شركة بلاك روك تستحوذ على صندوق الخزانة بقيمة 2.2 مليار دولار أمريكي وتطلقه على منصة يونيسواب في أول تجربة لها في مجال التمويل اللامركزي.

Uniswap أعلن أعلنت شركة بلاك روك يوم الأربعاء عن إتاحة تداول صندوقها الاستثماري الأمريكي المُرمّز، BUIDL، على منصة يونيسواب، مسجلةً بذلك أول استخدام مباشر لبنية التمويل اللامركزي من قِبل أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم. ويتيح هذا التكامل للمستثمرين المؤهلين تداول الصندوق البالغ قيمته 2.2 مليار دولار أمريكي عبر تقنية يونيسواب إكس، مما يُتيح لأول مرة منتجات سندات الخزانة ذات الجودة المؤسسية لمنصات التمويل اللامركزي بهذا الحجم.

تضمن الإعلان استثماراً استراتيجياً في نظام Uniswap البيئي، حيث اشترت شركة BlackRock كمية غير معلنة من رموز حوكمة UNI. ارتفعت شنومك٪ بعد الأخبار، وصل السعر إلى 4.11 دولار.

ما هو BUIDL ولماذا هو مهم؟

BUIDL، والذي يُطلق عليه رسميًا اسم صندوق بلاك روك للسيولة الرقمية المؤسسية بالدولار الأمريكي، أطلقت في عام 2024، تم إطلاق صندوق استثماري قائم على تقنية البلوك تشين، مدعوم بالكامل بسندات الخزانة الأمريكية وما يعادلها من النقد. يعمل الصندوق على شبكات بلوك تشين عامة، ويحقق عوائد مباشرة على الشبكة، ويعمل بشكل مشابه لصناديق سوق المال التقليدية، ولكن بفضل تقنية البلوك تشين التي تتيح تسوية أسرع وإمكانية الوصول على مدار الساعة.

ووفقاً لوكالة البيانات بحسب موقع rwa.xyz، فإن BUIDL تمتلك ما يقرب من 2.2 مليار دولار من القيمة الإجمالية المقفلة، مما يجعلها أكبر صندوق سندات الخزانة الأمريكية المرمزة المتاحة حاليًا. 

لقد توسع المنتج بالفعل إلى ما هو أبعد من حجمه الأولي إثيريم القاعدة، التي تم إطلاقها على منصة باينانس سلسلة BNB و الاستلقاء تحت أشعة الشمس. كما قامت شركة بلاك روك بدمج BUIDL مع بروتوكولات DeFi مثل Euler من خلال إصدارات مغلفة من الصندوق، مما يسمح للمستخدمين بنشر سندات الخزانة المميزة في تطبيقات لامركزية مختلفة.

كيف تعمل عملية التكامل مع Uniswap؟

تستخدم هذه العملية التكاملية نظام UniswapX، وهو نظام توجيه أوامر خارج السلسلة يجمع السيولة ويسوي الصفقات على السلسلة. وعلى عكس تجمعات صانعي السوق الآلية التقليدية في Uniswap حيث يمكن لأي شخص توفير السيولة، تعمل منصة BUIDL للتداول من خلال إطار عمل لطلب عروض الأسعار مع ضوابط وصول صارمة.

تُسهّل شركة Securitize Markets جميع معاملات BUIDL على منصتها. وتتولى الشركة إجراءات الامتثال التنظيمي وإدراج المستثمرين في القائمة البيضاء، وهي إجراءات يجب على المستثمرين استكمالها قبل الوصول إلى الصندوق. ويحافظ هذا الترتيب على المعايير التنظيمية المطلوبة للمنتجات المؤسسية، مع استخدام بنية التمويل اللامركزي (DeFi) للتنفيذ والتسوية.

يربط نظام التداول المستثمرين المدرجين في القائمة البيضاء بصناع السوق المعتمدين، والذين يشملون حاليًا:

• فلودسك
• مختبرات توكا
• فصل الشتاء

عندما يرغب مستثمر في تداول عملة BUIDL، يحدد النظام الآلي أفضل عرض سعر من المشتركين ويُنهي الصفقة بشكل فوري عبر العقود الذكية. تعني "التسوية الفورية" إتمام الصفقة بالكامل في معاملة واحدة على سلسلة الكتل أو فشلها تمامًا، مما يُزيل مخاطر الطرف المقابل أثناء عملية التبادل.

"يمثل هذا التعاون مع Uniswap Labs إلى جانب Securitize خطوةً بارزةً في تقارب الأصول المُرمّزة مع التمويل اللامركزي"، صرّح بذلك روبرت ميتشنيك، الرئيس العالمي للأصول الرقمية في بلاك روك. "يُمثّل دمج BUIDL في UniswapX قفزةً نوعيةً في قابلية التشغيل البيني لصناديق العائد المُرمّزة بالدولار الأمريكي مع العملات المستقرة."

اكتشف المشاريع الواعدة...

مشاريع واعدة...

(إعلان)

تستمر المقالة...

تتيح هذه التكاملية للمستثمرين تبادل عملة BUIDL ثنائياً مع الأطراف المعتمدة على مدار الساعة طوال أيام السنة. ويمتد هذا الوصول إلى التداول خارج ساعات التداول التقليدية، ولا يتطلب وجود وسطاء مركزيين لربط المشترين بالبائعين.

كيف تختلف منصات التداول اللامركزية عن التداول التقليدي

يُعدّ Uniswap أكبر منصة تداول لامركزية على شبكة إيثيريوم من حيث الحجم التراكمي. وبدلاً من مطابقة أوامر البيع والشراء عبر دفتر أوامر مركزي كما هو الحال في بورصة نيويورك، يعتمد Uniswap على العقود الذكية التي تُنفّذ الصفقات تلقائيًا بناءً على قواعد مُحدّدة مسبقًا.

هذه العقود الذكية عبارة عن برامج ذاتية التنفيذ مخزنة على سلاسل الكتل العامة. بمجرد نشرها، تعمل تمامًا كما هو مبرمج دون الحاجة إلى إشراف بشري أو تحكم مركزي. يتفاعل المستخدمون مع هذه العقود مباشرةً من محافظ العملات المشفرة الخاصة بهم، ويحتفظون بأصولهم طوال عملية التداول.

بالنسبة لمنصة BUIDL تحديدًا، يختلف الإعداد عن مجمعات Uniswap القياسية. فبدلاً من استخدام صيغ صانع السوق الآلية، يستقي إطار عمل UniswapX عروض الأسعار من صانعي السوق المحترفين وينفذ الصفقات من خلال عقود ذكية تتحقق من استيفاء كلا الطرفين لمتطلبات القائمة البيضاء.

"مهمتنا في مختبرات يونيسواب بسيطة: جعل تبادل القيمة أرخص وأسرع وأكثر سهولة"، هذا ما قاله هايدن آدامز، مؤسس ورئيس مجلس إدارة يونيسواب لابز. "إن تفعيل منصة BUIDL على منصة يونيسواب إكس بالتعاون مع بلاك روك وسيكيوريتيز يعزز مهمتنا بشكل كبير من خلال خلق أسواق فعالة، وسيولة أفضل، وتسوية أسرع."

أكد كارلوس دومينغو، الرئيس التنفيذي لشركة سيكيوريتيز، على إطار الامتثال التالي: 

هذا هو الإنجاز الذي كنا نسعى إليه: تحقيق التوازن بين معايير الثقة والتنظيم في التمويل التقليدي والسرعة والانفتاح اللذين تشتهر بهما منصات التمويل اللامركزي. ولأول مرة، بات بإمكان المؤسسات والمستثمرين المعتمدين الوصول إلى تقنية رائدة في مجال التمويل اللامركزي لتداول أصول حقيقية مُرمّزة مثل BUIDL مع إمكانية الحفظ الذاتي.

يُمكّن هذا الترتيب شركة بلاك روك من الحفاظ على الضوابط التنظيمية اللازمة للمنتجات المؤسسية، مع الاستفادة من مزايا البنية التحتية للتمويل اللامركزي، مثل التسوية على مدار الساعة والمعاملات الذرية. ويحتفظ المستثمرون بأصولهم بأنفسهم بدلاً من الاعتماد على وسيط مركزي لحفظ الرموز نيابةً عنهم.

خاتمة

يُظهر دمج بلاك روك لمنصة BUIDL مع منصة Uniswap كيف يمكن للمنتجات المؤسسية العمل على بنية التمويل اللامركزي مع الحفاظ على الامتثال التنظيمي. يوفر هذا النظام للمستثمرين المؤهلين إمكانية الوصول إلى التداول على مدار الساعة، والتسوية الفورية، وخيارات الحفظ الذاتي من خلال إطار عمل مُعتمد يربط صانعي السوق المعتمدين بالمشاركين المؤسسيين. 

يُرسّخ التعاون بين بلاك روك، ويونيسواب لابز، وسيكيوريتيز نموذج عمل لجلب الأصول التقليدية المُرمّزة إلى منصات التداول اللامركزية.

ممارستنا

1. بيان صحفي صادر عن Securitizeتعاونت شركتا Uniswap Labs وSecuritize لتوفير خيارات سيولة لمنصة BUIDL التابعة لشركة BlackRock

2. بيان صحفي صادر عن: بلاك روكأطلقت شركة بلاك روك أول صندوق استثماري مُرمّز لها، BUIDL، على شبكة إيثيريوم.

3. تقرير من The Blockاستعانت شركتا بلاك روك وسيكيوريتيز بمنصة يونيسواب العملاقة في مجال التمويل اللامركزي لتداول عملة BUIDL مباشرةً على سلسلة الكتل؛ وارتفعت قيمة UNI بنسبة 20%.