Canary تُقدّم طلبًا لتأسيس أول صندوق تداول مُتداول للعملات الرقمية "صُنع في أمريكا" على الإطلاق

Canary تتخذ خطوة جديدة في صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة

مدير صندوق العملات المشفرة Canary Capital لديه قدم بالتعاون مع هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لإطلاق أول صندوق استثمار متداول (ETF) مخصص حصريًا للعملات المشفرة الأمريكية. صندوق كاناري الأمريكي للعملات المشفرة المتداولة ستتتبع العملة المشفرة مؤشرًا للعملات والرموز المرتبطة بالعمليات التي يقع مقرها في الولايات المتحدة، وفقًا للتسجيل S-1 المقدم يوم الاثنين.

في حالة الموافقة، سيتم تداول الصندوق المتداول في البورصة Cboe BZX للصرافةيصف الطلب هذا المنتج بأنه صندوق استئماني قانوني في ولاية ديلاوير يُصدر أسهمًا مستمرة تُمثل مصالح نفعية. ويختلف عن صناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق المؤشرات المتداولة المسجلة بموجب قانون شركات الاستثمار لعام ١٩٤٠، مما يعني أن المستثمرين لن يحصلوا على نفس الحماية التي تُقدم عادةً لشركات الاستثمار الخاضعة للتنظيم.

يمثل هذا الملف محاولة ملحوظة للتوسع خارج  إلى البيتكوين و إثيريم صناديق الاستثمار المتداولة التي نالت الموافقة العام الماضي. في حين استقطبت هذه الصناديق تدفقاتٍ ماليةً بالمليارات، يُركز مقترح كناري الجديد على الأصول المشفرة التي تُنشأ أو تُعتمد أو تُدار أساسًا داخل الولايات المتحدة.

ماذا يعني "صنع في أمريكا"؟

وسوف يتتبع الصندوق مؤشر بلوكتشين صنع في أمريكا، والتي تشمل العملات المشفرة التي تلبي معيارًا واحدًا على الأقل من المعايير الثلاثة:

• تم إنشاء المشروع أصلا في الولايات المتحدة.
• تم سك غالبية الرموز محليًا من خلال طرق التحقق مثل إثبات العمل أو إثبات الحصة.
• إن العمليات الأساسية للبروتوكول أو فرق التطوير متمركزة في الولايات المتحدة.

تشمل العملات التي يمكن أن تكون مؤهلة بموجب هذا الإطار ما يلي: سولانا (SOL)، كاردانو (ADA)، XRP (XRP)، تشاين لينك (LINK), أفالانش (أفاكس)، سوي (SUI)، ستيلر (XLM)، Uni swap (UNI)، و دوجكوين (DOGE)ومع ذلك، لم يحدد الملف المقدم إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأصول التي سيتم تضمينها عند الإطلاق.

تحتفظ CoinGecko بفئة "صنع في الولايات المتحدة" التي تسرد الرموز المماثلة، على الرغم من أن منهجية المؤشر قد تختلف.

حملة Canary Capital الأوسع لصناديق الاستثمار المتداولة

هذه ليست أول محاولة لشركة Canary لإصدار صناديق المؤشرات المتداولة. فقد سبق للشركة، ومقرها ناشفيل بولاية تينيسي، أن تقدمت بطلبات لإصدار العديد من منتجات العملات المشفرة الأخرى، بما في ذلك:

• لايتكوين ETFs - Exchange Traded Funds
• يكون ETFs - Exchange Traded Funds
• ترون ETFs - Exchange Traded Funds
• XRP ETF (تم تقديم S-1 المنقح في أغسطس، مرتبطًا برمز Ripple)
• ورقة رابحة صندوق المؤشرات المتداولة للعملات المعدنيةاستنادًا إلى memecoin الذي تم إطلاقه في وقت سابق من هذا العام

وتظل معظم هذه الطلبات قيد مراجعة هيئة الأوراق المالية والبورصات.

يسمح أحدث ملف قدمته شركة Canary أيضًا بالمشاركة الثانوية في أنشطة شبكة blockchain، مثل عمادا، حيثما أمكن. ستتولى شركة ائتمان معتمدة في ولاية داكوتا الجنوبية مسؤولية الحراسة، مع تخزين معظم الأصول في محافظ الباردة.

السياق المؤسسي

يتسابق مديرو الصناديق في الولايات المتحدة لتوسيع سوق صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة بعد نجاح منتجات البيتكوين والإيثريوم.

اكتشف المشاريع الواعدة...

مشاريع واعدة...

(إعلان)

تستمر المقالة...

• صناديق الاستثمار المتداولة في سوق البيتكوين لقد اجتذبت بـ54 مليار دولار في التدفقات الداخلة منذ ظهورها لأول مرة في يناير 2024، وفقًا لشركة Farside Investors.
• صناديق الاستثمار المتداولة في Ethereum قد رسمت بـ12.8 مليار دولار في الأصول منذ موافقة لجنة الأوراق المالية والبورصات في يوليو 2024.

تشجع هذه النتائج مديري الأصول على تجربة فئات جديدة. إريك بالتشوناس، محلل صناديق الاستثمار المتداولة في بلومبرج. علق إن نجاح الصناديق الحالية فتح الباب أمام صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع مجموعات فريدة من الأصول المشفرة.

"كما توقعنا، وبفضل نجاح هذه الفئة، استعدوا لتجربة صناديق الاستثمار المتداولة كل مزيج يمكن تخيله"، كتب بالتشوناس على موقع X. ومع ذلك، فقد اعترف بأن تحديد الأصول التي تعتبر "صنع في أمريكا" قد لا يكون واضحًا.

المناخ السياسي والتنظيمي

يأتي هذا الطلب أيضًا في ظل تحول في سياسة العملات المشفرة الأمريكية. أطلق بول أتكينز، المفوض السابق لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، "مشروع كريبتو"في شهر يوليو، تم إطلاق مبادرة لتحديث الأطر التنظيمية للأصول الرقمية.

في أغسطس، أوضحت لجنة الأوراق المالية والبورصات أن بعض ترتيبات تخزين السوائل لا يتم اعتبارها أوراقًا مالية، مما قد يمهد الطريق لصناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على المشاركة.

في غضون ذلك، أعرب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن دعمه لزيادة إنتاج العملات المشفرة محليًا، مؤكدًا رغبته في تعدين جميع العملات على الأراضي الأمريكية. إلا أن الخبراء يشيرون إلى أن تحقيق هذه السياسة مستبعد جدًا نظرًا لتصميم بيتكوين اللامركزي وانتشار التعدين العالمي.

لا تزال هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) حذرة رغم لهجتها الأكثر ليونة. هذا الشهر، أرجأت الهيئة اتخاذ قرارات بشأن ملفات متعددة، بما في ذلك صندوق Solana ETF التابع لـ 21Shares, صندوق Solana ETF التابع لشركة Bitwise، و  صندوق 21Shares Core XRP Trust.

الميزات الرئيسية لصندوق Canary American-Made Crypto ETF

يسلط الملف المقدم إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الضوء على العديد من التفاصيل المهمة:

• بناء: صندوق ديلاوير القانوني، يصدر أسهمًا مستمرة بموجب قانون الأوراق المالية لعام 1933.
• الفهرس: يتتبع مؤشر Blockchain المصنوع في أمريكا.
• عهدة: شركة ائتمانية مسجلة في ولاية داكوتا الجنوبية، مع أغلبية التخزين البارد.
• مكشف: الاحتفاظ بالرموز بشكل مباشر، دون استخدام الرافعة المالية أو المشتقات.
• التوقيع المساحي: يجوز المشاركة في أنشطة التحقق حيثما أمكن ذلك.

وتضع هذه الميزات الصندوق في مكان أقرب إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة Bitcoin وEthereum الحالية، على الرغم من أن منهجية اختياره تقدم تحديات جديدة فيما يتعلق بالتصنيف.

لماذا هذه المسائل

يُشير صندوق "كاناري" الأمريكي للعملات المشفرة المتداولة (ETF) إلى اهتمام متزايد بصناديق المؤشرات المتداولة المواضيعية في الأصول الرقمية. فبدلاً من مجرد محاكاة بيتكوين أو إيثريوم، يُضيّق هذا الصندوق نطاق التعرض للمشاريع المرتبطة بالاقتصاد الأمريكي والوضع التنظيمي.

قد يكون هذا المنتج جذابًا للمستثمرين الذين يبحثون عن:

• توافق أكبر مع الاتجاهات السياسية والتنظيمية في الولايات المتحدة.
• التعرض لمجموعة متنوعة من الرموز بالإضافة إلى البيتكوين والإيثريوم.
• المشاركة في المشاريع مع فرق التطوير والبنية التحتية الموجودة في الولايات المتحدة.

مع ذلك، ينبغي على المستثمرين أيضًا مراعاة المخاطر. فعلى عكس صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) الخاضعة لقانون عام ١٩٤٠، يفتقر هذا الصندوق الاستئماني إلى بعض الحماية. وقد يُقلل التركيز على الرموز المرتبطة بالولايات المتحدة من التنوع الجغرافي. كما أن موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لا تزال غير مؤكدة، لا سيما في ظل الغموض الذي يكتنف تعريف ما يُعتبر "صُنعًا أمريكيًا".

الخاتمة

تقديم شركة كاناري كابيتال لـ أول صندوق تداول متداول للعملات المشفرة من صنع أمريكي على الإطلاق يعكس هذا نجاح صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة السابقة، ومحاولةً أوسع لتنويع أدوات الاستثمار. ورغم أن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لم توافق بعد على المقترح، إلا أن المنتج يهدف إلى منح المستثمرين فرصةً خاضعةً للتنظيم لمحفظة من العملات المشفرة الأمريكية.

في حال الموافقة، يُمكن أن يُمثل الصندوق المُتداول في البورصة دراسة حالة حول كيفية عمل صناديق الأصول الرقمية المواضيعية ضمن الإطار التنظيمي الأمريكي. في الوقت الحالي، يُسلط هذا الطلب الضوء على التجارب الجارية في ظل توسع صناديق العملات المشفرة المتداولة في البورصة لتتجاوز بيتكوين وإيثريوم.

الموارد:

1. إيداع شركة Canary Capital للعملات المشفرة المصنعة في أمريكا لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2083119/000199937125011916/mrca-s1_082225.htm

2. بيانات صندوق المؤشرات المتداولة في الولايات المتحدة: https://sosovalue.com/

3. أفادت CoinTelegraph أن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية تؤجل طرح صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة: https://cointelegraph.com/news/sec-pushes-back-decisions-truth-social-solana-xrp-crypto-etfs