أعلنت مجموعة CME عن عقود LINK و Micro LINK الآجلة

أعلنت مجموعة CME، أكبر بورصة للمشتقات المالية في العالم، عن خطط لإطلاق عقود آجلة مرتبطة برمز LINK الخاص بمنصة Chainlink، بما في ذلك عقود LINK الآجلة القياسية وعقود Micro LINK الآجلة. ومن المقرر أن يبدأ التداول في 9 فبراير، رهناً بموافقة الجهات التنظيمية. وتتيح هذه الخطوة للمشاركين في السوق طريقة منظمة لإدارة مخاطر تقلبات الأسعار أو الحصول على فرصة الاستثمار في LINK دون الحاجة إلى امتلاك الرمز بشكل مباشر.

يضع هذا الإعلان Chainlink جنبًا إلى جنب مع Cardano و Stellar في مجموعة مشتقات العملات المشفرة المتنامية لمجموعة CME، والتي تشمل بالفعل العقود الآجلة والخيارات الخاصة بـ Bitcoin و Ether و XRP و Solana. 

"مع هذه العقود الآجلة الجديدة ذات الأحجام الصغيرة والكبيرة لـ Cardano و Chainlink و Stellar، سيتمتع المشاركون في السوق الآن بخيارات أكبر مع مرونة محسنة وكفاءة أكبر في استخدام رأس المال"، كما قال جيوفاني فيسيوسو، الرئيس العالمي لمنتجات العملات المشفرة في مجموعة CME.

بالنسبة لـ LINK تحديداً، ستقدم البورصة حجمين للعقود، موجهين لكل من المتداولين المؤسسيين والمشاركين الأصغر حجماً الذين يسعون إلى متطلبات رأس مال أقل.

ماذا أعلنت مجموعة سي إم إي؟

أعلنت مجموعة CME أنها تخطط لإدراج عقود LINK الآجلة بصيغتين: القياسية والمصغرة. يُمثل عقد LINK الآجل القياسي 5,000 رمز LINK، بينما يُمثل عقد LINK الآجل المصغر 250 رمز LINK.

يعكس هذا الهيكل نهج بورصة شيكاغو التجارية تجاه منتجات العملات المشفرة الأخرى، حيث تم تصميم العقود الصغيرة لتقليل حاجز الدخول والسماح بتحديد حجم المراكز بشكل أكثر دقة.

موعد إطلاق العقود الجديدة هو 9 فبراير، رهناً بموافقة الجهات التنظيمية.

وقالت مجموعة CME في بيانها إن العروض الجديدة تستجيب للطلب المتزايد على منتجات العملات المشفرة المنظمة التي تسمح للمشاركين بإدارة المخاطر باستخدام البنية التحتية المألوفة للمشتقات.

كيف يتم هيكلة عقود LINK و Micro LINK الآجلة؟

تُسوى عقود LINK الآجلة نقدًا وتعتمد على أسعار مرجعية مصممة لتعكس نشاط السوق الفوري. لا يتسلم المتداولون رموز LINK، بل تُسوى العقود نقدًا بناءً على السعر المرجعي النهائي.

تتضمن تفاصيل العقد الرئيسية ما يلي:

اكتشف المشاريع الواعدة...

مشاريع واعدة...

(إعلان)

تستمر المقالة...

• العقود الآجلة القياسية LINK: 5,000 LINK لكل عقد
• العقود الآجلة لـ Micro LINK: 250 LINK لكل عقد
• نوع التسوية: تم تسويتها نقدًا
• إطلاق التسجيل: 9 فبراير، رهن المراجعة التنظيمية

يبلغ حجم العقد المصغر عُشر حجم العقد القياسي. وهذا يسمح للمتداولين بضبط مستوى التعرض أو التحوط لمراكز أصغر دون استثمار رأس مال كبير.

لماذا يتم تقديم كل من العقود القياسية والعقود المصغرة؟

يُتيح تقديم العقود القياسية والعقود المصغرة لبورصة شيكاغو التجارية (CME) خدمة شريحة أوسع من العملاء. فالعقود الكبيرة تجذب المؤسسات التي تدير مراكز مالية ضخمة، بينما تُناسب العقود المصغرة المتداولين الصغار أو عمليات التحوّط الدقيقة.

أثبت هذا الهيكل المزدوج فعاليته في منتجات بيتكوين وإيثيريوم التابعة لبورصة شيكاغو التجارية. وتشهد العقود المصغرة إقبالاً واسعاً نظراً لقدرتها على تقليل تركيز المخاطر ومتطلبات رأس المال.

بالنسبة لـ LINK، يسمح حجم العقد الصغير البالغ 250 رمزًا للمتداولين بتعديل التعرض بزيادات أصغر، وهو أمر مفيد بشكل خاص في الأسواق المتقلبة.

كيف يتناسب هذا مع منتجات العملات المشفرة الحالية لشركة CME؟

ستنضم عقود LINK الآجلة إلى قائمة متنامية من مشتقات العملات الرقمية الخاضعة للتنظيم في مجموعة بورصة شيكاغو التجارية (CME Group). وتقدم البورصة بالفعل عقودًا آجلة وخيارات مرتبطة بعملات البيتكوين والإيثيريوم وXRP وسولانا.

أفادت بورصة شيكاغو التجارية (CME) بنشاط قوي في جميع منتجاتها من العملات الرقمية خلال عام 2025، لا سيما في وقت مبكر من العام. ووفقًا للبورصة، فقد سجلت العقود الآجلة والخيارات للعملات الرقمية متوسط ​​أحجام تداول يومية قياسية ومراكز مفتوحة قياسية خلال تلك الفترة.

أبرز أحداث عام 2025 تضمنت ما يلي:

• يبلغ متوسط ​​حجم التداول اليومي 278,300 عقد، وهو ما يمثل حوالي 12 مليار دولار من القيمة الاسمية
• بلغ متوسط ​​حجم العقود المفتوحة 313,900 عقد، وهو ما يمثل قيمة اسمية قدرها 26.4 مليار دولار.
• بلغ متوسط ​​حجم التداول اليومي للعقود الآجلة 272,200 عقد، بقيمة اسمية قدرها 11.7 مليار دولار.
• يبلغ متوسط ​​حجم التداول اليومي للخيارات 4,100 عقد، وهو ما يمثل قيمة اسمية قدرها 231 مليون دولار.

على الرغم من تباطؤ النشاط قرب نهاية العام، لا سيما بعد تصفية واسعة النطاق للسوق في أكتوبر، فإن قرار بورصة شيكاغو التجارية بإضافة منتجات جديدة يشير إلى استمرار الطلب طويل الأجل على التعرض المنظم.

ماذا يشير هذا إلى تشين لينك؟

يُشير قرار بورصة شيكاغو التجارية (CME) بإدراج عقود LINK الآجلة إلى الثقة في موثوقية ونزاهة تسعير LINK الفوري. تاريخياً، لعبت عمليات الإدراج في بورصة شيكاغو التجارية دوراً هاماً في تحديد وصول المؤسسات إلى الأصول الرقمية.

ساهمت عقود بيتكوين وإيثيريوم الآجلة في بورصة شيكاغو التجارية (CME) في وضع أسعار مرجعية تستخدمها الصناديق والبنوك ومديرو الأصول. وغالبًا ما سبقت أو دعمت عمليات الإدراج المماثلة الموافقة على المنتجات المتداولة في البورصات الفورية في الولايات المتحدة.

في حالة Chainlink، يأتي إطلاق العقود الآجلة بعد فترة وجيزة من حصول صندوق Bitwise Chainlink المتداول في البورصة على موافقة الجهات التنظيمية لإدراجه في بورصة نيويورك أركا. يتيح هذا الصندوق للمستثمرين الوصول إلى عملة LINK من خلال حساب وساطة دون الحاجة إلى امتلاك العملة بشكل مباشر.

كيف تتم مقارنة عقود LINK الآجلة بصندوق Bitwise Chainlink المتداول في البورصة؟

تخدم عقود LINK الآجلة وصندوق Bitwise Chainlink المتداول في البورصة حالات استخدام مختلفة، على الرغم من أن كلاهما يوفر التعرض لنفس الأصل.

عقود LINK الآجلة هي عقود مشتقة. تتيح للمتداولين اتخاذ مراكز شراء أو بيع، والتحوط من المخاطر، واستخدام الهامش. وهي شائعة الاستخدام بين المتداولين المحترفين، وصناديق التحوط، وصناع السوق.

على النقيض من ذلك، يحتفظ صندوق Bitwise Chainlink ETF برموز LINK مباشرةً. تُتداول أسهمه في بورصة نيويورك أركا تحت الرمز CLNK. يشتري المستثمرون ويبيعون الأسهم كما لو كانت أسهمًا عادية، دون الحاجة إلى إدارة محافظ أو مفاتيح خاصة.

يُعالج هيكل صناديق المؤشرات المتداولة العديد من التحديات:

• لا حاجة لإدارة المفاتيح الخاصة أو محافظ العملات المشفرة
• الحفظ المنظم لرموز LINK الأساسية
• إمكانية الوصول من خلال حسابات الوساطة القياسية

عند الإطلاق، لا يقوم صندوق الاستثمار المتداول (ETF) بتخزين عملة LINK، على الرغم من أن شركة Bitwise قد صرحت بأنها قد تسعى للحصول على موافقة لإضافة التخزين لاحقًا.

تعمل العقود الآجلة وصناديق المؤشرات المتداولة معًا على توسيع نطاق الأدوات المتاحة للتعرض لـ LINK عبر مختلف ملفات تعريف المستثمرين.

الخاتمة

يُوسّع إطلاق مجموعة بورصة شيكاغو التجارية (CME Group) لعقود LINK وMicro LINK الآجلة في 9 فبراير نطاق مشتقات العملات الرقمية الخاضعة للتنظيم في البورصة، ويُضيف عملة رقمية بديلة رئيسية أخرى إلى عروضها. تُتيح هذه العقود الوصول إلى Chainlink بتسوية نقدية مع خيارين لحجم التداول، ما يُناسب المؤسسات والمشاركين الأفراد على حدٍ سواء. تُشير هذه الخطوة إلى الطلب المُستمر على الأدوات المُنظمة لإدارة مخاطر أسعار العملات الرقمية، وتتوافق مع التطورات الأخيرة مثل الموافقة على صندوق Chainlink المتداول في البورصة (ETF) للتداول الفوري. تُعزز هذه المنتجات مجتمعةً اندماج LINK في البنية التحتية التقليدية للسوق.

ممارستنا 

1. Chainlink على Xمنشور بتاريخ 15 يناير

2. بيان صحفي صادر عن مجموعة سي إم إيتعتزم مجموعة بورصة شيكاغو التجارية (CME Group) توسيع نطاق منتجاتها من مشتقات العملات الرقمية بإطلاق عقود كاردانو، وتشين لينك، وستيلر الآجلة.

3. تقرير من CoinDeskتعتزم مجموعة بورصة شيكاغو التجارية (CME Group) طرح عقود كاردانو، وتشين لينك، وستيلر الآجلة، وذلك في إطار سعي المؤسسات للحصول على أدوات إدارة مخاطر منظمة.

4. وثيقة موافقة Bitwise على صندوق Chainlink (LINK) المتداول في البورصةموافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على إدراج صندوق Bitwise Chainlink (LINK) المتداول في البورصة في بورصة نيويورك أركا