مبادرة كاسبا الصناعية تنشر أول إطار عمل أصلي لصناعة السوق قائم على تقنية BlockDAG

استخدم مبادرة كاسبا الصناعية مؤسسة لديها أدخلت التدفق الذاتييُعدّ هذا الإطار أول إطار عمل لصناعة السوق مصمم خصيصًا لبنية blockDAG الخاصة بـ Kaspa. ويُوسّع هذا الإطار نظرية صناعة السوق الكلاسيكية لتشمل العمل عبر الكتل المتوازية، مما يُبشّر بتحسينات في الكفاءة تتراوح بين 35% و75% مقارنةً باستراتيجيات المسار الواحد المستخدمة في سلاسل الكتل الخطية.

ما المشكلة التي يحلها EigenFlow؟

تفترض نماذج صناعة السوق التقليدية أن عمليات التداول تتم في خط مستقيم، واحدة تلو الأخرى. وهذا يناسب تقنية البلوك تشين مثل  إلى البيتكوين or إثيريمحيث تشكل الكتل سلسلة واحدة. لكن كاسبا تعالج ما يصل إلى 10 كتل في الثانية بالتوازي، مما يخلق مسارات تنفيذ متعددة في وقت واحد.

يعالج نظام EigenFlow هذه المشكلة بإعادة تصميم نظرية صناعة السوق من الصفر. فبدلاً من التعامل مع كل عرض سعر على أنه موجود في خط زمني واحد، يستخدم النظام رياضيات متقدمة لتوزيع عروض الأسعار على عدة فترات متوازية. يقلل هذا النهج من مخاطر المخزون ويركز أوقات التنفيذ، مما يمنح صانعي السوق تحكمًا أفضل في مراكزهم.

يعتمد هذا الإطار على نموذج أفيلانيدا-ستويكوف، وهو نهج رياضي مثبت في صناعة السوق، ولكنه يضيف عناصر جديدة:

• نوى توافق طيفي تُحاكي كيفية ترتيب بروتوكول GHOSTDAG الخاص بـ Kaspa للمعاملات
• تركيز وقت القبول الذي يسرع تنفيذ الصفقات عبر المسارات المتوازية
• ترتيب الطلبات مع مراعاة الرسوم من خلال معادلات التحكم المنظمة بالإنتروبيا

كيف يُغيّر هيكل BlockDAG عملية صنع السوق؟

في سلاسل الكتل الخطية، يضع صانعو السوق عروض الأسعار وهم يعلمون تمامًا موقعهم في قائمة الانتظار. كاسبا blockDAG يُنشئ هذا ما يسميه الباحثون "تنفيذ وقت التفرع". توجد كتل متعددة في "المخاريط المضادة" لبعضها البعض حتى يتم تحديد الترتيب النهائي بالتوافق.

هنا يصبح تطبيق الرياضيات عمليًا. عندما كاسبايحل بروتوكول GHOSTDAG الخاص بـ 's' التعارضات على مستوى المعاملة، وليس على مستوى الكتلة. هذا يعني أن الكتل المتوازية يمكن أن تظل صالحة حتى لو احتوت على معاملات متعارضة. ببساطة، يختار البروتوكول المعاملة المقبولة بناءً على تراكم إثبات العمل.

يستغل EigenFlow هذه البنية بتوزيع الاقتباسات على عدة كتل متنافسة. يثبت هذا الإطار أن توزيع الاقتباسات على n كتلة متوازية يقلل من عدم اليقين في وقت التنفيذ، حيث يتقلص الانحراف المعياري بشكل متناسب مع 1/n. تخيل الأمر كأنك تقلب عدة عملات معدنية في وقت واحد بدلاً من واحدة تلو الأخرى - ستصل إلى النتيجة المرجوة بشكل أسرع.

تُظهر الورقة التقنية، التي نشرتها مبادرة كاسبا الصناعية، هذه التحسينات من خلال محاكاة مونت كارلو. وتُشير النتائج إلى تحسينات في نسبة شارب تتراوح بين 35% و75% عند احتساب رسوم الشبكة.

لماذا يُعدّ هذا الأمر مهمًا لاعتماد المؤسسات؟

تُعرّف مبادرة كاسبا الصناعية نفسها بأنها مُيسّرة للسوق وليست منظمة ترويجية. وتركز المؤسسة على بناء أدوات تربط متطلبات المؤسسات بإمكانيات تقنية البلوك تشين، لا سيما فيما يتعلق بترميز الأصول في العالم الحقيقي.

تعاون ألكسندر أونيل، المؤلف الرئيسي للورقة البحثية وطالب التمويل الكمي في جامعة ماينوث، مع أعضاء مجلس إدارة مبادرة كاسبا الصناعية لتطوير هذا الإطار. يجمع البحث بين الدقة الأكاديمية ومتطلبات التطبيق العملي.

اكتشف المشاريع الواعدة...

مشاريع واعدة...

(إعلان)

تستمر المقالة...

يُعدّ EigenFlow بمثابة ما تسميه KII "قطعة ليغو" في بنيتها التحتية الأوسع. يوفر هذا الإطار طبقة السيولة اللازمة لما يلي:

• منصات تداول أرصدة الكربون
• أسواق أصول الطاقة
• أنظمة التحقق من سلسلة التوريد
• بورصات الأصول الخاضعة للتنظيم

بدون سيولة كافية، تواجه هذه المنصات فروق أسعار واسعة بين العرض والطلب وتنفيذًا غير متوقع. تعالج منصة EigenFlow هذه المشكلة من خلال تمكين صناعة سوق على مستوى المؤسسات على شبكة إثبات العمل التي تحافظ على اللامركزية مع تحقيق إنتاجية صناعية.

يتكامل هذا الإطار مع مشاريع KII الأخرى، بما في ذلك WarpCore لربط العملات الورقية وZETA/Zet-Ex لتداول النظام البيئي. وتعمل هذه المكونات معًا لإنشاء ما تصفه KII بأنه أسواق متكاملة لحالات استخدام المؤسسات.

ما الذي يجعل النهج التقني جديداً؟

تقدم الورقة البيضاء الخاصة بـ EigenFlow ثلاثة مساهمات نظرية تتجاوز نماذج صناعة السوق القياسية:

نواة توافق طيفي يُحاكي هذا النموذج ترتيب التوافق في كاسبا باستخدام نواة ماركوف ذات أوزان قابلة للقياس. يُنتج المتجه الذاتي الثابت أوزان EigenFlow التي تُلخص كيفية تفضيل الشبكة لمسارات تنفيذ مُعينة. توفر الفجوة الطيفية مقياسًا كميًا لاستقرار الترتيب.

تركيز وقت القبول يدمج هذا الإطار الإحصائيات المتعلقة بترتيب وقت التنفيذ مع أوزان النواة الطيفية في كائن رياضي واحد. ينتج عن ذلك معدل مخاطرة يجمع بين مسارات تنفيذ متوازية متعددة، مما يحسن سرعة وموثوقية قبول عروض الأسعار.

طلب واعٍ بالرسوم يدمج نظام EigenFlow رسوم الشبكة مباشرةً في مسألة التحسين باستخدام التحكم المنظم بالإنتروبيا. ويستبدل هذا التحسين الخطي القياسي بمعامل لوغاريتمي مجموعي أسي، مما يجعل تكاليف الرسوم جزءًا من الإطار الرياضي الأساسي بدلاً من كونها إضافة لاحقة.

تستنتج هذه الورقة البحثية معادلة هاميلتون-جاكوبي-بيلمان الموسعة باستخدام الرسم البياني الموجه غير الدوري (DAG)، والتي تتضمن توزيعات احتمالية قبول المعاملات عبر عدة كتل متوازية. كما تتضمن براهين على متانة النظام في مواجهة الهجمات الخصومية، توضح كيف يتدهور أداء الإطار في ظل قوة تجزئة خبيثة محدودة.

كيف تتم مقارنة هذا بصناعة السوق الأخرى في مجال تقنية البلوك تشين؟

تعتمد معظم منصات التمويل اللامركزي على سلاسل الكتل الخطية، حيث تُترجم نظرية صناعة السوق مباشرةً من التمويل التقليدي. فعلى سبيل المثال، يستخدم صانعو السوق الآليون على منصة إيثيريوم صيغًا ثابتة للمنتجات أو محاكاة لدفتر الطلبات تفترض التنفيذ التسلسلي.

يختلف أداء EigenFlow عن Kaspa لأن بنيتها مختلفة جذريًا. فسرعة معالجة 10 كتل في الثانية، بالإضافة إلى آلية إجماع GHOSTDAG، تُهيئ بيئات تنفيذ غير موجودة في سلاسل إثبات العمل الأخرى. ولا تستطيع سلاسل الكتل الخطية الاستفادة من تنفيذ الكتل المتوازي لأنها لا تُنتج كتلًا متوازية.

يختلف هذا الإطار أيضاً عن استراتيجيات التداول عالي التردد في البورصات المركزية. إذ تُركز تلك الأنظمة على تقليل زمن الاستجابة ضمن دفتر أوامر واحد، بينما يُحسّن EigenFlow الأداء عبر مسارات تنفيذ متعددة محتملة موجودة في آنٍ واحد حتى يتم التوصل إلى توافق في الآراء بشأنها.

تصف مبادرة كاسبا الصناعية هذا بأنه "صناعة سوق قائمة على التوافق"، مما يعني أن الإطار الرياضي يتعامل مع آلية التوافق كمكون أساسي بدلاً من كونها قيدًا خارجيًا.

ما هي متطلبات التنفيذ العملي؟

تُحدد هذه الورقة متطلبات تقنية محددة لنشر EigenFlow. يحتاج صانعو السوق إلى الوصول إلى بنية عقد Kaspa لمراقبة كتل متوازية متعددة في الوقت الفعلي. يتطلب هذا الإطار حساب القيم الذاتية وحل المعادلات التفاضلية باستمرار مع وصول كتل جديدة.

من المرجح أن تستفيد عملية التنفيذ المستقبلية من خطة كاسبا ترقية البرامج الافتراضيةوهذا يُمكّن البرامج القابلة للتحقق على سلسلة الكتل. وهذا من شأنه أن يسمح لصناع السوق بتنفيذ الاستراتيجيات مباشرة داخل البروتوكول بدلاً من المرور عبر أنظمة خارجية.

نظراً للتعقيد الرياضي، يتطلب التنفيذ خبرةً كمية. تشير الورقة البحثية إلى مفاهيم من التحكم الأمثل العشوائي، ونظرية الرسم البياني الطيفي، وبنية السوق الدقيقة، والتي تتطلب عادةً خلفية رياضية على مستوى الدراسات العليا.

مع ذلك، تُقدّم KII إطار العمل كبنية تحتية يُمكن للمطورين الآخرين البناء عليها. وبمجرد نشرها، يُمكن للتطبيقات الوصول إلى السيولة دون الحاجة إلى تنفيذ العمليات الحسابية الأساسية بأنفسهم.

الخاتمة

يمثل EigenFlow تطورًا تقنيًا في مجال صناعة السوق لبنى blockDAG. من خلال توسيع نظرية التحسين الكلاسيكية لتشمل بنية الكتل المتوازية في Kaspa، يعالج هذا الإطار تحديات السيولة التي تعجز سلاسل الكتل الخطية عن حلها. توفر التحسينات في الكفاءة التي تتراوح بين 35% و75%، والتي تم إثباتها في عمليات المحاكاة، أساسًا لتطبيقات المؤسسات التي تتطلب فروق أسعار ضيقة وتنفيذًا موثوقًا.

تُقدّم مبادرة كاسبا الصناعية هذا كبنية تحتية وليس كمنتج مستقل. ومع توسّع نطاق استخدام تقنية السجلات الموزعة في الأسواق الخاضعة للتنظيم وتوسّع نطاق ترميز الأصول في العالم الحقيقي، يُوفّر EigenFlow طبقة السيولة التي تحتاجها هذه المنصات. وسيعتمد مدى تحوّل المزايا النظرية إلى أداء تشغيلي على جودة التنفيذ ومدى تبنّي المطورين لها في الأشهر المقبلة.

ممارستنا

1. مبادرة كاسبا الصناعية بشأن X: المنشورات (يناير 2026)

2. ورقة بيضاء حول EigenFlow: EIGENFLOW: صناعة السوق الأمثل على سلاسل الكتل ذات الرسم البياني الموجه غير الدوري

3. موقع مبادرة كاسبا الصناعية (KII).:معلومات عامة