ما هي مجمعات السيولة في التمويل اللامركزي؟

مقدمة إلى التمويل اللامركزي

ومن السهل أن نفهم السبب التمويل اللامركزي يشهد التمويل اللامركزي (DeFi) ازدهارًا كبيرًا. تتوافق مزاياه مع رغبات الكثيرين. يرغب الكثيرون في التمتع بحرية التصرف في أموالهم كما يحلو لهم. سهولة الوصول إلى الخدمات المالية دون قيود البنوك المركزية أو الحكومات حاجةٌ ملحة لدى معظم الناس. وقد حُلّت هذه المشكلات، إلى جانب مشكلات أخرى كثيرة، من خلال التمويل اللامركزي. وقد أصبح التمويل اللامركزي اتجاهًا سريع النمو بفضل الشعور بالحرية والتحكم الماليين اللذين يوفرهما. 

لا يمكن للتمويل اللامركزي (DeFi) أن يعمل على بنية الأنظمة المركزية. لذا، لكي يتحرر من المركزية، يتطلب الأمر أطر عمل جديدة تُحركه. هناك عدد من الهياكل التي تُشغّل التمويل اللامركزي (DeFi) في الخلفية لتوفير الخدمات التي نستمتع بها جميعًا. إحدى هذه الهياكل هي ما يُعرف بمجموعات السيولة. دعونا نشرح ببساطة ماهية مجموعات السيولة. 

ما هي السيولة؟ 

من الضروري معرفة ماهية السيولة قبل الحديث عن المجمعات. ببساطة، تشير السيولة إلى مقدار المال المتاح للتسوية. وهي تصف سهولة تحويل أصل من شكل إلى آخر. قبل ظهور العملات المشفرة، كانت تعني سهولة بيع أصل مقابل نقد. أما الآن، في عالم العملات المشفرة، فهي تشير إلى سهولة استبدال أصل مشفر معين بآخر. 

لتسهيل تحويل العملات المشفرة، يجب توفر كمية كافية منها. هذا يضمن تلبية طلبات المستخدمين مهما كان حجم الطلب. كما يضمن فارقًا ضئيلًا في السعر، لأن العرض يتوازن دائمًا مع الطلب.

من المتطلبات الأساسية الأخرى الوقت. فالأنظمة التي تعاني من ضعف السيولة لا تملك حجمًا كافيًا لتلبية احتياجات المستخدمين. وهذا يعني أنه قد يكون هناك تأخير في التسوية إذا كان حجم الطلب أكبر من السيولة المتاحة.

مما سبق، يتضح أن أي منصة تداول تحتاج إلى سيولة جيدة/عالية. وإلا، ستكون تجربة التداول لمستخدميها سيئة للغاية.

يجب أن تتمتع البورصات اللامركزية (DEXs) بسيولة عالية. أحد أهداف التمويل اللامركزي هو منح المستخدمين تجربة أفضل من البورصات المركزية، التي تتمتع بسيولة هائلة.

ما هو مجمع السيولة إذن؟

إنه ببساطة زوج من الأصول المشفرة. هذا الزوج مقفل بعقد ذكي. يُشكل هذا الزوج مخزنًا مُجمّعًا للأصول التي يجمعها المستثمرون. تُشكّل مُجمّعات السيولة العمود الفقري للتمويل اللامركزي (DeFi)؛ وبدونها، لما كان التمويل اللامركزي قادرًا على تقديم الخدمات المالية للناس. 

لماذا تعتبر مجمعات السيولة مهمة في التمويل اللامركزي؟ 

يُعدّ مُشَرِّعو السيولة هيكل دعم بالغ الأهمية لقطاع التمويل اللامركزي. وفيما يلي عدة أسباب تجعلهم في غاية الأهمية. 

1. إنها تضمن توفر سيولة كافية في النظام لتلبية الطلبات في جميع الأوقات. لا يحتاج المتداولون إلى البحث عن من يشترون منه أو يبيعون له.
2. ويضمن سرعة وقت المعاملة. 
3. لامركزية

تُوفر مجمعات السيولة مسارًا يُمكّن من إدارة منصة التمويل اللامركزي (DeFi). فالسيولة العالية في منصة التمويل اللامركزي تمنح ثقة المستخدمين بها. وغالبًا ما يُمنح مُزوّدو السيولة في المنصة حقوق الحوكمة من خلال رموز الخدمات. تُمنح هذه الرموز كحوافز للسيولة، وتتيح للمستخدمين اقتراح تغييرات وتحسينات على المنصة. 

اكتشف المشاريع الواعدة...

مشاريع واعدة...

(إعلان)

تستمر المقالة...

ميزات مجمعات السيولة 

1. خالية من التوتر تقريبًا. 

مع مزود السيولة، لا يحتاج المتداول إلى التركيز على دفاتر الأوامر، أو مراقبة الرسوم البيانية، أو تتبع الأسعار. ما عليه سوى التوجه إلى منصة مزود السيولة وإجراء المعاملات دون ضغوط إضافية. 

1. إنهم لامركزيون حقا. 

كانت البورصات المركزية، بسجلاتها، بدايةً واعدةً في بدايات العملات المشفرة. لكن مشكلتها تكمن في مركزية عملياتها. عادةً ما يتطلب الأمر منك الإفصاح عن معلوماتك الشخصية عبر عملية "اعرف عميلك". قد لا تتمكن أحيانًا من إجراء معاملات بسبب بلدك، أو لأن رصيدك لا يصل إلى الحد الأدنى الذي حددته بورصة CEX للتداول. لا توجد هذه العوائق أمام الحرية المالية مع المنصات التي تعمل على تجمعات السيولة.

1. رسوم معاملات أقل

بشكل عام، تتميز منصات LP بتكاليف وقود أقل مقارنةً بنظيراتها المركزية. ويعود ذلك أساسًا إلى كفاءة تصميم العقود الذكية المستخدمة في منصات LP.

كيف يعمل تجمع السيولة؟

يتم توفير السيولة في المجمع من قِبل أي شخص يرغب في المساهمة فيه. في أبسط صوره، يُقوّم مزود السيولة بزوج من العملات المشفرة، مثل BNB-USDT. 

لتوفير السيولة، يُطلب من المستثمر إيداع أصلين مشفرين في المجمع. يجب أن تكون قيمة الأصلين متساوية عند الإيداع. على سبيل المثال، قد أرغب في توفير سيولة BNB-USDT في المجمع. إذا كان المبلغ الذي أرغب في إيداعه 500 دولار أمريكي، فسأودع 250 دولارًا أمريكيًا من BNB و250 دولارًا أمريكيًا من USDT. 

تستخدم LPs صناعة السوق الآلية خوارزمية (AMM) تعمل خفيةً للحفاظ على توازن سعر وحجم زوج الأصول. تُطبّق هذه الخوارزمية لتقليل انحرافات الأسعار أثناء التداولات. تُقدّم هذه الخوارزمية تكلفة الفرصة البديلة لتوفير السيولة، والتي تُعرف باسم خسارة غير دائمة (انا).

يحصل مزودو السيولة على مكافآت من خلال الحصول على نسبة مئوية من رسوم المعاملات. كما تكافئ بعض المنصات مزودي السيولة إما برموزها الأصلية أو رموز مشاريع أخرى. وتُعرف هذه الحالة الأخيرة بتعدين السيولة. ويُعرف توفير السيولة لمنصة ما والحصول على أي شكل من أشكال المكافآت باسم زراعة المحاصيل.

بفضل وجود مجمع سيولة، يتداول المتداول بشكل أساسي مع المجمع بدلاً من التداول مباشرة مع متداول آخر كما هو الحال في أنظمة دفتر الطلبات.

أمثلة شائعة لمنصات DeFi التي تحتوي على مجمعات سيولة هي Uniswap, مبادلة البانكيك, سوشيسواب، إلخ

المخاطر المرتبطة بمجموعات السيولة

تعتمد مجمعات السيولة على العقود الذكية، شأنها شأن معظم مشاريع التمويل اللامركزي (DeFi). ولذلك، فهي عرضة لمخاطر العقود الذكية التقليدية، مثل وجود ثغرات في برمجياتها واستغلالها من قِبل المخترقين. ورغم أن معظم مشاريع التمويل اللامركزي تُعيّن الآن متخصصين لمراجعة برمجيات عقودها الذكية، إلا أن الاستغلال لا يزال يحدث أحيانًا.

من المخاطر الشائعة في التمويل اللامركزي (DeFi) الخسارة المؤقتة. وهي خسارة تحدث عندما يتغير سعر الأصول التي يودعها المستثمر في المجمع عن سعرها وقت الإيداع. إحدى طرق تجنب هذه الخسارة هي الاستثمار في مجمعات العملات المستقرة ذات السيولة. ستبقى أسعار العملات المستقرة مستقرة نسبيًا طوال الوقت. وهنا مزيد من التوضيح بشأن الخسارة غير الدائمة. 

من المخاطر المحتملة الأخرى التي تزداد شيوعًا ما يُسمى بسحب السيولة، أو "سحب البساط" كما يُعرف في مجتمع التمويل اللامركزي. يحدث هذا عندما يُقدم أشخاص خبيثون مشروعًا على أنه مشروع قانوني بينما لديهم نية احتيالية. بعد فترة من كسب ثقة المستثمرين، يسحبون السيولة بسرعة ويختفون. هذا تحذير للمستثمرين بعدم استثمار أموالهم في أي مشروع عشوائي تراه. تأكد من إجراء بحث دقيق وشامل لفريق المشروع.

أفكار ختامية حول مجمعات السيولة

يُعزى النمو السريع للتمويل اللامركزي بشكل كبير إلى الخدمات التي يُقدمها التمويل اللامركزي. ويُمكن توفير العديد من هذه الخدمات بفضل دور مُجمّعات السيولة فيه. ورغم وجود مخاطر مُرتبطة بمُجمّعات السيولة، إلا أن هناك تدابير يُمكن اتخاذها للحدّ منها إلى أدنى حدّ.

لا تنسى تنزيل أخبار BSC تطبيق الهاتف المحمول على آيفون (iOS) و أندرويد (Android) لمواكبة آخر أخبار سلسلة بينانس الذكية والعملات المشفرة! تفضل بزيارة رابط DeFi المباشر لجميع روابط الوصول!

بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن أدوات واستراتيجيات تتعلق بالسلامة وتعليم التشفير، تأكد من الاطلاع على الدروس, شارحو علم التشفيرو مجموعات أدوات التداول من أخبار BSC.