أتاحت منصة Coinbase إمكانية اقتراض 100,000 دولار أمريكي لحاملي عملات XRP وDOGE وADA وLTC

Coinbase ديه موسع منتج الإقراض عبر البلوك تشين الخاص به للقبول XRPدوجكوين (DOGE)، كاردانو (أدا)و ليتسوان (لتس) كضمان، مما يسمح للعملاء الأمريكيين المؤهلين باقتراض ما يصل إلى 100,000 دولار أمريكي بعملة USDC دون بيع ممتلكاتهم. وتعتمد هذه القروض على بروتوكول الإقراض Morpho الذي يعمل على منصة Base، وهي منصة Coinbase الخاصة. إثيريم شبكة الطبقة 2.

ما هي قروض Coinbase على البلوك تشين وكيف تعمل؟

أطلقت منصة Coinbase منتجها الخاص بالقروض على سلسلة الكتل لأول مرة مع  إلى البيتكوين ثم أُضيف الإيثيريوم. يتيح هذا النظام للمستخدمين إيداع العملات الرقمية كضمان عبر بروتوكول مورفو واستلام عملة USDC، وهي عملة مستقرة مرتبطة بالدولار تصدرها شركة سيركل. تتولى منصة كوين بيس إدارة واجهة المستخدم، بينما تدير مورفو أسواق الإقراض على البلوك تشين، مما يخلق مزيجًا بين تجربة مستخدم مركزية وبنية تحتية لا مركزية.

لقد تجاوز المنتج الآن بـ1.9 مليار دولار في إجمالي قروض التمويل. تصل قيمة القروض المدعومة بالبيتكوين إلى 5 ملايين دولار أمريكي بعملة USDC، بينما تصل قيمة القروض المدعومة بالإيثيريوم إلى مليون دولار أمريكي. أما العملات البديلة المضافة حديثًا، فتبلغ قيمتها حدًا أقصى أقل قدره 100 ألف دولار أمريكي.

الخدمة متاحة في جميع أنحاء الولايات المتحدة، باستثناء نيويورك. وقد أشارت منصة Coinbase إلى خطط لتوسيع نطاق الوصول دوليًا في وقت لاحق.

لماذا XRP و Dogecoin و Cardano و Litecoin؟

بلغت القيمة السوقية الإجمالية للأصول الأربعة المدعومة حديثًا حوالي 117 مليار دولار أمريكي وقت الإعلان، وفقًا لبيانات CoinGecko. وهذا يمثل أقل من نصف القيمة السوقية الإجمالية لشبكة إيثيريوم، إلا أن هذه العملات حافظت على اهتمام قوي من المستثمرين الأفراد لسنوات.

هناك أيضًا مبرر عملي لإضافتها. يدعم كل من إيثيريوم وكاردانو التخزين الأصلي، ما يعني أن حاملي العملات الرقمية يمكنهم كسب مكافآت من خلال المشاركة في التحقق من صحة الشبكة. لا توفر عملات XRP ودوجكوين ولايتكوين هذا الخيار، مما يجعل الإقراض المدعوم بالعملات الرقمية أحد الطرق القليلة التي يمكن لحامليها من خلالها الوصول إلى السيولة من مراكزهم دون بيعها.

لدى منصة Coinbase حافز مالي أيضاً. فبحسب إفصاحٍ لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية يغطي الفترة المنتهية في 31 ديسمبر، احتفظت المنصة بعملة XRP بقيمة 17.2 مليار دولار على منصتها. ويُدرّ تحويل الضمانات غير المستخدمة إلى قروض إيراداتٍ من الرسوم دون الحاجة إلى نقل تلك الأصول خارج المنصة.

قال جاكوب فرانتز، مدير المنتجات في كوين بيس: "بغض النظر عن نوع العملات الرقمية التي تمتلكها، يجب أن تكون قادراً على الاستفادة منها دون الحاجة إلى بيعها. إن القدرة على الاقتراض مقابل المزيد من العملات الرقمية تعني المزيد من الفرص لجعل عملاتك الرقمية تعمل لصالحك."

كيف تعمل نسبة القرض إلى القيمة بالنسبة لهذه الأصول؟

نسبة القرض إلى القيمة (LTV) مفهوم أساسي في الإقراض المدعوم بالعملات الرقمية. تقيس هذه النسبة حجم القرض مقارنةً بالقيمة السوقية الحالية للضمان. إذا انخفضت قيمة الضمان أو تراكمت الفوائد، ترتفع نسبة القرض إلى القيمة. أما إذا ارتفعت قيمة الضمان أو سددت جزءًا من القرض، تنخفض هذه النسبة.

تحدد منصة Coinbase حدودًا مختلفة لقيمة القرض إلى القيمة (LTV) اعتمادًا على الأصل:

اكتشف المشاريع الواعدة...

مشاريع واعدة...

(إعلان)

تستمر المقالة...

• بيتكوين وإيثيريوم: اقتراض يصل إلى 75% من قيمة القرض إلى القيمة؛ يبدأ التصفية عند 86%
• XRP، DOGE، ADA، LTC: اقتراض يصل إلى 49% من قيمة القرض إلى القيمة؛ يبدأ التصفية عند 62.5%

تعكس القيود الأكثر صرامة على العملات البديلة تقلب أسعارها الأعلى مقارنةً بالبيتكوين والإيثيريوم. لا يوجد جدول سداد ثابت، ولكن يجب على المقترضين إبقاء نسبة القرض إلى القيمة أقل من عتبة التصفية في جميع الأوقات.

عند تصفية قرض على منصة مورفو، يمكن لأطراف ثالثة سداد الرصيد المستحق والحصول على الضمان بخصم. وتضيف منصة كوين بيس هامش أمان إضافي إلى جانب الحد القياسي لمورفو، وتُرسل تنبيهات للمقترضين عندما يقترب معدل القرض إلى القيمة (LTV) من منطقة الخطر، وذلك كل 30 دقيقة.

ما هي الرسوم والقيود؟

تفرض منصة Coinbase رسومًا لمرة واحدة في كل مرة يقترض فيها المستخدم، بما في ذلك عند إضافة مبلغ إلى قرض قائم. تُضاف هذه الرسوم مباشرةً إلى أصل القرض. أما أسعار الفائدة في أسواق Morpho فتتغير بناءً على العرض والطلب ضمن كل مجموعة إقراض، بدلاً من أن تكون ثابتة مسبقًا.

أحد القيود البارزة: لا يمكن للمقترضين استخدام عائدات القرض للتداول على منصة Coinbase. هذا يحد من المضاربة ويدفع المقترضين نحو استخدامات أخرى مثل تغطية النفقات أو إجراء عمليات شراء دون أن يؤدي ذلك إلى عملية بيع.

مخاطر الضرائب والتصفية التي يجب معرفتها

تُوصف القروض المدعومة بالعملات المشفرة أحيانًا بأنها وسيلة للاستفادة من قيمة الأصول المرتفعة دون التسبب في ضريبة أرباح رأس المال، نظرًا لعدم وجود عملية بيع. ومع ذلك، فإن هذا الأمر ينطوي على بعض المحاذير التي يجدر فهمها.

بحسب مكتب المحاماة "جرينسبون ماردر"، قد تُنشئ عمليات التصفية أحداثًا خاضعة للضريبة. إضافةً إلى ذلك، تُغلّف الأصول المُقدّمة كضمان عبر منتج "كوين بيس" قبل استخدامها على منصة "بيس"، وهي شبكة متوافقة مع إيثيريوم. ويُعتبر استبدال أصل أصلي مثل XRP بنظيره المُغلّف حدثًا خاضعًا للضريبة بموجب القوانين الأمريكية الحالية. وقد أقرت "كوين بيس" بذلك، وأكدت أنها لا تُقدّم استشارات ضريبية.

خاتمة

يدعم منتج الإقراض عبر البلوك تشين من Coinbase حاليًا ستة أصول، بدءًا من الحد الأقصى البالغ 5 ملايين دولار أمريكي للبيتكوين وصولًا إلى الحد الأقصى البالغ 100,000 ألف دولار أمريكي لعملات XRP وDOGE وADA وLTC. يعمل المقترضون ضمن هيكل مرن لا يتقيد بجدول زمني ثابت، ويخضع لنسبة القرض إلى القيمة، ويدفعون رسومًا لمرة واحدة لكل عملية اقتراض، ويتعين عليهم مراقبة قيم الضمانات عن كثب نظرًا لمخاطر التصفية المرتبطة بتقلبات الأسواق. يعتمد المنتج على بنية الإقراض الخاصة بـ Morpho عبر منصة Base، حيث تعمل Coinbase كوسيط بين المستخدمين ومجمعات السيولة على البلوك تشين.

ممارستنا

1. Coinbase على Xمنشور بتاريخ 18 فبراير

2. تقرير بواسطة Decryptتوسّع منتج الإقراض المدعوم بالعملات المشفرة من Coinbase ليشمل XRP وDOGE

3. تقرير من The Blockأطلقت منصة Coinbase قروضًا مدعومة بالبيتكوين على سلسلة الكتل عبر بروتوكول التمويل اللامركزي Morpho

4. بيانات سلسلة الكتل Duneبيانات قروض Coinbase على البلوك تشين