Coinbase تُكمل عملية الاستحواذ على Deribit بقيمة 2.9 مليار دولار أمريكي لتوسيع منصة مشتقات العملات المشفرة العالمية

Coinbase تُنهي عملية الاستحواذ على Deribit بقيمة 2.9 مليار دولار

Coinbase ديه منجز استحواذها على Deribit، أكبر بورصة خيارات العملات المشفرة في العالم من حيث حجم التداول، بقيمة 2.9 مليار دولار. أُعلن عن الصفقة لأول مرة في مايو 2025، وأُغلقت في أواخر أغسطس بعد الحصول على الموافقة التنظيمية. تتضمن الصفقة 700 مليون دولار نقدًا و11 مليون سهم من أسهم Coinbase الفئة A.

تم تسجيل الخصم على التي تزيد قيمتها عن 1 تريليون دولار. حجم الخيارات في عام ٢٠٢٤، وتبلغ حصة التداول المفتوحة فيها حوالي ٥٩ مليار دولار. وقد جعلتها قاعدتها المخلصة من المتداولين المؤسسيين والمتمرسين المنصة المهيمنة على بيتكوين (BTC) و Ethereum (ETH) مع هذا الاستحواذ، تسيطر Coinbase الآن على حوالي 87% من سوق خيارات Bitcoin و94% من سوق خيارات Ether.

لماذا يُعد Deribit مهمًا بالنسبة إلى Coinbase

من خلال دمج بورصة خيارات Deribit، تُوسّع Coinbase أعمالها في مجال المشتقات بشكل ملحوظ. تُقدّم البورصة بالفعل عقودًا آجلة دائمة، وخدمة وساطة رئيسية، وتداولًا فوريًا للمستخدمين الأفراد، وإقراضًا مؤسسيًا، وحفظًا للأصول. 

تتيح إضافة خيارات التشفير - العقود التي تسمح للمتداولين بشراء أو بيع الأصول بسعر محدد في المستقبل - لشركة Coinbase توفير مجموعة كاملة من منتجات تداول التشفير في بيئة منظمة واحدة.

وفقًا لـ Coinbase، يُكمّل محرك تداول Deribit السريع والفعّال من حيث رأس المال منصتها الحالية للعقود الآجلة والمقايضات الدائمة. من المتوقع أن يُسهم الاستحواذ في:

• تحسين السيولة عبر منتجات المشتقات
• جذب المزيد من تدفقات التداول المؤسسية
• توسيع نطاق حضور Coinbase في الأسواق العالمية
• تقليل تكاليف التشغيل من خلال البنية التحتية المشتركة

قوة سوق ديريبت

لطالما كانت منصة Deribit، ومقرها هولندا، المنصة الرائدة لتداول خيارات العملات المشفرة. في يوليو 2025 وحده، بلغ حجم تداولاتها 185 مليار دولار أمريكي، وهو أعلى إجمالي شهري لها حتى الآن. تشتهر المنصة بشكل خاص بما يلي:

• سيولة عميقة في خيارات البيتكوين والإيثريوم
• أدوات التداول ذات الجودة المؤسسية
• تم اختبار البنية التحتية الموثوقة في ظل التقلبات العالية في السوق
• متطلبات الهامش التنافسية لكفاءة رأس المال

تتكون قاعدة مستخدميها بشكل أساسي من المتداولين المحترفين والصناديق، وهي فئة ديموغرافية تهدف Coinbase إلى نموها.

سياق الصناعة الأوسع

تُعدّ صفقة كوين بيس وديربيت جزءًا من اتجاه أوسع نحو الاندماج في قطاع العملات المشفرة. إذ تتوسع البورصات الكبرى في الأسواق المجاورة، مقدمةً منتجات مالية أكثر تنوعًا للاحتفاظ بالمستخدمين واستقطاب رأس المال المؤسسي.

فمثلا:

اكتشف المشاريع الواعدة...

مشاريع واعدة...

(إعلان)

تستمر المقالة...

• أطلقت Kraken تداول الأسهم الرمزية للمقيمين غير الأميركيين في مايو 2025.
• قامت Binance بتوسيع نطاق مشتقاتها وعروض الأصول المميزة، إلى جانب إطلاق المشاريع في المراحل المبكرة عبر منصتها Alpha.

في عام ٢٠٢٥ وحده، استحوذت كوين بيس على ست شركات، مما أدى إلى تنويع محفظة منتجاتها. وتشمل عمليات الاستحواذ السابقة ما يلي:

• مغزل – منصة إعلانية تعتمد على تقنية البلوك تشين (يناير ٢٠٢٥)
• يتجول – فريق متصفح الإنترنت المدعوم بتقنية البلوك تشين (يناير ٢٠٢٥)
• Liquifi – منصة إدارة الرموز للشركات الناشئة في مراحلها المبكرة (يوليو 2025)

الفوائد الاستراتيجية لشركة Coinbase

الرئيس التنفيذي لشركة Coinbase Brian Armstrong وصف يأتي الاستحواذ كجزء من هدف الشركة لتصبح "بورصة لكل شيء" - وهي منصة شاملة لجميع احتياجات التداول والحفظ والاستثمار المتعلقة بالعملات المشفرة.

وتشمل النتائج الرئيسية المتوقعة ما يلي:

• مجموعة المنتجات الموسعة:العقود الفورية، والعقود الآجلة، والمقايضات الدائمة، والخيارات في منصة واحدة.
• التغطية التنظيمية:تقديم المشتقات المالية بموجب أطر الامتثال الحالية الخاصة بـ Coinbase.
• النمو المؤسسي:تعزيز العلاقات مع الصناديق وشركات التداول والعملاء من الشركات.
• تعزيز السيولة:توحيد أسواق المشتقات العميقة لـ Deribit مع قاعدة المستخدمين العالمية لـ Coinbase.

يرى محللو السوق أن هذا الاستحواذ يمثل علامة فارقة رئيسية لقطاع مشتقات العملات المشفرة، الذي نما في كل من التطور والإشراف التنظيمي على مدى السنوات الثلاث الماضية. 

ويضع هذا الاستحواذ أيضًا Coinbase في وضع يسمح لها بالتنافس بشكل أكثر عدوانية ضد Binance و OKX، وكلاهما لديه عروض مشتقات قوية.

ماذا يعني هذا بالنسبة للمتداولين

بالنسبة للمتداولين، من المتوقع أن يعني التكامل ما يلي:

• مجموعة أوسع من الأدوات متوفرة في مكان واحد
• سيولة أكثر استقرارًا خلال فترات التقلبات العالية
• الوصول إلى أسواق المشتقات المالية المنظمة في الولايات المتحدة والخارجية عبر حساب واحد
• بنية تحتية للتداول على مستوى مؤسسي للاستراتيجيات المتقدمة

أشارت Coinbase إلى أن عمليات Deribit ستستمر تحت علامتها التجارية في الأمد القريب، في حين يتم دمج أنظمة الواجهة الخلفية.

الخاتمة

مع استحواذها على Deribit بقيمة 2.9 مليار دولار، أصبحت Coinbase الآن تستحوذ على أكبر حصة في سوق خيارات العملات المشفرة العالمي، وتوسّع نطاقها في تداول المشتقات. تُعزز هذه الصفقة قدرة Coinbase على خدمة كلٍّ من المتداولين المؤسسيين والمتداولين الأفراد المتقدمين، من خلال تقديم منتجات متنوعة، من التداول الفوري إلى المشتقات المعقدة، عبر منصة واحدة خاضعة للتنظيم.

من خلال الجمع بين السيولة الراسخة وأنظمة التداول المتقدمة لدى Deribit مع بصمة الامتثال العالمية وقاعدة المستخدمين لدى Coinbase، عززت الشركة مكانتها كقوة مهيمنة في صناعة تبادل العملات المشفرة.

الموارد:

1. إعلان استحواذ Coinbase على Deribit: https://www.coinbase.com/en-in/blog/deribit-joins-coinbase-unlocking-the-future-of-global-crypto-derivatives

2. تقرير ديريبت 2024: https://insights.deribit.com/exchange-updates/deribit-reports-q4-and-2024-year-end-volumes-provides-operational-update/

3. إعلان استحواذ Coinbase على LiquidFi: https://www.coinbase.com/blog/Coinbase-acquires-LiquiFi-the-leading-token-management-platform