداول، مما يوفر للمستثمرين عائدًا سنويًا بنسبة 1.4% بناءً على الأسعار الحالية. يُغني هذا الإعداد المستثمرين عن التعامل مع محافظ العملات المشفرة أو المشاركة مباشرةً في بروتوكولات التخزين، حيث تُدار العملية ضمن هيكل المنتج المتداول في البورصة (ETP).

يعتمد تصميم المنتج على الممارسات الراسخة في التمويل اللامركزي، ولكنه يُكيّفها بما يتوافق مع لوائح السوق التقليدية. يتضمن هذا الاستثمار تخصيص بيتكوين لأنشطة التحقق من الشبكة، مما يُحقق بدوره مكافآت تُعزز القيمة الإجمالية للمنتج المتداول في البورصة. يتيح هذا التكامل نهجًا هجينًا تدعم فيه آليات العملات المشفرة أدوات الاستثمار التقليدية.

الميزات الرئيسية لـ Bitcoin Staking ETP

المراهنة غير الاحتجازيةيتضمن برنامج 1VBS ETP عدة عناصر تقنية تُحدد آلية عمله وتجذب المستخدمين المؤسسيين. يبرز التخزين غير الحفظي كميزة أساسية: حيث تُحفظ أصول البيتكوين في مخزن بارد آمن باستخدام تقنية الحوسبة متعددة الأطراف، التي توزع مفاتيح التشفير بين عدة أطراف لمنع نقاط الفشل الفردية. تضمن هذه الطريقة عدم نقل الأصول إلى جهات خارجية أثناء التخزين، مما يُقلل من مخاطر التخزين.

إنتاج العائديتم توليد العائد من خلال أنشطة المراهنة هذه، حيث يُضاف معدل سنوي قدره 1.4% من المكافآت مباشرةً إلى صافي قيمة الأصول عند إغلاق كل يوم تداول. ويستفيد المستثمرون من هذا الاستحقاق دون أي تدخل فاعل، حيث يتولى صندوق التداول الإلكتروني (ETP) تفويض وتوزيع المكافآت داخليًا.

اكتشف المشاريع الواعدة...

مشاريع واعدة...

(إعلان)

تستمر المقالة...

التدقيق المطلوب:يلعب الامتثال التنظيمي دورًا محوريًا، حيث أُدرج المنتج في السوق الرئيسية لبورصة لندن، وهو متوفر بعملتي الجنيه الإسترليني واليورو. يخضع هذا الإدراج لإشراف السلطات المالية البريطانية، مما يجعله متاحًا للمستثمرين المحترفين والمؤسسات عبر منصات الوساطة التقليدية. لا يتطلب الأمر أدوات أو حسابات خاصة بالعملات المشفرة، مما يُسهّل عملية الدخول لمن لديهم خبرة في تداول الأسهم.

صيانة السيولةيتم الحفاظ على السيولة من خلال أسهم قابلة للاسترداد، مع إفصاحات يومية عن صافي قيمة الأصول، واستحقاقات بيتكوين للسهم الواحد، والأسعار الإرشادية اليومية. تتوافق هذه الإجراءات الشفافة مع ممارسات التداول القياسية، مما يسمح بعمليات شراء وبيع وتقييم فعّالة.

دور النواة في دعم ابتكارات رهن البيتكوين

الأساسية DAO تُوفر منصة Valour Bitcoin Staking ETP التقنية الأساسية لمنصة التداول الإلكترونية، وذلك من خلال تمكين إيداع البيتكوين بدون وصاية من خلال آلية إجماع Satoshi Plus. يسمح هذا النظام بقفل البيتكوين على شبكة البيتكوين باستخدام أقفال زمنية أصلية CheckLockTimeVerify لمدة 24 ساعة على الأقل، مما يُفوضها إلى جهات التحقق الأساسية دون نقل الوصاية أو تعريض المُودعين لمخاطر كبيرة. 

يتم إنشاء المكافآت من جدول مكافآت الكتلة الأساسية، والذي يوزع رموز CORE على مدار 81 عامًا، ورسوم المعاملات على بلوكتشين كور، مما يُسهم في العائد السنوي لمنصة التداول الإلكترونية بنسبة 1.4% بعد التكامل. يُؤمّن نهج كور الشبكة بحوالي 50% من طاقة تجزئة تعدين بيتكوين من خلال التفويض. إثبات العمل، حيث يصوت عمال المناجم للمحققين من خلال تضمين البيانات الوصفية في قواعد بيانات كتلة بيتكوين. تجمع خيارات المراهنة المزدوجة بين بيتكوين ورموز CORE لزيادة العائدات عبر المستويات، مثل مستوى القاعدة أو مستوى ساتوشي. 

تم اختيار Core لهذا ETP نظرًا لموقعه كأول منصة تقدم تخزين Bitcoin المباشر غير الاحتجازي على متوافق مع EVM سلسلة الكتل متوافقة مع مبادئ بيتكوين، مما يُسهّل توليد عوائد آمنة دون الحاجة إلى تغليف الأصول أو ربطها. يربط هذا الابتكار بين التمويل التقليدي والبروتوكولات اللامركزية من خلال تحديد سعر خالٍ من المخاطر لتمويل بيتكوين، على غرار آلية عمل أسعار الفائدة في الأسواق التقليدية، ويدعم تطورات أخرى مثل إعادة تخزين بيتكوين ورموز التخزين السائلة.

التأثيرات على نظام تكنولوجيا التمويل اللامركزي

تعمل DeFi Technologies كشركة تربط عناصر التمويل اللامركزي بأسواق رأس المال التقليدية. تشمل شركاتها التابعة Valour، التي تدير أكثر من 85 منصة تداول متداولة في بورصات أوروبية رئيسية؛ وReflexivity Research، المتخصصة في تحليل السوق؛ وStillman Digital، المتخصصة في خدمات الأصول الرقمية؛ وNeurnomics، المتخصصة في النمذجة الاقتصادية.

يُوسّع إطلاق منصة 1VBS ETP محفظة Valour من خلال دمج إيداعات البيتكوين في قنوات التمويل التقليدية. فهي تُتيح للمستثمرين البريطانيين مسارًا منظمًا لعوائد البيتكوين دون التعرض المباشر للعملات المشفرة، مما قد يجذب رؤوس أموال مؤسسية مشابهة للأنماط التي لوحظت في عمليات طرح المنتجات السابقة. تُعزز هذه الخطوة إطار عمل النظام البيئي الأمني، بالاعتماد على التخزين البارد والحوسبة متعددة الأطراف لحماية الأصول.

ضمن النظام البيئي الأوسع، يُعزز منتج التداول المتداول السيولة من خلال تمكين التداول السلس في البورصات القائمة. كما يُتيح فرصًا للشراكات، مع أنه يُتيح التعرض لتقلبات سوق بيتكوين، والتي قد تؤثر على صافي قيمة الأصول والعوائد. بشكل عام، يُرسّخ هذا المنتج مكانة فالور كشركة متخصصة في المنتجات المهيكلة القائمة على بيتكوين، مع إمكانية تكاملها مع الأسواق الأوروبية.

يدعم هيكل النظام البيئي هذا الأمر بالاستفادة من خبرة فالور في إصدار منتجات التداول المتداولة (ETP)، مما يضمن جني مكافآت المراهنة وتوزيعها بكفاءة. صحيح أن المخاطر، مثل تقلبات أسعار البيتكوين، متأصلة، إلا أن البيئة المنظمة توفر طبقة من حماية المستثمرين لا تتوفر دائمًا في الاستثمارات المباشرة في العملات المشفرة.

الخلاصة 

باختصار، يُظهر منتج Valour Bitcoin Staking ETP كيف تُدمج تقنية Core DAO إيداع البيتكوين غير الحاضن في المنتجات المالية الخاضعة للتنظيم. يُبرز دور Core قدرتها على ربط البيتكوين بالتمويل اللامركزي من خلال ميزات مثل الإيداع المزدوج، الذي يجمع بين البيتكوين ورموز CORE للحصول على مكافآت مُحسّنة، وسلسلة الكتل المتوافقة مع EVM، والتي تدعم أكثر من 100 تطبيق لامركزي. 

مع التنفيذات المستمرة مثل Bitcoin السائل (lstBTC) واستراتيجيات التعرض للعائد بالرافعة المالية، تحافظ Core على البنية التحتية لتمكين الأدوات المالية الإضافية القائمة على Bitcoin وتوسيع النظام البيئي.

مصادر:

• إعلان أساسي عن X: https://x.com/Coredao_Org/status/1968665107812204917
• بيان صحفي لشركة DeFI Technologies: https://www.globenewswire.com/news-release/2025/09/18/3152314/0/en/DeFi-Technologies-Subsidiary-Valour-Digital-Securities-Limited-Launches-the-First-Bitcoin-Staking-ETP-on-the-London-Stock-Exchange.html
• دعم BTC Staking بواسطة Core:
• https://coredao.org/blog/worlds-first-live-btc-staking-is-powered-by-core
• محمل العائد ETP مدعوم من Core: https://coredao.org/blog/worlds-first-and-only-yield-bearing-bitcoin-etp
• https://coredao.org/