استحوذت شركة Kraken على بورصة صغيرة مقابل 100 مليون دولار لتوسيع عروض المشتقات المالية الأمريكية

لدى كراكن المكتسبة Small Exchange، وهي منصة تداول مشتقات خاضعة لتنظيم لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) مملوكة لمجموعة IG، في صفقة تقدر قيمتها بـ 100 مليون دولاريتيح هذا الاستحواذ لشركة Kraken إنشاء مجموعة كاملة من منتجات المشتقات المالية داخل الولايات المتحدة وتشغيل أسواق المشتقات المدرجة في البورصة تحت إشراف لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC).

بورصات صغيرة ترخيص سوق العقود المعينة (DCM) يُعدّ هذا الاستحواذ عنصرًا أساسيًا يُمكّن كراكن من تصميم وتشغيل أسواق العقود الآجلة والهامش المُنظّمة في الولايات المتحدة. ويُكمّل هذا الاستحواذ عمليات كراكن المُنظّمة الحالية في المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي، مُنشئًا منصةً مُوحّدةً تُدمج منتجات التداول الفوري والعقود الآجلة والهامش ضمن بيئة سيولة مُنظّمة واحدة.

الأساس الاستراتيجي وراء عملية الاستحواذ

يعكس استحواذ شركة كراكن على سمول إكستشينج استراتيجية أوسع نطاقًا لتعزيز حضورها المُنظّم في أكبر سوق مالية في العالم. وقد نظّمت الشركة عملية الشراء باستخدام 32.5 مليون دولار نقدا و 67.5 مليون دولار في حقوق الملكية من الشركة الأم، Payward.

صرح أرجون سيثي، الرئيس التنفيذي المشارك لشركة كراكن، قائلاً:

يُرسي استحواذ كراكن على سوق العقود المُخصصة الخاضعة لرقابة هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) الأساس لجيل جديد من أسواق المشتقات المالية في الولايات المتحدة. صُممت هذه السوق لضمان التوسع والشفافية والكفاءة. وتحت إشراف هيئة تداول السلع الآجلة، تستطيع كراكن دمج عمليات المقاصة وإدارة المخاطر والمطابقة في بيئة واحدة تُلبي المعايير نفسها المُطبقة في أكبر البورصات العالمية.

يعتمد هذا الاستحواذ على التحركات السابقة لشركة Kraken للتوسع في المشتقات الأمريكية، بما في ذلك شراء NinjaTrader، مما مكّن العملاء من تداول عقود العملات المشفرة الآجلة المدرجة في بورصة شيكاغو التجارية جنبًا إلى جنب مع العملات المشفرة الفورية. إضافة منصة التداول الصغيرة تضيف الترخيص على مستوى المؤسسات وطبقة البنية التحتية المحلية لعمليات Kraken في الولايات المتحدة.

البورصة الصغيرة وموقعها في السوق

البورصة الصغيرة هي منصة العقود الآجلة المنظمة في الولايات المتحدة تم الاستحواذ عليها في الأصل من قبل مجموعة IG في عام 2023. تقدم البورصة عقود صغيرة الحجم تستهدف هذه الشركة تجار التجزئة الراغبين في الوصول إلى أسواق العقود الآجلة الأمريكية. ومع بيعها لشركة كراكن، ستواصل مجموعة آي جي دورها كشريك توزيع، مما يتيح لعملائها الوصول إلى المنتجات من سوق المشتقات.

أعادت مجموعة IG تركيز استراتيجيتها الخاصة بالعملات المشفرة نحو الأسواق البريطانية والأسترالية، الحصول على ترخيص الأصول المشفرة من هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة (FCA) والاستحواذ على البورصة الأسترالية Independent Reserve for ألف دولار 178 مليون. كما أدى بيع البورصة الصغيرة إلى توليد 73.3 مليون جنيه إسترليني ربح بعد الضريبة لمجموعة IG، لتعزيز وضعها الرأسمالي التنظيمي.

رؤية كراكن للتداول المتكامل

يتماشى الاستحواذ مع هدف Kraken المتمثل في بناء بيئة تداول موحدة وعالية الأداء للعملاء في الولايات المتحدة. من خلال الجمع بين منتجات التداول الفوري والعقود الآجلة والهامش في إطار تنظيمي واحد، تهدف Kraken إلى الحد من التشرذم، وتقليص زمن انتظار التمويل، وتقديم أداء يضاهي أداء البورصات العالمية الكبرى.

الميزات الرئيسية لتوسع Kraken في المشتقات المالية الأمريكية

• البنية التحتية المنظمة: تعمل بموجب ترخيص DCM الخاضع لتنظيم CFTC، مما يضمن الامتثال للوائح المشتقات الأمريكية.
• المقاصة المتكاملة وإدارة المخاطر: يجمع بين وظائف المقاصة والمخاطرة والمطابقة ضمن منصة واحدة.
• دعم متعدد الأصول: يدعم العملات المشفرة والأسهم ومؤشرات العملات الأجنبية والسلع مثل النفط والذهب.
• الهندسة المعمارية على مستوى المؤسسات: يربط الأسواق المحلية والدولية، مما يقلل من عدم كفاءة رأس المال ويوازن المخاطر عبر الولايات القضائية.

وأكد الرئيس التنفيذي المشارك لشركة Kraken أن عملية الاستحواذ هي ليست مبادرة تسويقية ولكنها خطوة تقنية وتشغيلية لتوفير هيكل سوق أفضل للمتداولين الأميركيين.

اكتشف المشاريع الواعدة...

مشاريع واعدة...

(إعلان)

تستمر المقالة...

التأثيرات على التجار الأمريكيين

من خلال الاستحواذ على Small Exchange، تعالج Kraken العديد من التحديات في سوق المشتقات المالية في الولايات المتحدة:

• السيولة المجزأة: غالبًا ما تفتقر الأسواق المحلية إلى أماكن تداول موحدة.
• تأخير التمويل: يقلل نظام Kraken المتكامل من التأخير في حركة الضمانات.
• التدقيق المطلوب: يضمن ترخيص DCM الالتزام بمعايير CFTC.

يوفر الاستحواذ للمتداولين الأمريكيين منصة واحدة للتداول الفوري والعقود الآجلة والتداول بالهامش، مما يقلل من الحاجة إلى الوصول إلى مواقع خارجية متعددة للحصول على السيولة وتنوع المنتجات.

البصمة العالمية للمشتقات المالية

تدير شركة Kraken الآن أماكن تداول المشتقات المنظمة في:

• المملكة المتحدة عبر Crypto Facilities (تم الاستحواذ عليها في عام 2019 بموجب لوائح FCA).
• الإتحاد الأوربي مع أسواق العقود الآجلة للعملات المشفرة المتوافقة مع MiFID II.
• الولايات المتحدة من خلال Small Exchange (DCM المنظمة من قبل CFTC) وNinjaTrader.

تمتد البنية التحتية المشتركة ست عملات ورقية وأكثر من 450 من الأصول الرقمية والتقليدية، والتي تقدم شبكة موحدة قادرة على نقل الضمانات في الوقت الحقيقي وإدارة التعرض عبر الولايات القضائية.

نمو سوق مشتقات العملات المشفرة في الولايات المتحدة

شهد سوق مشتقات العملات المشفرة في الولايات المتحدة نموًا ملحوظًا خلال العام الماضي. وفقًا لـ بيانات مجموعة CMEارتفع متوسط ​​حجم تداول العملات المشفرة يوميًا 136% إلى 190,000 عقد في الربع الثاني من عام 2025 مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.

يتيح استحواذ Kraken للمنصة الاستحواذ الطلب المؤسسي مع معالجة التحديات التنظيمية والتشغيلية التي حدّت تاريخيًا من نشاط المشتقات المحلية. كما يُكمّل دمج منصة Small Exchange عروض Kraken الأخيرة، مما يسمح للمتداولين بالوصول إلى مجموعة أوسع من العقود، بما في ذلك الأسهم ومؤشرات العملات الأجنبية والسلع إلى جانب الأصول الرقمية.

التكامل التقني والتشغيلي

تقدم Small Exchange لـ Kraken ترخيص سوق العقود المعينةمما يسمح بتداول المشتقات المحلية تحت إشراف هيئة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC). تخطط Kraken لدمج Small Exchange مع أنظمة المقاصة والمطابقة الحالية لديها، مما يوفر:

• إدارة الهامش والسيولة الموحدة عبر العقود الفورية والمشتقات.
• انخفاض التفتت مقارنة بمواقع التداول الخارجية.
• حركة الضمانات في الوقت الحقيقي وتغطية المناطق المعرضة للخطر.

يهدف هذا التكامل إلى تبسيط التداول للعملاء المؤسسيين والتجزئة مع ضمان الامتثال للوائح العقود الآجلة الأمريكية.

السياق التاريخي لاستراتيجية مشتقات كراكن

إن توسع شركة Kraken في مجال المشتقات المنظمة هو جزء من استراتيجية استثمارية متعددة السنواتتشمل المعالم الرئيسية ما يلي:

• 2019: الاستحواذ على مرافق التشفير في المملكة المتحدة، إطلاق عقود آجلة للعملات المشفرة خاضعة لتنظيم هيئة السلوك المالي (FCA).
• أوائل 2025: إطلاق أكبر منصة لتداول العقود الآجلة للعملات المشفرة الخاضعة للتنظيم في أوروبا بموجب MiFID II.
• 2025: الاستحواذ على NinjaTrader للعقود الآجلة المدرجة في بورصة CME في الولايات المتحدة
• 2025: الاستحواذ على بورصة صغيرة، والحصول على ترخيص DCM منظم من قبل لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC).

ونتيجة لهذه الخطوات، تهدف Kraken إلى توفير البنية التحتية ذات المستوى المؤسسي لأسواق الأصول الرقمية العالمية مع الاستمرار في الالتزام بسلطات الامتثال المتعددة.

الخاتمة

يُرسي استحواذ كراكن على سمول إكستشينج بنيةً تحتيةً مُنظّمةً لأسواق المشتقات الأمريكية، حيث يدمج التداول الفوري والعقود الآجلة والتداول بالهامش في منصة واحدة. تُعزز هذه الصفقة حضور كراكن العالمي في سوق المشتقات، وتُتيح وصولاً مؤسسياً للعملاء الأمريكيين، وتُعالج أوجه القصور طويلة الأمد في السوق، مثل التشرذم وعدم كفاءة رأس المال.

بدلاً من التركيز على النتائج المضاربة، تسلط الصفقة الضوء على شركة Kraken القدرة على توفير البنية التحتية للتداول المنظم متعدد الأصول، لدعم العملاء المؤسسيين والتجزئة في جميع أنحاء الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة.

الموارد: 

1. إعلان: استحوذت شركة Kraken على سوق عقود مخصصة خاضعة لتنظيم لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC)، مما ساهم في توسيع نطاق المشتقات المالية في السوق الأمريكية: https://www.businesswire.com/news/home/20251015286360/en/Kraken-Acquires-a-CFTC-regulated-Designated-Contract-Market-Expanding-Derivatives-Footprint-in-the-U.S.-Market

2. إعلان: Kraken تستكمل عملية الاستحواذ على NinjaTrader: https://www.businesswire.com/news/home/20250501627804/en/Kraken-Completes-Acquisition-of-NinjaTrader

3. إعلان: الإعلان عن أكبر عرض للعقود الآجلة المنظمة في أوروبا، مما يعزز مكانتنا الرائدة في السوق في المنطقة: https://blog.kraken.com/news/euro-reg-futures

4. إعلان: استحوذت شركة Kraken على منصة تداول مشتقات العملات المشفرة ومزود المؤشرات، Crypto Facilities، في صفقة بقيمة تسعة أرقام (بيان صحفي رسمي): https://blog.kraken.com/news/kraken-acquires-crypto-derivatives-trading-platform-and-index-provider-crypto-facilities-in-nine-figure-deal-official-press-release