توقعات شركة جيت فنتشرز لعام 2026: خمسة اتجاهات تعيد تشكيل العملات المشفرة

تتوقع شركة Gate Ventures خمسة اتجاهات هيكلية ستحدد ملامح الاستثمار في العملات الرقمية عام 2026: مُجمّعات البيانات الفورية على سلسلة الكتل، وأنظمة دفع العملات المستقرة، والأنظمة المالية المُصممة للذكاء الاصطناعي، ومنصات التمويل اللامركزي المؤسسية، وتحوّل مُعدّني البيتكوين نحو الحوسبة المدعومة بالذكاء الاصطناعي. وقد أصدرت ذراع رأس المال الاستثماري لشركة Gate.com تقريرها السنوي الذي يرسم خريطة لكيفية التقاء بنية سلسلة الكتل بالذكاء الاصطناعي، والمدفوعات، والتمويل المؤسسي.

لماذا الآن؟ بعد أكثر من عقد من التطوير الأساسي لتقنية البلوك تشين، يواجه هذا القطاع طلبًا حقيقيًا من قطاعات مجاورة. تحتاج شركات الذكاء الاصطناعي إلى موارد حاسوبية وطاقة. وتحتاج المؤسسات إلى أنظمة دفع أسرع. ويرغب المستثمرون المؤسسيون في منتجات عائدة منظمة على البلوك تشين. تقع هذه المجالات عند نقطة التقاء هذا الطلب مع إمكانيات البلوك تشين.

ما هي القوى الخمس الحدودية التي حددتها شركة Gate Ventures؟

خمسة محاور استثمارية ترتكز عليها توقعات عام 2026، يمثل كل منها نقطة التقاء بين البنية التحتية لتقنية البلوك تشين ومحركات التبني السائدة.

وتشمل الحدود ما يلي:

• مُجمّعات المعلومات في الوقت الفعلي التي توحد البيانات المعزولة على السلسلة في معلومات قابلة للتنفيذ
• أنظمة الدفع اللامركزية وشبكات صرف العملات الأجنبية استبدال البنية التحتية المالية التقليدية بتسوية العملات المستقرة
• الأنظمة المالية المصممة خصيصاً للآلات تمكين الروبوتات المستقلة من التنسيق وإجراء المعاملات
• منصات العائد الفائق للتمويل اللامركزي المؤسسي دمج العوائد المتفرقة على سلسلة الكتل في منتجات مهيكلة
• شركات تعدين العملات المشفرة تتحول إلى مزودي خدمات الحوسبة الذكية استخدام البنية التحتية الحالية للطاقة لتشغيل مراكز البيانات

يُعالج كلٌّ منها ثغراتٍ مُحددة في الأنظمة التقليدية. فبنية الدفع القديمة تعمل وفق جداول زمنية محدودة، وتواجه شركات الذكاء الاصطناعي نقصًا في الطاقة، ويفتقر المستثمرون المؤسسيون إلى منتجات عائد شفافة. وتُجادل هذه الفرضية بأن تقنية البلوك تشين تُوفر مزايا هيكلية في كل حالة.

كيف أصبحت مُجمّعات البيانات على سلسلة الكتل بمثابة طبقة الذكاء؟

يظهر نوع جديد من البنية التحتية للمعلومات في أسواق العملات المشفرة، وقد يصبح أحد أكثر الطبقات قيمة في Web3.

أسواق التنبؤ مثل بولي ماركتتبادلات دائمة مثل سائل مفرطتُنتج منصات الحوكمة، ومنصات التواصل الاجتماعي، والإشارات المُولّدة بواسطة الذكاء الاصطناعي، كميات هائلة من البيانات. ولا يربط أيٌّ من هذه المصادر برؤية موحدة. وتُتيح هذه الفجوة فرصةً للمنصات القادرة على تجميع المعلومات المُجزأة وتفسيرها على نطاق واسع.

اكتشف المشاريع الواعدة...

مشاريع واعدة...

(إعلان)

تستمر المقالة...

تخيل منصات بلومبيرغ في عالم التمويل التقليدي. فهي تُنظم فوضى السوق في مخرجات منظمة وقابلة للتفسير يستخدمها المتداولون فعليًا. تفتقر أسواق البلوك تشين إلى بنية تحتية مماثلة، ومع ذلك، فإن المتداولين... DAOsوتحتاج جميع وكلاء الذكاء الاصطناعي إلى بيانات نظيفة وفورية للعمل بفعالية.

تُزيد أنظمة الذكاء الاصطناعي المستقلة من إلحاح هذا الأمر. إذ تتطلب هذه الأنظمة بيانات قابلة للتفسير لإدارة المخاطر، وتخصيص السيولة، وتنفيذ الاستراتيجيات دون إشراف بشري. ومع مشاركتها في الأسواق، يصبح وجود بنية تحتية متكاملة للذكاء ضرورة لا غنى عنها.

بحلول عام 2026، ستجمع المنصات الرائدة بين المعلومات اللامركزية على نطاق واسع والمخرجات السريعة والقابلة للتفسير. في ظل انتشار التشويش في كل مكان، تصبح القدرة على توحيد الإشارات وتفسيرها هي الميزة الحاسمة.

من منظور استثماري، من المرجح أن تنبع القدرة على المنافسة من امتلاك قنوات توزيع بيانات خاصة، وليس من مجرد تجميعها. وستُميّز مزايا زمن الاستجابة، وضوابط جودة البيانات، والوضع التنظيمي، الشركات الرائدة عن مصادر البيانات التجارية.

لماذا تحل العملات المستقرة محل قنوات الدفع التقليدية؟

تعاني البنية التحتية المالية القديمة من مشكلة أساسية: لقد تم بناؤها لمشغلين بشريين يعملون خلال ساعات العمل القياسية.

حسّنت التكنولوجيا المالية التقليدية واجهات المستخدم، لكنها لا تزال مقيدة بالبنية التحتية الأساسية. فأنظمة المقاصة الآلية (ACH) وسويفت وشبكات البطاقات والبنوك المراسلة ومقدمو خدمات الدفع لا تزال تستغرق أيامًا لتسوية المعاملات عبر الحدود وتفرض رسومًا بنسبة مئوية.

لكن الأرقام تُظهر صورة مختلفة عن العملات المستقرة. ففي عام 2024، بلغ إجمالي stablecoin بلغ حجم التحويلات 27.6 تريليون دولار، متجاوزًا حجم تحويلات فيزا وماستركارد مجتمعتين بنسبة 7.68%. وبحلول أغسطس 2025، سجلت العملات المستقرة أعلى حجم معاملات سنوي لها على الإطلاق، بارتفاع قدره 83% على أساس سنوي، وتجاوزت 4 تريليونات دولار بين يناير ويوليو فقط.

يتجاوز المعروض المتداول حاليًا 250 مليار دولار، حيث تمثل عملتا USDT وUSDC ما يقارب 90% من إجمالي القيمة السوقية. وتمتلك شركة Tether وحدها سندات خزانة أمريكية بقيمة تزيد عن 100 مليار دولار، ما يجعلها من بين أكبر حاملي هذه السندات من غير أصحاب السيادة على مستوى العالم.

مزايا البنية التحتية للعملات المستقرة

تتيح شبكات البلوك تشين بنية مالية مختلفة جذرياً:

• تتم عملية التسوية بشكل مستمر دون قيود على الجدول الزمني.
• تتم عمليات النقل عبر الحدود في دقائق بدلاً من أيام
• تنخفض تكاليف المعاملات من نقاط مئوية إلى أجزاء من السنت
• تتيح العقود الذكية إمكانية برمجة عمليات صرف العملات الأجنبية بين عملات مثل USDC وEURC والعملات المستقرة للين الياباني

يُتيح هذا استخداماتٍ لم تكن ممكنةً في الأنظمة التقليدية. فبإمكان المؤسسات أتمتة عمليات الرواتب والتمويل عبر الحدود. كما يُمكن للآلات إجراء المعاملات بشكلٍ مستقل دون الحاجة إلى حسابات مصرفية. ويُمكن للتجارة أن تعمل على مستوى العالم بسرعة نقل البيانات.

قد تتركز القيمة في هذه البنية التحتية في برمجيات الوسيطة الخاصة بالامتثال، وطبقات التوجيه الذكية، وواجهات برمجة التطبيقات المؤسسية، بدلاً من إصدار الشهادات نفسه. تهيمن جهات الإصدار بالفعل على السوق، بينما لا تزال البنية التحتية التي تربطها بحالات الاستخدام الواقعية غير مكتملة.

هل تستطيع الروبوتات حقاً التنسيق وإجراء المعاملات على سلسلة الكتل؟

يشهد الذكاء الاصطناعي الفيزيائي والروبوتات تطوراً سريعاً. تعمل شركات مثل 1X وFigure وSkild وUnitere على تطوير أنظمة مستقلة قادرة على التنقل في بيئات العالم الحقيقي. إلا أن الشركات المصنعة المختلفة ونماذج الذكاء الاصطناعي تفتقر إلى طبقة مشتركة محايدة للتواصل والتنسيق.

بإمكان Web3 تزويد تلك الطبقة بقدرات مصممة خصيصاً لتنسيق الآلات.

ما هي البنية التحتية التي تحتاجها الروبوتات المستقلة؟

تشمل المتطلبات الهوية والتنسيق والمدفوعات:

• المعرفات اللامركزية (DIDs) دع الروبوتات تُعرّف عن نفسها دون احتكار من قِبل مورد واحد.
• سجلات العقود الذكية تمكين نشر بيانات القدرات والحالة والقياس عن بعد
• جذوع مقاومة للعبث توفير مساءلة قابلة للتحقق عبر أساطيل متعددة البائعين
• التنسيق القابل للبرمجة يمكن من خلال العقود الذكية إدارة المهام عبر مختلف الشركات المصنعة

قد يكون للمال أهمية أكبر من التنسيق. تحتاج الروبوتات المستقلة إلى دفع تكاليف الطاقة والبيانات والحوسبة والخدمات، إلا أن النظام المالي التقليدي غير قابل للاستخدام مع الآلات. لا تستطيع الروبوتات فتح حسابات مصرفية، أو اجتياز فحوصات اعرف عميلك، أو العمل على بنية تحتية للدفع تتمحور حول الإنسان.

تمنح تقنية البلوك تشين الروبوتات قدرة اقتصادية مباشرة من خلال المحافظ الإلكترونية والتوقيعات الإلكترونية والمدفوعات الصغيرة العالمية دون وسطاء. وتتيح معايير مثل x402 للوكلاء دفع رسوم الوصول أو الخدمات تلقائيًا. العقود الذكية أضف نظام الضمان، والمدفوعات المشروطة، وأنظمة السمعة المناسبة للتجارة بين الآلات.

بالنسبة للأنظمة الروبوتية المستقلة، قد تكون العملات المشفرة هي البنية التحتية الوحيدة القابلة للتطبيق للتسوية.

يعتمد نجاح الاستثمار على التوقيت والمعايير. فالشركات الرائدة في وضع بروتوكولات الهوية ومعايير الدفع تكتسب تأثيرات شبكية يصعب إزاحتها. والسؤال المطروح هو: هل سيتسارع تبني الروبوتات بالسرعة الكافية لتبرير الاستثمار المبكر في البنية التحتية؟

ما هي استراتيجية العائد الفائق للتمويل اللامركزي المؤسسي؟

يرغب المستثمرون المؤسسيون في تحقيق عوائد على سلسلة الكتل، لكن الوصول إليها لا يزال أمراً معقداً.

لقد نضجت البنية التحتية لمنصة التمويل اللامركزي المركزي (CeDeFi) إلى درجةٍ تتكامل فيها عمليات التداول والإقراض والعائدات في منصات موحدة. يستطيع المستخدمون الاقتراض والتداول والربح في بيئة واحدة، حيث تُولّد الضمانات دخلاً لدعم المراكز ذات الرافعة المالية.

لكن العوائد على سلسلة الكتل لا تزال موزعة على مصادر متعددة:

• مكافآت التخزين وإعادة التخزين
• التمويل الدائم والتداولات الأساسية
• مدفوعات MEV وتدفق الطلبات
• رسوم مزود السيولة
• أساس العملات المستقرة والعملات الأجنبية
• فجوات صافي قيمة الأصول في العالم الحقيقي مقابل صافي قيمة الأصول خارج السلسلة
• علاوة السيولة في سوق التنبؤات وسوق المعلومات

الفرصة: التعامل مع مصادر العائد المتفرقة هذه على أنها لبنات بناء قابلة للتكوين، تمامًا مثل حزم التمويل التقليدية ومنتجات الدخل الثابت.

بناء أدوات الدخل الثابت المهيكلة على سلسلة الكتل

تستطيع الاستراتيجيات المجمعة تجميع دخل هيكل السوق من معدلات التمويل، وتداولات الأساس، وقيمة السوق المتوسطة، وفروق أسعار صرف العملات الأجنبية. وتتراكم عوائد الأساس مع طبقات التحوط والمراجحة. وتوفر أسواق التنبؤ ووكلاء الذكاء الاصطناعي إشارات التخصيص، محولةً المصادر الموزعة إلى منتجات دخل ثابت منظمة وشفافة على سلسلة الكتل.

يُعيد هذا الأمر تعريف منصات التمويل اللامركزي المركزي (CeDeFi) لتصبح محركات متكاملة للعائد والمخاطر بدلاً من كونها منصات تداول مستقلة. يحصل المستثمرون المؤسسيون على منتجات شفافة وقابلة للتدقيق، بينما تحصل بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) على إيرادات رسوم مستدامة.

تكمن الميزة الدائمة هنا في بنية إدارة المخاطر والتقارير المؤسسية عالية الجودة، وليس في تحسين العائدات فقط. يمكن لأي بروتوكول أن يستغل عمليات التداول الأساسية؛ لكن قليلًا منها ما يستطيع توفير آليات الامتثال وسجلات التدقيق التي تحتاجها المؤسسات.

كيف يتحول مُعدّنو العملات المشفرة إلى مُزوّدي بنية تحتية للذكاء الاصطناعي؟

قد تكون هذه هي الفرصة الأسرع في المستقبل القريب. يتجه مُعدّنو البيتكوين نحو الحوسبة عالية الأداء وأعباء العمل المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، وهذا الأمر منطقي من الناحية الاقتصادية.

تُعدّ حسابات الطاقة المحرك الأساسي لكل شيء. فبحسب وكالة الطاقة الدولية، سيتضاعف استهلاك الكهرباء في مراكز البيانات العالمية من 415 تيراواط/ساعة في عام 2024 إلى 945 تيراواط/ساعة بحلول عام 2030، ليصل إلى نحو 3% من إجمالي استهلاك الكهرباء العالمي. ويُعدّ الذكاء الاصطناعي المحرك الرئيسي لهذا النمو، إذ من المتوقع أن يتضاعف الطلب من مراكز البيانات المُحسّنة بالذكاء الاصطناعي أربع مرات بحلول عام 2030.

يُعدّ بناء قدرات توليد طاقة جديدة عملية بطيئة. فإجراءات ربط الشبكة المعقدة، ومتطلبات الموقع الصارمة، ودورات الموافقة المطولة تُشكّل اختناقات. وقد أتاح هذا الخلل بين إمدادات الطاقة والطلب على الحوسبة في مجال الذكاء الاصطناعي فرصة هيكلية لمشغلي البنية التحتية للطاقة القائمة.

يمتلك مُعدّنو العملات المشفرة بالفعل ما تحتاجه شركات الذكاء الاصطناعي.

لماذا يتمتع عمال المناجم بمزايا استراتيجية

تشمل مزاياها المحددة ما يلي:

• تصاريح إمدادات الطاقة الحالية ووصلات الشبكة
• عقود طويلة الأجل للكهرباء منخفضة التكلفة
• بنية تحتية راسخة، تشمل محطات فرعية وأنظمة تبريد وآليات استجابة للطوارئ
• خبرة فنية في التبديل بين أحمال العمل الحسابية
• المواقع مصنفة بالفعل للعمليات عالية الطاقة

وقد لاحظ السوق ذلك. ففي الأشهر الأخيرة، شهدت الشركات المتداولة علنًا  إلى البيتكوين أعلنت شركات التعدين عن عقود بقيمة تزيد عن 43 مليار دولار في مجال الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء، وفقًا لبحث أجرته شركة CoinShares.

دخلت شركة كور ساينتيفيك في شراكة مع كورويف لتحويل أجزاء من منشآتها في تكساس إلى بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، ومن المتوقع أن تُدرّ هذه الصفقة إيرادات إضافية تتجاوز 1.25 مليار دولار. وأطلقت شركة هت 8 منصة هاي رايز للذكاء الاصطناعي في سبتمبر 2024، حيث قامت بنشر أكثر من 1,000 وحدة معالجة رسومية من نوع إنفيديا H100 لخدمات الحوسبة السحابية.

توسّعت شبكة IREN من 248 وحدة معالجة رسومية (GPU) في أوائل عام 2024 إلى أكثر من 4,300 وحدة بحلول منتصف عام 2025، محققةً إيرادات بلغت 3.6 مليون دولار أمريكي من خدمات الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي في الربع الثالث من السنة المالية 2025. وتضاعفت إيرادات شركة Hive Digital من خدمات استضافة الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء ثلاث مرات لتصل إلى 10.1 مليون دولار أمريكي في السنة المالية 2025، أي ما يقارب 9% من إجمالي الإيرادات. وتستهدف Hive تحقيق إيرادات من الذكاء الاصطناعي بقيمة 100 مليون دولار أمريكي بحلول عام 2026.

تتركز معظم هذه العمليات في أمريكا الشمالية، لكن التوقعات تشير إلى أن شركات التعدين في منطقة آسيا والمحيط الهادئ وآسيا الوسطى والشرق الأوسط لديها إمكانات نمو كبيرة حيث تسعى إلى تحقيق تحولات مماثلة.

تحدد اتفاقيات شراء الطاقة طويلة الأجل والتنويع الجغرافي الجهة التي ستستفيد من هذه الفرصة. يتمتع عمال المناجم الذين يحصلون على الكهرباء بأقل من 3 سنتات وعقود متعددة السنوات بمزايا هيكلية على منافسيهم المرتبطين بأسعار أعلى أو بفترات أقصر.

ماذا يعني هذا بالنسبة لمستثمري العملات المشفرة؟

تشترك هذه الحدود في خيط مشترك: تقنية البلوك تشين التي تحل مشاكل البنية التحتية التي لا تستطيع الأنظمة القديمة معالجتها.

سواء كان الأمر يتعلق بتوحيد البيانات المعزولة، أو تسوية المدفوعات العالمية، أو تنسيق أساطيل الآلات، أو توحيد مصادر الإنتاج، أو تحقيق الدخل من البنية التحتية للطاقة، فإن هذه التقنية تلبي الطلب الحقيقي بدلاً من حالات الاستخدام التخمينية.

يتزايد عدد شركات النظام البيئي التي تصل إلى حجم إيرادات كبير وجاهزية تنظيمية، مما يفتح مسارات أوضح إلى الأسواق العامة من خلال الاكتتابات العامة الأولية وعمليات التفكيك من شركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة وعمليات الاندماج والاستحواذ.

المخاطر حقيقية، حتى وإن كانت تتغير بدلاً من أن تختفي. لا يزال تنظيم العملات المستقرة غير متكافئ بين مختلف الولايات القضائية على الرغم من التقدم المحرز في الولايات المتحدة. قد تؤدي جودة البيانات ومخاطر أوراكل إلى تقويض طبقات التجميع. ولا تزال ثغرات العقود الذكية تدفع المؤسسات إلى توخي الحذر بشأنها. الصدمة منتجات العائد. هذه ليست أسباباً لتجاهل هذه الاتجاهات، لكنها تعني أن المستثمرين يتحملون مخاطر التنفيذ بدلاً من تسويق حتمية السوق.

الخاتمة

تُحدد توقعات شركة Gate Ventures لعام 2026 خمسة مجالات تُلبي فيها بنية البلوك تشين احتياجات السوق الحقيقية: تجميع البيانات في الوقت الفعلي، وتسوية العملات المستقرة، والتمويل القائم على الذكاء الاصطناعي، ومنتجات عائدات التمويل اللامركزي المؤسسي، وانتقال مُعدّني العملات المشفرة إلى الحوسبة المدعومة بالذكاء الاصطناعي. يُمثل كل مجال من هذه المجالات حلًا لمشاكل بنية تحتية مُحددة باستخدام البلوك تشين بدلًا من مُلاحقة الضجة الإعلامية.

سيتضاعف الطلب على الكهرباء في مراكز البيانات بحلول عام 2030. وتتجاوز أحجام العملات الرقمية المستقرة بالفعل أحجام شبكات البطاقات التقليدية. وتواجه شركات الذكاء الاصطناعي نقصًا في الطاقة يفوق ما هو موجود حاليًا تعدين يمكن للبنية التحتية معالجة هذه المشكلات. وتحدد نقاط التقارب هذه تركيز استثمارات شركة "جيت فنتشرز" للعام المقبل.

لمزيد من المعلومات ، يرجى زيارة المسؤول جيت فينتشرز الموقع ومتابعته @gate_ventures على X للحصول على التحديثات.

مصادر:

• شركة Gate Ventures على منصة Medium: "رؤية شركة Gate Ventures لعام 2026: خمس قوى رائدة تعيد تشكيل التدفق العالمي للقيمة والحوسبة والذكاء."
• الوكالة الدولية للطاقة: تقرير الطاقة والذكاء الاصطناعي حول توقعات استهلاك الكهرباء في مراكز البيانات.
• معامل TRM: تقرير عن تبني العملات المشفرة واستخدام العملات المستقرة لعام 2025.
• Cointelegraph: يتجه مُعدّنو البيتكوين نحو تحليل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
• CoinDesk: تغطية شركة Core Scientific لزخم الحوسبة عالية الأداء وقطاع تعدين العملات الرقمية.