هل يمكن أن تصبح منصة تداول العملات الرقمية اللامركزية (DEX) الرائدة في مجال العملات المشفرة؟

الأسطر النجمية تُعدّ Aster ثاني أكبر منصة تداول لامركزية للعقود الآجلة الدائمة من حيث حجم التداول اليومي، ولا يبدو أنها ستتباطأ. مع حجم تداول مُعدّل على مدار 24 ساعة يبلغ 2.136 مليار دولار، ودعم CZ، واستراتيجية متعددة السلاسل تميزها عن منافسيها، تمتلك Aster فرصة حقيقية للوصول إلى الصدارة. لكن Hyperliquid لا تزال تحتفظ بتقدم مريح بحجم تداول يومي يبلغ 4.275 مليار دولار، ولا تزال التساؤلات قائمة حول استدامة هذا الحجم. إليكم تحليلًا قائمًا على البيانات لمعرفة ما إذا كان بإمكان Aster تقليص هذه الفجوة.

كيف يبدو مشهد منصات التداول اللامركزية للمجرمين في الوقت الحالي؟

يشهد سوق العقود الآجلة الدائمة اللامركزية أرقاماً قياسية. بلغ إجمالي حجم التداول خلال 24 ساعة عبر جميع البروتوكولات 19.121 مليار دولار، مع وجود مراكز مفتوحة بقيمة 13.41 مليار دولار حتى 20 فبراير 2026.

سائل مفرط تتصدر منصة التداول القائمة بحجم تداول يومي يبلغ 4.275 مليار دولار أمريكي وقيمة تداول مفتوحة تبلغ 5.249 مليار دولار أمريكي. تليها منصة أستر في المركز الثاني بحجم تداول يومي يبلغ 2.136 مليار دولار أمريكي وقيمة تداول مفتوحة تبلغ 1.771 مليار دولار أمريكي. أما المراكز التالية فتضم منصة إيدج إكس (1.637 مليار دولار أمريكي)، ولايتر (998 مليون دولار أمريكي)، وبروتوكول أبيكس (1.109 مليار دولار أمريكي)، لتكمل بذلك المراكز الخمسة الأولى.

يمثل حجم التداول على مدار 24 ساعة في منصة أستر حوالي 11% من إجمالي سوق منصات التداول اللامركزية الدائمة. وبلغ حجم التداول الأسبوعي 16.387 مليار دولار، متخلفًا بذلك عن حجم التداول على منصة هايبرليكويد البالغ 29.62 مليار دولار، ولكنه يُظهر زخمًا تصاعديًا ثابتًا. وقد تجاوز حجم التداول التراكمي 4 تريليونات دولار إجمالًا، مع رسوم يومية تتراوح بين 13 مليون دولار و100 مليون دولار في الأشهر الأخيرة.

لقد انتزعت المنصة الصدارة من هايبرليكويد في مناسبات عديدة. ففي أكتوبر 2025، سجلت أستر حجم تداول بلغ 41.7 مليار دولار خلال 24 ساعة. وبلغ حجم التداول 12 مليار دولار في يوم واحد في نوفمبر. لم تستمر هذه الارتفاعات، لكنها تُثبت قدرة البنية التحتية على استيعاب هذا الحجم من البيانات.

ما هو أستر وكيف يعمل؟

انطلقت منصة أستر في أواخر عام 2024 نتيجة اندماج أستيروس، وهو بروتوكول عائد، ومنصة إيه بي إكس فاينانس، وهي منصة تداول دائم. وتعمل المنصة عبر شبكات بي إن بي تشين، وإيثيريوم، وسولانا، وأربيتروم، موفرةً التداول الفوري والدائم مع رافعة مالية تصل إلى 1001 ضعف.

ثلاثة أنماط للتداول

تُتيح المنصة ثلاثة أنماط تداول. يوفر نمط التداول الدائم (الاحترافي) واجهة دفتر أوامر بسيولة عالية ورسوم منخفضة تبلغ 0.01% للصانع و0.035% للمتلقي. أما نمط 1001x فيُقدم عقودًا دائمة على سلسلة الكتل، مقاومة لتقلبات السوق، مع إمكانية التنفيذ بنقرة واحدة لتداولات الرافعة المالية العالية. بينما يُتيح نمط التداول الفوري التداول الفوري عبر سلاسل الكتل المختلفة.

اكتشف المشاريع الواعدة...

مشاريع واعدة...

(إعلان)

تستمر المقالة...

من أبرز ميزات بروتوكول أستر نظام الأوامر المخفية الذي يركز على الخصوصية، والمصمم لمنع عمليات التصفية واستخراج قيمة MEV. كما يدعم البروتوكول الضمانات المدرة للعائد، مما يتيح للمستخدمين الربح أثناء التداول.

العملات الرمزية الانكماشية

Tokenomics يتميز نظام ASTER بانخفاض طفيف في التضخم. يبلغ الحد الأقصى لعرض العملة الرقمية $ASTER حدًا أقصى ثابتًا، حيث تُخصص 80% من رسوم المنصة لعمليات إعادة الشراء وحرق العملات. حتى الآن، تم حرق 177 مليون عملة (9% من إجمالي المعروض بعد الحرق). تصل قيمة عمليات إعادة الشراء اليومية بانتظام إلى ما بين 400,000 و500,000 دولار أمريكي، مما يربط ندرة العملة الرقمية مباشرةً باستخدام المنصة.

تبدو أرقام المستخدمين قوية على الورق: 9.3 مليون مستخدم تراكمي وفقًا للوحة معلومات مشروع Dune، و1.1 مليار دولار في القيمة الإجمالية المقفلة، و1.8 مليار دولار في الفائدة المفتوحة.

ما هي نقاط قوة أستر؟

يعتمد مسار أستر نحو الصدارة على بعض الركائز الأساسية: الدعم رفيع المستوى، واستراتيجية متعددة السلاسل لا يضاهيها معظم المنافسين، وخارطة طريق تمنح المتداولين باستمرار أسبابًا للبقاء.

عامل CZ

أكبر اسم في صف أستر هو تشانغبينغ تشاويقدم CZ الدعم الاستشاري بشأن المنتجات والتكنولوجيا من خلال YZi Labs، التي تمتلك حصة أقلية. وقد اشترى شخصيًا ما يقرب من 2.09 مليون دولار من عملة ASTER بسعر متوسط ​​يبلغ حوالي 0.91 دولار، ووصف Aster علنًا بأنه "مشروع قوي للغاية" يحقق فوائد سلسلة BNBعلى الرغم من أنها تتنافس تقنياً مع Binance.

لقد أثرت مشاركته بشكل كبير على الأسواق. انطلق مشروع ASTER بسعر يقارب 0.08 دولار أمريكي خلال طرحه الأولي في سبتمبر 2025، ووصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2.42 دولار أمريكي. ينظر مجتمع المستثمرين إلى المشروع على نطاق واسع باعتباره "منصة التداول اللامركزية لـ Binance"، وقد ساهمت منشورات CZ على منصة X وظهوره في Spaces باستمرار في ارتفاعات تتراوح بين 20 و35%.

الحافة متعددة السلاسل وما هو التالي

إلى جانب CZ، يُمثل نهج Aster متعدد السلاسل ميزة تنافسية حقيقية. يعمل Hyperliquid على سلسلة واحدة، بينما يدعم Aster أربع سلاسل، مستفيدًا من المستخدمين عبر BNB Chain وEthereum وSolana وArbitrum. وهذا أمر بالغ الأهمية للمتداولين الذين لا يرغبون في التعامل مع عمليات الربط أو الذين يمتلكون بالفعل أصولًا على هذه الشبكات.

يواصل الفريق إطلاق منتجاته. وقد خفض وضع Shield Mode مؤخرًا الرسوم إلى 0.03% على فتح وإغلاق التداول عالي الرافعة المالية الذي يركز على الخصوصية، كما تم إطلاق أسهم جديدة مثل GOOGL وWDC برافعة مالية تصل إلى 50 ضعفًا، مما يوسع نطاق توسع Aster ليشمل الأسهم التقليدية إلى جانب العملات المشفرة.

سلسلة أستر القادمة، طبقة 1 blockchain مع استهداف إطلاق الشبكة الرئيسية في مارس 2026، تُعدّ هذه الخطوة المحفز الرئيسي التالي. انطلقت الشبكة التجريبية في أوائل فبراير بمشاركة أكثر من 50,000 شخص. وتركز على الخصوصية والكفاءة، بما يتماشى مع تصريحات CZ الأخيرة حول كون الخصوصية "الحلقة المفقودة" في عالم العملات الرقمية. إذا حققت الشبكة النجاح المرجو، فقد يصبح وجود مراقبين على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع جزءًا أساسيًا من هوية المنصة.

إن تراكم الحيتان، وخارطة طريق الإدراج في Coinbase، وبرامج التحفيز المستمرة مثل Aster Harvest، كلها عوامل تحافظ على الزخم.

ما الذي قد يعيق تقدم أستر؟

تبدو أرقام شركة أستر مثيرة للإعجاب، ولكن إذا تعمقت قليلاً، ستجد مخاوف حقيقية قد تبطئ من صعودها.

أسئلة حول جودة الحجم

أكبر علامة استفهام هي جودة حجم التداول. قد تكون بعض أرقام أستر مُضخّمة بفعل حوافز التوزيع المجاني، أو برامج تجميع النقاط مثل الروثينيوم والذهب، أو التداول الوهمي. في أكتوبر 2025، قامت منصة DefiLlama مؤقتًا بإزالة بيانات حجم التداول الدائم لأستر من منصتها بعد اكتشاف تطابق شبه تام (1:1) بين أزواج التداول في أستر وأحجام التداول الدائم في منصة Binance. أُعيد إدراج البيانات لاحقًا، ولكن مع وجود ثغرات في السجلات التاريخية ومخاوف لم تُحل بشأن التحقق. تبقى مقاييس التبني الحقيقية، مثل معدل الاحتفاظ بالعملاء ونمو الفائدة المفتوحة العضوية، هي المؤشرات التي يجب مراقبتها.

خندق هايبرليكويد

تتمتع شركة هايبرليكويد بميزة تنافسية قوية. فحجم تداولاتها المفتوحة (5.249 مليار دولار مقابل 1.771 مليار دولار لشركة أستر) يشير إلى ثبات رأس المال ونشاط تداول حقيقي. كما أن استقرار حجم تداولات هايبرليكويد، الذي يتجاوز مليارات الدولارات يومياً دون تقلبات حادة، يجعلها هدفاً أصعب مما توحي به الأرقام المجردة.

يُتداول رمز ASTER حاليًا عند حوالي 0.70 دولار أمريكي، بانخفاض قدره 71% تقريبًا عن أعلى مستوى له على الإطلاق، مع إضافة ضغط جديد على العرض نتيجةً لإصدار 78 مليون رمز في 16 فبراير (بقيمة تقارب 58 مليون دولار أمريكي). وقد تؤثر ظروف السوق العامة سلبًا على أحجام التداول.

هناك أيضًا مسألة التموضع. تستهدف منصة أستر فئة مستخدمين مختلفة عن تلك التي تستهدفها منصة هايبرليكويد. فهي توفر تجربة شبيهة بمنصات التداول المركزية دون الحاجة إلى التحقق من الهوية، بينما تركز هايبرليكويد بشكل كامل على التمويل اللامركزي. وقد ينتهي بهما الأمر بالتعايش بدلًا من أن تحل إحداهما محل الأخرى.

إذن، هل يمكن أن يحدث ذلك؟

تتمتع أستر بالدعم والتكنولوجيا والمسار الصحيح. إذا أوفت شبكة أستر الرئيسية بوعودها المتعلقة بالخصوصية وحققت انتشارًا طبيعيًا، فإن التفوق على هايبرليكويد بحلول منتصف عام 2026 ليس مستحيلاً. لكن "الإمكانية" و"التحقق" أمران مختلفان. فالحجم العضوي المستدام، وليس الارتفاعات المفاجئة المدفوعة بالحوافز، هو ما سيميز العملة الرائدة الحقيقية عن العملة الرائدة مؤقتًا.

للمزيد من المعلومات حول أستر، تفضل بزيارة موقعهم الإلكتروني الرسمي على الرابط التالي: asterdex.com أو اتبع @AsterDEX على X.

مصادر:

• لوحة تحكم المجرمين في ديفيلاما — بيانات حجم التداول، والفوائد المفتوحة، وحصة السوق لبروتوكولات التداول اللامركزي الدائمة
• وثائق أستر — تفاصيل البروتوكول، وأنماط التداول، والميزات التقنية
• ياهو المالية — دور CZ الاستشاري من خلال YZi Labs، واستراتيجية السلاسل المتعددة، وتفاصيل شراء $ASTER
• CoinMarketCap — نظرة عامة على منصة أستر، ومواصفات الاستفادة منها، ومعالم خارطة الطريق
• موجز التشفير — الجدول الزمني لشبكة Aster Chain الرئيسية في مارس 2026 وتفاصيل شبكة الاختبار
• الأقطاب المالية — مشتريات CZ الشخصية من عملة $ASTER وتأثيرها على السعر
• لوحة تحكم أستر ديون — مقاييس المستخدم التراكمية وبيانات النشاط على السلسلة