أول صندوق تداول متداول Solana Staking في الولايات المتحدة: كل ما تحتاج إلى معرفته

في 2 يوليو 2025، تم تداول صندوق REX-Osprey Solana + Staking ETF تحت الرمز SSK, قدمت لاول مرة على Cboe BZX للصرافة في شيكاغو. يُصادف هذا الإطلاق أول صندوق استثمار متداول مدرج في الولايات المتحدة يقدم تعرضًا مباشرًا لـ سولانا (SOL) ومكافآت الرهان الأصلية.

بعد الوصول الناجح  إلى البيتكوين و إثيريم صناديق الاستثمار المتداولة الفورية، Solana هي العملة المشفرة الثالثة الكبرى التي تدخل ساحة صناديق الاستثمار المتداولة. 

مع سقف سوقية حول بـ81 مليار دولارسولانا بالفعل عنصر أساسي في محافظ العملات المشفرة. والآن، يتيح إطلاق صندوق SSK المتداول في البورصة للمستثمرين الأفراد والمؤسسات على حد سواء المشاركة في نموه وتحقيق دخل سلبي، كل ذلك من خلال حساب وساطة مألوف.

ما هو صندوق REX-Osprey Solana + Staking ETF؟

(أراضي البوديساتفا)  صندوق REX-Osprey SOL وStaking ETF (SSK) يقدم مزيجًا فريدًا من اكتشاف سولانا ومكافآت الرهانتم تطوير المنتج بشكل مشترك من قبل REX Shares وOsprey Funds، وهو مصمم لمنح المستثمرين التقليديين إمكانية الوصول إلى Solana دون الحاجة إلى إدارة المفاتيح الخاصة أو تنزيل المحافظ أو التفاعل مع بورصات العملات المشفرة.

تم تصميم الصندوق المتداول في البورصة لتمرير 100% من مكافآت الرهان مباشرةً للمستثمرين. لا يستخدم المشتقات، متجنبًا بذلك تشوهات الأسعار الموجودة في المنتجات القائمة على العقود الآجلة. بدلًا من ذلك، يستخدم نموذج التسعير الفوري استنادًا إلى سعر مرجعي لـ CME CF Solana-Dollar، مما يضمن التتبع الدقيق للقيمة السوقية لشركة SOL.

يتضمن هيكل الصندوق ما يلي:

• 80% من التعرض المباشر لـ SOL، مع أكثر من نصف هذا المبلغ تم وضعه من خلال جهات التحقق المؤسسية مثل Galaxy وFigment.
• 40٪ من إجمالي الأصول يتم تخصيصها لمنتجات التداول في البورصة SOL المدرجة في الأسواق الدولية.
• تخصيص أصغر يذهب إلى الرموز السائلة مثل جيتوسول.

العائد الشهري للمستثمرين

لا يقتصر دور SSK على عرض الأسعار فحسب، بل يوزع أيضًا أرباح شهرية متغيرة، تقدم حاليا عائد سنوي على الاستثمار بنسبة 7.3%يأتي العائد من أنشطة المراهنة على شبكة سولانا. على عكس العديد من صناديق الاستثمار المتداولة، يأخذ كلٌ من REX وOsprey لا يوجد جزء من مكافآت الرهان- يتم تمرير كل قرش إلى المستثمر.

يمنح هذا الإعداد المستثمرين التقليديين مسارًا مباشرًا للمشاركة في الدخل السلبي المعتمد على تقنية البلوك تشين- وهي ميزة متاحة عادةً فقط لمستخدمي التشفير الأصليين.

أداء صحي في اليوم الأول

على اليوم الأول من التداول، رأى SSK حجم 33 مليون دولار و12 مليون دولار من التدفقات الواردةوفقًا لمحلل صندوق بلومبرج للصناديق المتداولة في البورصة إريك بالشوناسلقد تجاوز هذا الظهور الأول أحجام التداول الأولية لصناديق التداول المتداولة في البورصة Solana وXRP الآجلة، على الرغم من أنه لم يصل إلى الأرقام التي نشرتها صناديق التداول المتداولة في البورصة Bitcoin وEthereum في وقت سابق من هذا العام.

محلل ETF جيمس سيفارت تسمى إنها بداية جيدة، حيث بلغ حجم التداول 8 ملايين دولار خلال أول 20 دقيقة فقط. تُظهر الأرقام الأولية اهتمام قوي من السوق بصناديق الاستثمار المتداولة القائمة على المشاركة، وخاصة تلك التي تدمج بين توليد الدخل وتتبع الأسعار.

الهيكل التنظيمي والموافقة من هيئة الأوراق المالية والبورصات

صندوق REX-Osprey ETF هو مُهيكلة بموجب قانون شركة الاستثمار لعام 1940، وهو إطار عمل معروف بقواعده الصارمة فيما يتعلق بالحفظ وحماية المستثمرين والشفافية. وهذا سبب رئيسي لتمكن المنتج من تجاوز عملية تقديم 19b-4 مطلوب عادة لصناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة الفورية.

(أراضي البوديساتفا)  أثارت لجنة الأوراق المالية والبورصات في البداية أسئلة حول تصنيف وآليات الاستثمار داخل الصندوق. ومع ذلك، من خلال يونيو ٢٠٢٠ولم تصدر الشركة أي تعليقات إضافية، مما سمح فعليًا للصندوق بالانطلاق دون اعتراض.

أنكوراج ديجيتال، البنك الوحيد المعتمد على المستوى الفيدرالي للعملات المشفرة، كلاهما الوصي وشريك المراهنة للصندوق.

لماذا يُعد هذا الأمر مهمًا بالنسبة للعملات المشفرة وول ستريت؟

يمثل إطلاق SSK حدثًا رئيسيًا تحول في كيفية تقاطع العملات المشفرة مع التمويل التقليديحتى وقت قريب، كان إيداع SOL يعني التنقل بين الواجهات التقنية، وإدارة أمان المحفظة، والمخاطرة بمخاطر البروتوكول. الآن، تُدمج SSK مكافآت الإيداع هذه في... تنسيق صناديق الاستثمار المتداولة المنظمة، متاحة من خلال منصات مثل Charles Schwab أو Fidelity.

قد يكون هذا مفيدًا بشكل خاص لـ المؤسسات الاستثمارية، الذين طالبوا منذ فترة طويلة بالوصول إلى الأصول الرقمية بشكل متوافق مع القوانين، مع إعفاءات ضريبية، وشفاف.

الرئيس التنفيذي لشركة REX Financial جريج كينج أطلق على الإطلاق اسم التوسع الرائد حول كيفية تمكن مستثمري الأوراق المالية من الاستفادة من عائد blockchain. 

وقال "من خلال SSK، فإننا نقدم للمستثمرين مكافآت المشاركة في Solana في شكل صندوق تداول متداول مألوف - وهو أمر لم يحدث من قبل في السوق الأمريكية".

ماذا يأتي بعد ذلك؟

حاليا، تسعة طلبات أخرى لصندوق Solana ETF قيد المراجعة. يهدف العديد منهم إلى تقديم عرض موضعي فقط، لكن شركة SSK هيكل الرهان أولاً قد يضع معيارًا جديدًا.

المحللين جيمس سيفارت و إريك بالشوناس توقع موجة من الموافقات على صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة في أواخر 2025، بما في ذلك صناديق الاستثمار المتداولة الفورية سولانا، XRP، ولايتكوينإذا كانت هذه التوقعات صحيحة، فقد تعمل SSK كـ مخطط لصناديق الاستثمار المتداولة المستقبلية التي تدعم المشاركة.