آخر تحديثات إيثريوم: نظرة على التغييرات الرئيسية في الشبكة والسوق والنظام البيئي

إثيريم شهدت منظومة إيثريوم العديد من التحديثات المهمة خلال الأسابيع الأخيرة. تشمل هذه التحديثات الإقراض، والخصوصية، وتطوير الطبقة الثانية، والمنتجات المؤسسية، وخطط المراهنة، ونشاط سوق صناديق الاستثمار المتداولة. يتمثل التحديث الرئيسي الأخير في توسع منظومة إيثريوم على عدة أصعدة في آنٍ واحد، بما في ذلك أدوات إقراض جديدة على منصة Base، وسلسلة طبقة ثانية أطلقها مجتمع العملات المشفرة، وإدراجات مشتقات جديدة، وتركيز كبير على خصوصية الشبكة.

ما هي أهم تحديثات الإيثريوم هذا الشهر؟

تتضمن التحديثات الأخيرة لعملة Ethereum قروضًا جديدة مدعومة بعملة ETH على Coinbase، والإطلاق الجزئي لشبكة Aztec الرئيسية، والعقود الآجلة الدائمة الجديدة المرتبطة بعملة ETH في سنغافورة، ونموذج منح جديد من مؤسسة Ethereum، وإدخال أدوات خصوصية Kohaku، والإعلان عن شبكة كبيرة للتحقق من صحة عملة ETH بواسطة BitMine. 

وشهدت بيانات سوق الإيثريوم هذا الأسبوع أيضًا تحركات حادة في الأسعار، وتدفقات خارجة من صناديق الاستثمار المتداولة، وتغيرات في معدلات تمويل العقود الآجلة.

Coinbase تطلق قروضًا مدعومة بعملة ETH للمستخدمين في الولايات المتحدة

Coinbase ديه أطلقت منتج إقراض يتيح للمستخدمين اقتراض USDC مقابل عملة ETH الخاصة بهم دون بيعها. المنتج متوفر في معظم الولايات الأمريكية، باستثناء نيويورك. تتم القروض عبر Morpho وهي متاحة على منصة Base.

يمكن للعملاء اقتراض ما يصل إلى مليون دولار أمريكي. أسعار الفائدة متغيرة. يعتمد التصفية على ظروف السوق. أعلنت كوين بيس أنها تخطط لدعم أشكال أخرى من الضمانات لاحقًا، بما في ذلك cbETH، وهو رمز الإيثريوم المُراهن به من قِبل المنصة.

قامت Coinbase بدمج Morpho في تطبيقها في سبتمبر. مكّن هذا التكامل المستخدمين من ربح ما يصل إلى 10.8% على ودائع USDC. Morpho هو بروتوكول إقراض مالي لامركزي يربط بين المقترضين والمقرضين باستخدام مطابقة خوارزمية بدلاً من نموذج تجميع بسيط.

بيانات Onchain يُظهر تقرير Dune أن أسواق الإقراض عبر سلسلة Coinbase قد عالجت أكثر من 1.28 مليار دولار من عمليات إصدار القروض، مع إيداع 1.29 مليار دولار كضمانات، حتى 24 نوفمبر. ولا يزال هناك حوالي 810 ملايين دولار من القروض المستحقة. ويوجد حاليًا أكثر من 12,920 محفظة تحتفظ بمراكز اقتراض نشطة. 

كيف يتغير النظام البيئي L2 الخاص بـ Ethereum؟

شهد النظام البيئي للطبقة 2 من Ethereum تحديثًا مهمًا مع إطلاق الشبكة الرئيسية الجديدة لشركة Aztecوهذا أمر مهم لأن Aztec أصبحت الآن واحدة من الشبكات القليلة اللامركزية بالكامل والتي لا يوجد بها مشغل مركزي.

Aztec تطلق شبكتها الرئيسية Ignition

أطلقت Aztec سلسلة Ignition في 19 نوفمبر. هذه السلسلة قادرة على إنتاج كتل، لكنها لا تستطيع تنفيذ عقود ذكية حتى الآن. هذا إصدار جزئي للشبكة الرئيسية. أصدره الفريق دون أي سيطرة. هذا يعني أن Aztec لا تُشغّل العقد، ولا تُشارك في إدارة الشبكة للعام المقبل.

يُصنّف هذا الهيكل Aztec ضمن مجموعة صغيرة من أنظمة L2 ذات اللامركزية الكاملة. المثال الآخر الوحيد المُعترف به في هذا المستوى هو Facet v1. يعمل كلاهما بدون عجلات تدريب مركزية.

بدء المشاركة المجتمعية فقط

أصبح تداول عملة AZTEC متاحًا الآن. يُمنع كلٌّ من المستثمرين وفريق التطوير من التداول خلال هذه المرحلة المبكرة. الحد الأدنى للتداول هو 200,000 AZTEC، أي ما يعادل حوالي 6,000 دولار أمريكي بالأسعار الحالية، مع العلم أن عملية البيع المجتمعية جارية والأسعار قابلة للتغيير.

عقود ETH الآجلة الدائمة الجديدة تصل إلى سنغافورة

بورصة المشتقات المالية الرئيسية في سنغافورة، SGX، أعلن ستُدرج عقودًا آجلة دائمة لبيتكوين وإيثريوم. هذه العقود ليس لها تاريخ انتهاء صلاحية، وتتيح للمستثمرين المعتمدين والخبراء فرصة التعرّف على أسعار إيثريوم من خلال منتجات مالية مُنظّمة.

كان من المقرر إطلاقها في 24 نوفمبر. وصرحت بورصة سنغافورة (SGX) بأنها اتخذت هذا القرار نظرًا لتزايد اهتمام المؤسسات بأسواق العملات المشفرة. وهذا هو الطرح الثاني من نوعه في سنغافورة. وكانت بورصة EDXM الدولية قد أطلقت عقودًا آجلة دائمة مماثلة في يوليو، وتضمنت 44 منتجًا مدرجًا.

اتبعت سنغافورة نهجًا تنظيميًا دقيقًا. ووسّع قانون الخدمات والأسواق المالية لعام ٢٠٢٢ نطاق سلطة هيئة النقد السنغافورية على شركات الأصول الرقمية. كما تُلزم هيئة النقد السنغافورية أي شركة مقرها سنغافورة تُقدّم خدمات الرموز الرقمية في الخارج بالحصول على ترخيص أو إيقاف العمل. ويُمكن أن تُؤدي المخالفات إلى غرامات قدرها ٢٥٠ ألف دولار سنغافوري وسجن لمدة تصل إلى ثلاث سنوات.

تشكل عقود ETH الآجلة الجديدة هذه جزءًا من التوسع البطيء في البلاد لأدوات التشفير المنظمة.

مؤسسة Ethereum تغير برنامج المنح الخاص بها

مؤسسة Ethereum لديها تحول نموذج المنح الخاص بها. خلقت عملية التقديم المفتوحة السابقة عبئًا كبيرًا على العمل، وصَعُبَ تركيز التمويل على الاحتياجات الاستراتيجية. يتكون الهيكل الجديد من جزأين: قائمة بمجالات التركيز المطلوبة، وطلبات تقديم المقترحات.

بموجب هذا النظام، ستُخصص المنح لأعمال محددة في مختلف أنحاء المنظومة بدلاً من قبول طلبات التقديم المفتوحة. وذكرت المؤسسة أن النظام السابق كان يدعم مئات المشاريع، ولكنه لم يعد يُلبي احتياجاتها من الموارد.

كوهاكو تُقدّم أدوات خصوصية جديدة لمحافظ الإيثريوم

فيتاليك بوتيرين تظاهر Kohaku في Devcon في 17 نوفمبر. Kohaku عبارة عن مجموعة من الأدوات التي تهدف إلى منح مستخدمي Ethereum خصوصية أقوى دون الاعتماد على الخدمات المركزية.

واجهت إيثريوم صعوبة في الحفاظ على الخصوصية، لأن الطبقة الأساسية تكشف عن أرصدة الحسابات، وتوقيت المعاملات، وسجل الإنفاق، والروابط بين المحافظ. يعالج كوهاكو هذه المشكلات على مستوى المحفظة.

كيف يعمل كوهاكو

كوهاكو هي حزمة تطوير برمجيات مفتوحة المصدر تُمكّن المطورين من بناء محافظ خاصة. تتميز بنظام معياري يسمح للمحافظ بتبني ميزات الخصوصية على أجزاء بدلاً من نظام واحد. صُممت بحيث لا يرى كل طرف في المعاملة سوى الحد الأدنى من البيانات اللازمة لإتمام المعاملة.

الأجزاء الرئيسية من كوهاكو

يتضمن Kohaku عدة أجزاء تعمل معًا:

• نظام عميل خفيف يتحقق من بيانات الإيثريوم بشكل مباشر
• تصميم محفظة مرجعية
• بروتوكولات الخصوصية مثل Railgun وPrivacy Pools

تسمح هذه القطع بالتحقق من صحة المعاملات دون تعريض بيانات المستخدم لخوادم مركزية.

العملاء الخفيفون ومجموعات الخصوصية

يسمح العملاء الخفيفون للمحافظ بقراءة السلسلة دون الحاجة إلى نقطة نهاية RPC مركزية. هذا يُزيل مصدرًا شائعًا لتسريب البيانات.

تتيح مجموعات الخصوصية للمستخدمين إثبات أن أموالهم لا تأتي من مصادر غير مشروعة. فهي تُرسي معايير خصوصية تُلبي متطلبات الامتثال.

Railgun والميزات المستقبلية

يوفر Railgun للمستخدمين أرصدة مشفرة وتحويلات خاصة باستخدام إثباتات المعرفة الصفرية. خلال عرض توضيحي لـ Devcon، قام أحد المستخدمين بإخفاء أموال داخل محفظة Kohaku لإظهار كيفية عمل ذلك.

تشير خريطة الطريق أيضًا إلى العمل المبكر على شبكات Mixnets ومتصفحات المعرفة الصفرية. من شأن هذه الشبكات تعزيز خصوصية حركة المرور والتفاعلات الخاصة على السلسلة.

تخطط شركة BitMine لإنشاء شبكة كبيرة للتحقق من صحة عملة ETH

بيتماين محمد تخطط لإطلاق شبكة التحقق من صحة "صنع في أمريكا"، أو مافان (MAVAN). ستتيح هذه الشبكة للشركة رهن عملات إيثريوم على نطاق واسع. يدعم الرهن نظام إثبات الرهن الخاص بإيثريوم، ويدفع المكافآت بعملة إيثريوم.

تُجري شركة BitMine تجربةً على النظام مع ثلاثة مُزوّدين للبنية التحتية للرهان. فترة الإطلاق المُستهدفة هي الربع الأول من عام ٢٠٢٦. تُعاني الشركة من خسائر غير مُحققة تتجاوز ٣.٧ مليار دولار أمريكي بسبب انخفاض أسعار الإيثيريوم. استخدمت بيانات البحث سعر الإيثيريوم عند ٣٠٢٣ دولارًا أمريكيًا، ثم انخفض لاحقًا إلى حوالي ٢٧٠٠ دولار أمريكي.

وتقول الشركة إن MAVAN هي جزء من خطتها طويلة الأجل لاستخدام حيازاتها الكبيرة من ETH للمشاركة في الشبكة وتوليد الإيرادات.

نشاط السوق: صناديق الاستثمار المتداولة، والعقود الآجلة، والتصفية

في الفترة ما بين 17 نوفمبر و21 نوفمبر، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية الخاصة بعملة الإيثريوم 500 مليون دولار من التدفقات الخارجية الصافية، وفقًا لـ بيانات SoSoValueكان كلا الاتجاهين على مدى عدة أسابيع. وبلغ صافي تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة الفورية (SOL) 128 مليون دولار.

انخفضت قيمة الإيثريوم بنسبة 15% بين الأربعاء والجمعة. وتمت تصفية مراكز شراء بقيمة 460 مليون دولار. ورغم ذلك، تُظهر البيانات أن بعض كبار المتداولين يزيدون من تعرضهم الطويل. وارتفعت معدلات تمويل العقود الآجلة من 4% إلى 6%. وقد يشير هذا إلى استقرار مبكر، على الرغم من أن ضغط الشراء لا يزال ضعيفًا.

الخاتمة

تُغطي التحديثات الأخيرة لإيثريوم جميع جوانب نظامها البيئي تقريبًا. تُوسّع قروض كوين بيس المدعومة بعملة إيثريوم خيارات الإقراض. تُعزز أزتيك بيئة L2 اللامركزية. تُضيف عقود بورصة سنغافورة الآجلة نقاط وصول مؤسسية جديدة. يهدف نموذج منح مؤسسة إيثريوم إلى تمويل أكثر تركيزًا. يُوفر كوهاكو للمطورين أدوات لبناء محافظ خاصة. تُظهر خطط بيتماين للمُصادقة اهتمامًا مستمرًا بتخزين إيثريوم على نطاق واسع. تُوفر بيانات السوق سياقًا للنشاط الاقتصادي للشبكة.

وتظهر هذه التطورات مجتمعة شبكة ذات أدوات متوسعة، ومسارات تنظيمية أكثر وضوحًا، وعمل مستمر في مجال الخصوصية والتوسع.

الموارد:

1. بيان صحفي من شركة BitMine Immersion Technologies, Inc.: أعلنت شركة BitMine Immersion (BMNR) عن ربحية سهم قدرها 13.39 دولارًا أمريكيًا للسنة المالية 25 وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا؛ ومن المقرر أن تبدأ عملية تخزين عملة الإيثريوم "Made-in-America Validator Network" في أوائل عام 2026؛ وتعلن عن توزيع أرباح سنوية بقيمة 0.01 دولارًا أمريكيًا، لتصبح أول شركة تشفير كبيرة تدفع أرباحًا.

2. بيانات Onchain من Dune Analytics:قروض Coinbase Onchain

3. إعلان بورصة سنغافورة: عقود SGX Crypto الدائمة الآجلة

4. Github.com: عن كوهاكو

5. أزتيك على X:إعلان في 20 نوفمبر