جي بي مورجان تتطلع إلى البيتكوين والإيثريوم للحصول على قروض مدعومة بالعملات المشفرة

تدرس شركة جي بي مورجان تشيس إطلاق قروض مدعومة بالتشفير استخدام بيتكوين (BTC) و Ethereum (ETH) كضمان، وفقا ل فاينانشال تايمز. وقد يبدأ عملاق وول ستريت، المعروف منذ فترة طويلة بموقفه الحذر تجاه الأصول الرقمية، في إصدار هذه القروض في وقت مبكر من العام المقبل.

يأتي هذا التحول المحتمل في ظل تزايد الطلب المؤسسي على المنتجات المالية القائمة على العملات المشفرة، وتزايد الوضوح التنظيمي بشأن الأصول الرقمية. وأفادت مصادر مطلعة على الأمر فاينانشال تايمز وتستكشف جي بي مورجان بشكل نشط كيفية تقديم قروض مضمونة بممتلكات العملات المشفرة الخاصة بالعملاء، وهو ما يمثل لحظة مهمة في دمج الأصول الرقمية في النظام المصرفي التقليدي.

جي بي مورجان تشير إلى تحول في استراتيجية العملات المشفرة

لم يؤكد جي بي مورغان الخطة علنًا، ورفض التعليق عند تواصل عدة وسائل إعلام معه. مع ذلك، أشار مطلعون إلى أن المناقشات الداخلية جارية، وأن البنك قد يكون مستعدًا لطرح الإصدار في عام ٢٠٢٦.

يتناقض هذا التطور بشكل صارخ مع آراء الرئيس التنفيذي لبنك جي بي مورغان، جيمي ديمون، الذي وصف بيتكوين سابقًا بأنها "عملة احتيال" وقال إنها "ستنهار في النهاية". على الرغم من انتقاداته الشخصية، قامت الشركة بهدوء ببناء بنية تحتية مهمة حول تقنية بلوكتشين والعملات المشفرة في السنوات الأخيرة. ويشمل ذلك إطلاق... عقيق يماني قسم blockchain والسماح للعملاء بالتعرض المحدود للأصول الرقمية.

في مايو، كرر ديمون تشككه في بيتكوين، مشيرًا إلى استخدامها في المعاملات غير القانونية وخطر إساءة استخدامها. ومع ذلك، أقرّ بأن العملاء يريدون الوصول إليها. وقال: "سنسمح لكم بشرائها، ولن نحتفظ بها". محمد في يوم المستثمر السنوي للبنك.

العملات المشفرة كضمان: توفير السيولة دون بيعها

توفر القروض المدعومة بالعملات المشفرة لحامليها طريقة لتوليد السيولة دون بيع أصولهم. 

بالنسبة للمستثمرين ذوي الثروات الكبيرة، والصناديق، وسندات الخزانة للشركات التي تحتفظ باحتياطيات ضخمة من العملات المشفرة، يفتح هذا آفاقًا جديدة لكفاءة رأس المال. دخول جي بي مورغان إلى هذا المجال من شأنه أن يُثبت مصداقية الضمانات المشفرة في نظر القطاع المالي التقليدي.

لن يتولى البنك حفظ العملة المشفرة بنفسه. فبسبب القيود التنظيمية، لا تستطيع البنوك الأمريكية حفظ الأصول الرقمية مباشرةً في ميزانياتها العمومية. وبدلاً من ذلك، من المتوقع أن يتعاون جي بي مورغان مع جهات حفظ مرخصة مثل کوین بیس لإدارة الضمانات المحجوزة في حالة تخلف المقترض عن السداد.

يضمن هذا الحل الهيكلي الامتثال مع فتح آفاق جديدة في أسواق الائتمان القائمة على العملات المشفرة، وهو القطاع الذي كان يهيمن عليه في السابق الصدمة المنصات والمقرضين الأصليين للعملات المشفرة مثل Aave وMakerDAO وNexo.

تنظيم العملات المشفرة يكتسب وضوحًا في واشنطن

تأتي خطوة جي بي مورغان في وقت يشهد زخمًا تنظيميًا في واشنطن. في الأسابيع الأخيرة، مجلس النواب الأمريكي مرت ثلاثة مشاريع قوانين رئيسية تهدف إلى تحديد الإطار القانوني للأصول الرقمية.

اكتشف المشاريع الواعدة...

مشاريع واعدة...

(إعلان)

تستمر المقالة...

(أراضي البوديساتفا)  قانون توضيح هيكل سوق الأصول الرقمية تم تمريره بدعم من الحزبين، والذي يسعى إلى تعيين الإشراف على البيتكوين والرموز المماثلة لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC). هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC)في هذه الأثناء، ستحتفظ بالسلطة على الأوراق المالية المميزة.

في موازاة ذلك ، و قانون GENIUS تم تقديم قواعد ل stablecoinsبما في ذلك متطلبات الاحتياطي وعمليات التدقيق الإلزامية. ومع احتمالية تحول العملات المستقرة إلى سوق بتريليونات الدولارات، صُممت هذه اللوائح لضمان الاستقرار والثقة.

(أراضي البوديساتفا)  قانون مراقبة العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC)مشروع قانون ثالث، يقيد الاحتياطي الفيدرالي من إصدار عملة رقمية للبنك المركزي بالتجزئة. يعتقد المؤيدون أن هذا يحمي الحريات المدنية ويحمي أنظمة الدفع التقليدية من تجاوزات الحكومة.

وتهدف هذه المشاريع مجتمعة إلى خلق بيئة أكثر قابلية للتنبؤ للمؤسسات التي تفكر في المنتجات والخدمات المرتبطة بالعملات المشفرة.

الاهتمام المؤسسي بالأصول الرقمية آخذ في الازدياد

شركات مالية كبرى أخرى، بما في ذلك Bank of America و سيتي بنككما يعزز البنكان مشاركتهما في الأصول الرقمية. ويقال إن كلا البنكين يطوران استراتيجيات العملات المستقرة، ربما تحسبًا لطلب العملاء والتغيرات التنظيمية.

ما يجعل استراتيجية جي بي مورجان ملحوظة هو التركيز على العملات المشفرة كضمان إنتاجيفي حين تظل العديد من المؤسسات حذرة أو تحد من تعرضها للقنوات غير المباشرة مثل العقود الآجلة، تقوم شركة جي بي مورجان تشيس بتقييم حالات الاستخدام الواقعية لعملتي بيتكوين وإيثريوم في سياق الإقراض المضمون.

تتماشى الاستراتيجية مع اتجاه تحويل الأصول الرقمية من حيازات سلبية إلى أدوات توليد العائدمع تزايد الاهتمام بالأصول المميزة وأسواق رأس المال القائمة على تقنية البلوك تشين، توفر القروض المدعومة بالعملات المشفرة جسرًا ملموسًا بين عالمين ماليين.

ما هو التالي للقروض المدعومة بالعملات المشفرة؟

إذا مضت جي بي مورغان قدمًا في هذه الاستراتيجية، فقد يُحدث ذلك تأثيرًا متسلسلًا في وول ستريت. فبمجرد أن يُقدم بنك رئيسي قروضًا مدعومة بالبيتكوين والإيثريوم، قد يحذو آخرون حذوه للحفاظ على تنافسيتهم. وقد يُتيح هذا مليارات الدولارات من الائتمان من الدرجة المؤسسية مرتبطة بممتلكات العملات المشفرة.

والآثار المترتبة على ذلك واسعة النطاق:

• يكتسب تبني العملات المشفرة شرعية جديدة.
• تلعب عملات البيتكوين والإيثريوم دورًا مخصصًا تقليديًا للذهب أو الأسهم.
• البنوك تقترب من تقديم الخدمات المالية المشفرة المتكاملة، حتى لو كان ذلك من خلال شركاء خارجيين.

إنه أيضًا فوزٌ لحاملي العملات المشفرة. فبدلًا من تصفية الأصول، يحصلون على إمكانية الوصول إلى النقد مع الحفاظ على فرص استثمارية واعدة.