تُقدّم Chainlink تسعيرًا حكوميًا لتحسين تقييم الأصول على السلسلة

سلسلة ربط أدخلت طريقة تسعير جديدة تسمى تسعير ولاية تشينلينك لمعالجة التحدي المتزايد في الصدمة: كيفية تسعير الأصول التي يتم تداولها بشكل رئيسي على منصات التداول اللامركزية (DEXs) وذات النشاط المنخفض على منصات التداول المركزية (CEXs) بشكل موثوق. هذا الحل متاح الآن على الشبكة الرئيسية من خلال موجزات بيانات Chainlink (تعتمد على الدفع) و تدفقات بيانات Chainlink (القائمة على السحب).

تحسب تسعير حالة Chainlink قيمة الرموز باستخدام بيانات السيولة من مجموعات DEX على السلسلة، وليس فقط نشاط التداول الأخير. هذا يجعلها مفيدة بشكل خاص للأصول مثل رموز الرهان السائلة (LSTs)، ورموز إعادة الرهان السائلة (LRTs)، والأصول الرمزية في العالم الحقيقي (RWAs) التي غالبًا ما تفتقر إلى حجم التداول ولكنها لا تزال تحتفظ بسيولة كبيرة.

لماذا أنشأت Chainlink تسعيرًا حكوميًا؟

مشكلة التركيز على DEX

نماذج تسعير Chainlink التقليدية تُناسب الرموز ذات النشاط العالي في منصات التداول التجارية (CEXs) والبورصات اللامركزية (DEXs). تعتمد هذه النماذج على:

• متوسط ​​السعر المرجح بالحجم (VWAP): يستخدم حجم التداول الأخير لتحديد السعر.
• سعر العرض/الطلب المرجح بالسيولة (LWBA): يستخدم دفاتر أوامر التبادل لتقدير سعر السوق المتوسط.

ولكن هذه لا تعمل بشكل جيد عندما:

• تم إطلاق الرموز حديثًا ولم يتم إدراجها بعد في بورصات CEX.
• يتم تداول الأصول بشكل غير متكرر ولكنها تتمتع بمجموعات سيولة عميقة على البورصات اللامركزية.
• تمثل الرموز RWAs التي يتم تداولها حصريًا على السلسلة.

الأصول مثل wstETH، GHO، ezETH، tBTC، وcbBTC غالبًا ما تندرج هذه الفئة ضمن هذه الفئة. قد لا تشهد هذه المنصات تداولات منتظمة، ولكن لا يزال بإمكان المستخدمين إجراء معاملات كبيرة بتأثير ضئيل على السعر، مما يدل على سيولة قوية رغم انخفاض النشاط.

ما هو التسعير الحكومي؟

تسعير ولاية تشينلينك يحسب سعر الرمز بناءً على الاحتياطيات في مجمعات سيولة البورصات اللامركزية. تعكس هذه "الحالة" للمجمع ظروف السوق الحالية، حتى في حال عدم حدوث أي صفقات مؤخرًا.

الخصائص الرئيسية

• التسعير المستمر: السعر متاح دائمًا، حتى لو لم يحدث أي تداول.
• التطلعية: يعكس ظروف السيولة في الوقت الحقيقي.
• مقاومة القروض السريعة: يستخدم بيانات نهاية الكتلة ومرشحات القيم المتطرفة القوية.
• مُركز على DEX: يعمل بشكل جيد مع مجموعات السيولة المركزة (على سبيل المثال، Uniswap v3، Curve، Balancer).

كيف تعمل التسعيرات الحكومية

تستخدم Chainlink عملية مكونة من ثلاث خطوات لحساب هذه الأسعار:

1. اختيار المجموعة الديناميكية والترجيح الهجين

• يتم فحص مجموعات السيولة عبر العديد من البورصات اللامركزية مسبقًا بناءً على النشاط والعمق.
• يقوم النموذج الهجين بوزن المجمعات حسب الحجم التاريخي والسيولة الحالية بالقرب من سعر السوق.

2. حساب أسعار الدولة

• يقوم مزودو البيانات في Chainlink بالاستعلام عن مجموعات DEX المحددة في نهاية كل كتلة.
• يتم استخلاص الأسعار من احتياطيات الرموز باستخدام نماذج خوارزمية تعتمد على تصميم كل بورصة لامركزية (على سبيل المثال، stableswap، CLMM).
• يتم تحويل الأسعار إلى الدولار الأمريكي باستخدام التثليث مع منحدرات العملة الورقية وتدفقات البيانات الموجودة في Chainlink.

3. التجميع والتصفية

• يتم تجميع نقاط الأسعار المتعددة وتمريرها من خلال أنظمة الكشف عن الشذوذ.
• تتم التحديثات مرة واحدة في الثانية مع الحد الأدنى من زمن الوصول، مما يقلل من خطر التلاعب عبر MEV أو القروض السريعة.

من يستخدمه؟

العديد من بروتوكولات DeFi الرئيسية تدمج بالفعل تسعير الدولة:

• جي إم إكس: يتم استخدامه للحصول على تسعير ضمانات دقيقة في الوقت الفعلي على بورصته اللامركزية الدائمة.
• ليدو: ينطبق على السعر ويستيث، وهي عبارة عن LST منخفضة الحجم ولكنها عالية السيولة.
• ايف: يتم استخدامه لتسعير الضمانات ومنطق التصفية للأصول الأصلية لـ DEX.
• منحنى: يعمل كمصدر للبيانات بسبب مجموعات السيولة العميقة للعملة المستقرة.

فوائد بروتوكولات DeFi

• تحسين إدارة المخاطر: تسعير أكثر دقة للأصول ذات حجم التداول المنخفض.
• تعزيز الثقة في الضمانات: خاصة بالنسبة لبروتوكولات الإقراض وDEXs.
• دعم الأصول الأصلية لـ DEX: يفتح الباب أمام إدراج الأصول على نطاق أوسع.

المخاطر والاعتبارات

يأتي استخدام بيانات حالة DEX مصحوبًا بمخاطر محددة:

• عقد الذكية مخاطرة: قد تؤدي الأخطاء الموجودة في عقود DEX إلى تحريف بيانات المجمع.
• نقاط ضعف الجسر: يمكن أن تؤثر عمليات الاختراق على دعم الرمز وبالتالي تشويه الأسعار الضمنية.
• التبعيات الخارجية: قد تعتمد بعض المجمعات على مدخلات الأسعار خارج السلسلة أو التي يتم تغذيتها بواسطة أوراكل.
  
   

تخفيف آثار Chainlink

• يؤدي التجميع عبر مجموعات متعددة إلى تقليل فشل النقطة الواحدة.
• تعمل المرشحات وأجهزة الكشف عن الشذوذ على إزالة القيم المتطرفة.
• وحث المستهلكين على تقييم عمق السوق والسيولة عند دمج موجزات أسعار الدولة.

استراتيجية البيانات الأوسع لشركة Chainlink

تقدم Chainlink الآن خيارات تسعير متعددة:

اكتشف المشاريع الواعدة...

مشاريع واعدة...

(إعلان)

تستمر المقالة...

• التغذية المستندة إلى الدفع: تحديثات منتظمة لبيانات المرجع.
• التدفقات القائمة على السحب: تسعير حسب الطلب، مع زمن وصول منخفض لحالات الاستخدام عالية التردد.
• التسعير المبني على التجارة والعرض والطلب: للأصول ذات التداول العالي.
• التسعير الحكومي: للأصول الأقل نشاطًا ولكنها سائلة على السلسلة.

تعمل هذه العناصر معًا على جعل البنية التحتية لـ Oracle الخاصة بـ Chainlink أكثر مرونة لكل من منصات التمويل DeFi والتقليدية التي تتحرك على السلسلة.

الخاتمة

يُتيح تسعير حالة Chainlink لنظام التمويل اللامركزي (DeFi) حلاً عمليًا لتسعير الرموز التي لا تُتداول بكثرة ولكنها لا تزال تتمتع بسيولة على السلسلة. تُستخدم هذه الطريقة في تسعير العملات الرقمية الرئيسية، وتوفر خيارًا واضحًا وسليمًا من الناحية الفنية لتقييم الأصول المُرمزة والمركزة على منصات التداول اللامركزية (DEX). يُعد هذا توسعًا استراتيجيًا لخدمات بيانات Chainlink، مما يُحسّن التغطية والموثوقية عبر مجموعة أوسع من الأصول.

الموارد:

1. إعلان تسعير Chainlink State: https://blog.chain.link/state-pricing/

2. توثيق Chainlink: https://docs.chain.link/

3. مدونة Chainlink: https://blog.chain.link/