إندونيسيا تؤكد خططها لإطلاق عملة مستقرة مدعومة بالسندات في إطار مشروع جارودا

بنك إندونيسيا يمضي قدمًا في إصدار الروبية الرقمية المدعومة بالسندات

سوف يصدر بنك إندونيسيا (BI) العملة المستقرة الوطنية مدعوم ب السندات الحكومية (سورة بيرهارجا نيجارا، SBN)، وفقا للحاكم بيري وارجيو.هذه الخطوة هي جزء من مشروع جارودا، وهي خطة طويلة الأجل للبنك المركزي لبناء العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC)-The الروبية الرقمية.

(أراضي البوديساتفا)  إعلان، التي تم إجراؤها أثناء مهرجان التمويل والاقتصاد الرقمي وقمة التكنولوجيا المالية في إندونيسيا 2025 في جاكرتا، أكد أن المرحلة التالية من عملة البنك المركزي الرقمية في إندونيسيا ستجمع بين أمن أموال البنك المركزي مع الالجائزة  استقرار الرمز المدعوم بالأصول.

صرح الحاكم وارجيو،

سنصدر أوراقًا مالية لبنك إندونيسيا. لدينا نسخة رقمية، وهي روبية بنك إندونيسيا الرقمية مع سندات حكومية أساسية، ونسخة من عملة إندونيسية مستقرة وطنية.

وهذا يؤكد أن سيتم دعم الروبية الرقمية من خلال الأوراق المالية الحكومية المميزة، مما أدى إلى إنشاء أحد أول نماذج العملات المستقرة السيادية في العالم المرتبطة بأدوات الدين الحكومية.

عملة رقمية مدعومة بسندات حكومية

على عكس معظم العملات الرقمية للبنوك المركزية، والتي لا تدعمها إلا الاحتياطيات النقدية، فإن تصميم إندونيسيا يربط بين الروبية الرقمية إلى السندات الحكومية من خلال tokenizationسيمثل كل رمز رقمي مطالبة بممتلكات SBN الحقيقية، المسجلة بشكل آمن على البنية التحتية لسلسلة الكتل.

ويهدف هذا النهج إلى ضمان:

• استقرار السعر من خلال دعم الأصول
• لشفافية والولاء في الإصدار والاسترداد
• سيولة من خلال تسوية السندات بشكل أسرع
• انخفاض التكاليف من خلال أتمتة البلوكشين

ومن خلال استخدام السندات كضمان، تعمل الروبية الرقمية كجسر بين أسواق الديون التقليدية والاقتصاد الرقمي.

دمج آليات العملات المستقرة في تصميم العملات الرقمية للبنك المركزي

خطة البنك المركزي تندمج فعليا CBDC و stablecoin العملات المستقرة التقليدية - مثل تلك المرتبطة بالدولار الأمريكي - تُصدرها عادةً شركات خاصة، وتدعمها أصول تجارية أو احتياطيات نقدية.

وعلى النقيض من ذلك، فإن النموذج الإندونيسي سوف:

اكتشف المشاريع الواعدة...

مشاريع واعدة...

(إعلان)

تستمر المقالة...

• Be صادرة عن البنك المركزي وخاضعة لسيطرته
• Be مدعومة بسندات حكومية، وليس محميات خاصة
• العمل تحت الرقابة التنظيمية الصارمة
• يعمل كـ العملة القانونية ضمن نظام الدفع الوطني

هذا التصميم يقلل مخاطر الائتمان والمصدر، هناك قلقان رئيسيان مرتبطان بالعملات المستقرة الخاصة. كما أنها تعطي بنك إندونيسيا يسيطر بشكل كامل الإفراط في الإصدار والاسترداد والتداول - مما يعزز قدرتها على التنفيذ السياسة النقدية في الاقتصاد الرقمي.

مشروع جارودا: ثلاثة ركائز أساسية لخطة التمويل الرقمي في إندونيسيا

الحاكم وارجيو محمد تركز المرحلة التالية من المشروع على ثلاثة مجالات رئيسية:

1. توسيع نطاق الابتكار والقبول - بناء نظام بيئي رقمي يشجع على اعتماد العملة الرقمية للبنك المركزي في الأنشطة المالية اليومية.
2. تعزيز الهياكل الصناعية - دمج المؤسسات المالية وشركات التكنولوجيا المالية والهيئات التنظيمية لدعم استخدام الأصول الرقمية.
3. الحفاظ على الاستقرار المالي - ضمان توافق الأصول الرقمية، بما في ذلك العملات المستقرة، مع أهداف السياسة الوطنية.

تحت مشروع جارودا، يهدف BI إلى إنشاء البنية التحتية للبنك المركزي الأوروبي الذي يدعم عمليات البيع بالجملة والتجزئة.

• (أراضي البوديساتفا)  مرحلة البيع بالجملة وسوف تركز على التسويات بين البنوك، وتجارة الأوراق المالية، والتحويلات عبر الحدود.
• (أراضي البوديساتفا)  مرحلة البيع بالتجزئة سيتم في وقت لاحق توسيع نطاق الوصول إلى الروبية الرقمية للأفراد والشركات على مستوى البلاد.

دور هيئة الخدمات المالية (OJK)

(أراضي البوديساتفا)  هيئة الخدمات المالية (OJK)تلعب هيئة تنظيم الخدمات المالية في إندونيسيا دورًا رئيسيًا في الإشراف على أنشطة الأصول الرقمية.

دينو ميلانو سيريغارأكد رئيس قسم الابتكار التكنولوجي والأصول المشفرة في القطاع المالي في بنك OJK مؤخرًا أن العملات المستقرة تعمل بالفعل تحت الإشراف التنظيمي.

تضمن هيئة الخدمات المالية (OJK) إدراج العملات المستقرة في نظام مراقبة التداول وإشراف كل متداول. لذلك، وضعنا قواعد محددة يجب الالتزام بها. وقال خلال حدث على قناة CNBC إندونيسيا:

تتطلب OJK من المشاركين في الصناعة ما يلي:

• الامتثال ل مكافحة غسل الأموال (AML) المعايير
• إرسال التقارير الدورية للمعاملات والتدقيق
• صيانة شفافية الأصول و حماية المستهلك الإجراءات

في حين أن العملات المستقرة ليست عملة رسمية بعد، إلا أنها تُستخدم بالفعل في التحوط والتحويلات المالية والمدفوعات عبر الحدود بسبب استقرارها النسبي.

لماذا يُعد تصميم العملات المستقرة المدعومة بالسندات أمرًا مهمًا؟

مزيج من البنية التحتية للبنك المركزي الأوروبي و عملة مستقرة مدعومة بالسندات تم تصميمه لتعزيز النظام النقدي في إندونيسيا ومنع الاعتماد على الأصول الرقمية الصادرة عن القطاع الخاص.

الفروقات الرئيسية عن العملات المستقرة الخاصة:

• الدعم السيادي: مدعومة بشكل مباشر بالسندات الحكومية.
• الوضوح القانوني: يصدرها البنك المركزي بموجب القانون النقدي الوطني.
• الثقة العامة: مدعومة بجدارة الائتمان الحكومية وليس بالجهات المصدرة الخاصة.
• التكامل التنظيمي: يعمل ضمن إطار العمل المصرفي ومكافحة غسل الأموال الحالي.

ويتوقع المسؤولون أن هذا الهيكل سوف الحفاظ على السيادة النقدية مع تمكين المزيد مدفوعات فعالة وقابلة للبرمجة وعابرة للحدود.

التصميم الفني والتشغيل البيني

نائب محافظ جودا أجونج تم التأكيد سابقًا على أن BI قد أكملت إثبات المفهوم (PoC) للروبية الرقمية. ستُرشد النتائج مرحلة التطوير التالية، مع التركيز على التدرجية و الاستعداد التشغيلي.

التصميم الفني للنظام يتبع معايير التشغيل البيني الدولية، بما فيها ISO 20022، مما يضمن التوافق مع أنظمة الدفع العالمية.

هذا التصميم سوف يسمح الروبية الرقمية للعمل عبر كلا الجانبين محلي و المنصات الدولية، ودعم التكامل مع البنوك وشركات التكنولوجيا المالية وأنظمة الدفع الإقليمية في جنوب شرق آسيا.

كيف يختلف نموذج إندونيسيا عن مشاريع العملات الرقمية للبنوك المركزية الأخرى

على الصعيد العالمي، تعمل العديد من البنوك المركزية على تطوير العملات الرقمية، ولكن النموذج الإندونيسي متميز.

• الصين الإلكترونية CNY تؤكد على الاستخدام بالتجزئة والرقابة الصارمة من قبل الدولة.
• الدولار الرملي في جزر البهاما يهدف إلى الشمول المالي في اقتصادات الجزر.
• مشروع أوركيد في سنغافورة و e-HKD في هونج كونج التركيز على إمكانية البرمجة والتعاون مع القطاع الخاص.

في اندونيسيا عملة رقمية للبنك المركزي مدعومة بالسندات يمزج بين الثقة العامة و الاستقرار المدعوم بالأصول، مقدمة آليات العملات المستقرة مباشرة إلى عملتها الرقمية الوطنية.

By ترميز السندات الحكوميةيهدف بنك الاستثمار إلى ربط الأدوات المالية بالسياسة النقدية - وهو أمر لم يفعله سوى عدد قليل من البنوك المركزية

السياق التنظيمي وظروف السوق

في إندونيسيا، العملات المشفرة والعملات المستقرة هي ليس مناقصة قانونية، لكن هم السلع الخاضعة للتنظيم تحت إشراف OJK و هيئة تنظيم تداول السلع الآجلة (باببتي).

يجب على المشاركين في الصناعة أن يتبعوا لوائح صارمة بشأن معرفة العميل ومكافحة غسل الأموال، على الرغم من عدم الاعتراف بالأصول الرقمية للمدفوعات.

وتسمح هذه البيئة الخاضعة للرقابة للجهات التنظيمية بمراقبة المخاطر مع تعزيز ابتكار. العملات المستقرة المدعومة بأصول ملموسة، مثل سندات الخزانة الأمريكية أو الذهب، لديها بالفعل قاعدة مستخدمين قوية في إندونيسيا، وخاصة بالنسبة ل التحويلات عبر الحدود و تجارة.

مقدمة أ عملة مستقرة صادرة عن الدولة ومدعومة بالسندات متوقع ان تعزيز ثقة المستخدم و تبسيط تسوية الأصول الرقمية.

جدير بالذكر أن إندونيسيا الرتب سابع في  مؤشر تبني العملات المشفرة العالمي لعام 2025، مما يسلط الضوء على اهتمامها السريع المتزايد بتكنولوجيا blockchain، والتمويل اللامركزي (DeFi)، و Bitcoin.

الهدف الأوسع للحكومة هو رقمنة أنظمة الدفع الوطنية, تحديث أدوات السياسة النقديةو ربط الأسواق التقليدية بالتمويل القائم على تقنية البلوك تشين.

الخاتمة

خطة بنك إندونيسيا لإصدار عملة مستقرة وطنية مدعومة بالسندات ويشكل ذلك خطوة كبيرة في خارطة طريق التمويل الرقمي.

من خلال الجمع بين ثقة في عملة رقمية صادرة عن البنك المركزي مع الالجائزة  استقرار الأصول المدعومة من الحكومةيقدم المشروع:

• بنية تحتية للدفع شفافة وفعالة
• رقابة تنظيمية قوية
• انخفاض التقلبات مقارنة بالرموز الرقمية الخاصة
• تعزيز التكامل مع أسواق السندات

As مشروع جارودا تتقدم إندونيسيا إلى الأمام وتثبت نفسها في طليعة ابتكار العملة الرقمية السيادية، مما يشكل مثالاً للدول الأخرى التي تسعى التحول المالي الرقمي الآمن والمدعوم بالأصول.

الموارد:

1. رئيس بنك إندونيسيا يكشف عن خطط لإصدار نسخة إندونيسية من العملة المستقرة - تقرير من CNBC Indonesia: https://www.cnbcindonesia.com/market/20251030104657-17-680628/bos-bi-ungkap-rencana-rilis-stablecoin-versi-ri

2. إندونيسيا تعتزم إطلاق عملة مستقرة وطنية مدعومة بسندات حكومية - تقرير من Markets.com: https://www.markets.com/news/bank-indonesia-digital-rupiah-stablecoin-1455-en

3. تم نشر ورقة بيضاء حول العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) لإندونيسيا: https://digitalpolicyalert.org/event/7875-published-white-paper-on-a-central-bank-digital-currency-cbdc-for-indonesia

4. مؤشر التبني العالمي لعام 2025 من Chainalysis: https://www.chainalysis.com/blog/2025-global-crypto-adoption-index/