التقرير الفصلي الأول لشركة فرانكلين تمبلتون عن صندوق XRP المتداول في البورصة (XRPZ): الأداء وأهم النقاط البارزة

صندوق فرانكلين تمبلتون فرانكلين XRP المتداول في البورصة (NYSE Arca: XRPZ) هو منتج متداول في البورصة لقيمة XRP الفورية، تم إطلاقه في 24 نوفمبر 2025. وهو يوفر تعرضًا منظمًا لـ XRP، الرمز الأصلي لـ XRP Ledger، دون اشتراط امتلاك المستثمرين لمحافظ رقمية أو استخدام منصات تداول العملات المشفرة.

تم تأسيس XRPZ كصندوق استئماني مانح بموجب قانون ولاية ديلاوير، وهو مسجل بموجب قانون الأوراق المالية لعام 1933. وهو غير مسجل بموجب قانون شركات الاستثمار لعام 1940، ولا يُعدّ صندوقًا استثماريًا في السلع بموجب قانون تبادل السلع. ونتيجةً لذلك، لا يخضع لنفس الإطار التنظيمي الذي تخضع له صناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) المسجلة بموجب قانون عام 1940.

يتميز صندوق المؤشرات المتداولة بالخصائص التالية:

• يحتفظ بنسبة 100% من عملة XRP المادية، مع حد أدنى من النقد للعمليات التشغيلية.
• لا يستخدم الرافعة المالية أو المشتقات أو التحوط
• غير متنوع ويدار بشكل سلبي
• يتتبع سعر الصرف المرجعي بين XRP والدولار الأمريكي في بورصة شيكاغو التجارية (CME CF) - نسخة نيويورك

يتم حفظ عملة XRP الخاصة بالصندوق بواسطة شركة Coinbase Custody Trust Company، بينما تتولى شركة BNY Mellon إدارة وحفظ الأموال النقدية. يتم تداول الأسهم في بورصة نيويورك أركا.

يتم إنشاء واسترداد XRP في سلال كبيرة تبلغ حوالي 543,060.34 XRP لكل سلة (اعتبارًا من 17 فبراير 2026) من خلال المشاركين المعتمدين.

ماذا كشف النموذج الأول 10-Q؟

في 17 فبراير 2026، قدمت شركة فرانكلين تمبلتون تقريرها الفصلي الأول (النموذج 10-Q)، والذي يغطي الفترة من التأسيس وحتى 31 ديسمبر 2025.

اعتبارًا من 31 ديسمبر 2025:

• ممتلكات XRP: 118,387,154 XRP
• التقييم: حوالي 216 مليون دولار
• صافي الأصول (AUM): 211.25 مليون دولار

بحلول 17 فبراير 2026:

• إجمالي رصيد XRP المحتفظ به: 164,547,283.08 XRP
• القيمة السوقية للممتلكات: $243,600,734.29
• الأسهم المعلقة: 15,150,000
• صافي قيمة الأصول: $16.08
• سعر السوق: $16.13

يكشف الصندوق المتداول في البورصة عن ممتلكاته يومياً ويقدم تقارير دورية إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.

اكتشف المشاريع الواعدة...

مشاريع واعدة...

(إعلان)

تستمر المقالة...

كيف كان أداء عملة XRPZ منذ إطلاقها؟

يعكس الأداء تقلبات سعر XRP.

منذ التأسيس (24 نوفمبر 2025)

• العائد التراكمي لسعر السوق: -19.10٪
• العائد التراكمي للقيمة الصافية للأصول: -19.59٪
• عائد معياري: -19.57٪

اعتبارًا من 31 يناير 2026 (متوسط ​​سنوي منذ التأسيس):

• عائد سعر السوق: -23.20%
• عائد صافي قيمة الأصول: -22.65%
• العائد المرجعي: -22.63%

إجمالي الإيرادات حتى تاريخه لعام 2026 (حتى 17 فبراير 2026)

• عائد صافي قيمة الأصول منذ بداية العام: -18.54٪

لقد تتبع صندوق المؤشرات المتداولة مؤشره المرجعي بدقة، مما يشير إلى هامش خطأ محدود في التتبع.

نطاق 52 أسبوعًا

• أعلى قيمة صافية للأصول: 25.18 دولارًا (5 يناير 2026)
• أدنى قيمة للقيمة الصافية للأصول: 12.85 دولارًا (5 فبراير 2026)

لا تزال مؤشرات السعر المميز/الخصم معتدلة:

• متوسط فرق العرض والطلب على مدار 30 يومًا: 0.19%
• متوسط ​​الزيادة/الخصم منذ التأسيس: 0.15%

ما هي الرسوم وهيكل التكاليف؟

• إجمالي رسوم الرعاية: 0.19٪ سنويًا
• صافي رسوم الرعاية: 0.00% على أول 5.0 مليار دولار من الأصول حتى 31 مايو 2026

تُحتسب رسوم الرعاية يومياً وتُخفض صافي قيمة الأصول بمرور الوقت. لا توجد مصاريف دورية عادية أخرى مُفصح عنها.

بالمقارنة مع صناديق المؤشرات المتداولة الأخرى في الولايات المتحدة التي تتداول عملة XRP الفورية، فإن نسبة المصاريف الإجمالية لصندوق XRPZ هي من بين الأدنى في هذه الفئة.

كيف تتم مقارنة XRPZ مع صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى التي تستخدم XRP؟

اعتبارًا من منتصف فبراير 2026:

• أصول XRPZ المُدارة: ما يقارب 232-243 مليون دولار
• إجمالي التدفقات النقدية التراكمية المقدرة إلى صناديق المؤشرات المتداولة لعملة XRP الأمريكية: 1.23 مليار دولار
• إجمالي صافي قيمة الأصول عبر صناديق المؤشرات المتداولة الأمريكية XRP: حوالي 1.01 مليار دولار

يشمل المنافسون ما يلي:

• Bitwise Asset Management (صندوق Bitwise XRP المتداول في البورصة - نسبة المصاريف 0.25%)
• كاناري كابيتال (0.28٪)
• غرايسكيل إنفستمينتس (2.50٪)
• 21 أسهم (0.21٪)

سجلت XRPZ صافي تدفقات بقيمة 5.4 مليون دولار للأسبوع المنتهي في 17 فبراير 2026، متصدرة بذلك التدفقات الأسبوعية في هذا القطاع.

ما هي المخاطر التي يجب على المستثمرين فهمها؟

يحدد نشرة الاكتتاب المخاطر الجوهرية التالية:

مخاطر السوق والتقلبات

قد تتقلب أسعار عملة XRP بشكل حادقد يتعرض الصندوق لخسائر كبيرة.

المخاطر التنظيمية

لا تزال قوانين تنظيم الأصول الرقمية في الولايات المتحدة تتطور. وقد تؤثر التغييرات التي تؤثر على تداول أو حفظ عملة XRP على الصندوق.

مخاطر الحفظ

تُحفظ الأصول لدى Coinbase Custody. قد تحدث خسائر نتيجة اختراقات أمنية إلكترونية أو أعطال تشغيلية. الأصول غير مؤمنة من قبل المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC).

إدارة المخاطر السلبية

لا يقوم الصندوق بتعديل مراكزه استجابةً لظروف السوق.

المخاطر الهيكلية

بصفته صندوقًا استئمانيًا مانحًا، يُعامل المانح كمالك مباشر لعملة XRP لأغراض الضرائب الأمريكية. وتؤدي الرسوم إلى انخفاض قيمة XRP للسهم الواحد بمرور الوقت.

الصندوق غير متنوع ولم يتم تصميمه كمحفظة استثمارية كاملة.

كيف يتناسب XRPZ مع تبني المؤسسات للعملات المشفرة؟

جاء إطلاق XRPZ بعد توضيح الجهات التنظيمية بشأن تصنيف XRP في الأسواق الثانوية. كما جاء بعد إدراجه من خلال بنية شركة الإيداع والتسوية.

تدير شركة فرانكلين تمبلتون أصولاً تزيد قيمتها عن 1.7 تريليون دولار اعتبارًا من أوائل عام 2026، توسع XRPZ تشكيلة أصولها الرقمية، والتي تشمل صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم.

يمكن الوصول إلى الصندوق من خلال أكثر من 13,000 شركة استشارية ومنصة وساطة، بما في ذلك حسابات التقاعد.

خاتمة

يوفر صندوق فرانكلين إكس آر بي المتداول (XRPZ) تعرضًا منظمًا وسلبيًا لعملة إكس آر بي المادية من خلال هيكل صندوق ائتماني مانح. ويؤكد أول تقرير ربع سنوي له نمو الأصول إلى أكثر من 164 مليون إكس آر بي، وتجاوز قيمة الأصول 240 مليون دولار بحلول منتصف فبراير 2026. وقد تتبع الأداء عن كثب مؤشر سي إم إي سي إف، حيث تعكس العوائد تقلبات سوق إكس آر بي.

يفرض صندوق المؤشرات المتداولة رسوم رعاية بنسبة 0.19%، وهي معفاة حاليًا من أول 5 مليارات دولار من الأصول حتى 31 مايو 2026. ويواجه المستثمرون مخاطر التقلبات، والحفظ، والتنظيم، والمخاطر الهيكلية المعتادة في المنتجات الرقمية ذات الأصل الواحد. ويعمل XRPZ كأداة استثمارية سلبية دون إدارة لمخاطر الخسارة.

مصادر

• الولايات المتحدة لجنة الاوراق المالية والبورصات: تقديم نموذج 10-Q الخاص بصندوق فرانكلين XRP المتداول في البورصة (17 فبراير 2026)
• فرانكلين تيمبلتوننشرة اكتتاب صندوق فرانكلين XRP المتداول في البورصة وإفصاحات الصندوق
• Tradingviewصندوق فرانكلين XRP المتداول في البورصة