آخر تحديثات البيتكوين: ما الذي يدفع تباطؤ السوق؟

إلى البيتكوين سقط مؤخرا إلى $93,000، وهو أدنى مستوى له في ستة أشهر. وتعود الأسباب الرئيسية إلى تدفقات خارجة من صناديق بيتكوين المتداولة الفورية، وبيع المستثمرين طويلي الأجل، وتصاعد التوترات الجيوسياسية. 

أدت هذه العوامل إلى تباطؤ الطلب ودفعت السوق إلى مرحلة أكثر حذرًا. وتُقيّم شركات العملات المشفرة والمحللون والمؤسسات العالمية تأثير ذلك على بيتكوين مع تقدم العام.

بيتكوين يهبط إلى أدنى مستوى له في ستة أشهر

انخفض سعر البيتكوين لفترة وجيزة إلى $93,029، وهو مستوى شوهد آخر مرة في مايو. بدأ الانخفاض خلال ساعات الصباح الآسيوية يوم الاثنين واستمر طوال عطلة نهاية الأسبوع. وعكس سوق العملات المشفرة الأوسع نطاقًا الضغط مع انخفاض إجمالي القيمة السوقية من 3.7 تريليون دولار إلى 3.2 تريليون دولار على مدى سبعة أيام، وفقا ل CoinMarketCap.

في حين أن التقلبات قصيرة الأجل ليست جديدة على البيتكوين، يقول العديد من المديرين التنفيذيين والمحللين إن هذا الانخفاض مرتبط بضغوط محددة وقابلة للقياس بدلاً من سلوك السوق العشوائي.

لماذا يفقد البيتكوين زخمه؟

يتعرض سعر البيتكوين لضربات متعددة في آن واحد. يواجه المتداولون بيئة اقتصادية كلية أضعف، ويتراجع الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة، ويبيع المستثمرون طويلو الأجل استثماراتهم في سوق أكثر هدوءًا.

العوامل الرئيسية وراء التراجع

• الحيتان طويلة الأجل تبيع بعد أشهر من المكاسب
• تحولت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية من التدفقات الداخلية القوية إلى التدفقات الخارجية الثابتة
• انتقلت الأسواق العالمية إلى وضع تجنب المخاطرة مع تلاشي توقعات خفض أسعار الفائدة
• دفعت التوترات الجيوسياسية المتصاعدة المستثمرين إلى الابتعاد عن الأصول الخطرة

حاملو الأسهم طويلة الأجل يبيعون أخيرًا

أشارت نويل أتشيسون ومحللون آخرون إلى توزيع مطرد من المحافظ القديمة. وسلّط جيمس ماكميلين الضوء على هذا الاتجاه من خلال بيانات السلسلة، مشيرًا إلى أن حاملي العملات الرقمية على المدى الطويل بدأوا أخيرًا في تحقيق أرباح بعد موجة انتعاش استثنائية.

وأضاف أن الأساسيات تشير إلى رياح السيولة تدعم الانخفاضات العميقةوهذا يعني أن عددًا أقل من المشترين يتدخلون لاستيعاب العملات المعدنية التي يتم بيعها.

ومع قيام المحافظ القديمة بإرسال ممتلكاتها بعد أشهر أو حتى سنوات من عدم النشاط، يمتص السوق الآن "العملات القديمة التي يتم توزيعها في عرض أكثر ليونة"، وفقًا لماكميلين.

تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة تزيد من الضغوط

ساهمت صناديق بيتكوين المتداولة الفورية في تعزيز موجة الصعود في وقت سابق من هذا العام. والآن، تُظهر هذه المنتجات نفسها علامات ضعف.

على الرغم من موافقة مجلس الشيوخ الأمريكي على مشروع قانون التمويل الأسبوع الماضي، شهدت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية 1.11 مليار دولار من التدفقات الخارجة من 10 نوفمبر إلى 14 نوفمبر، على أساس بيانات SoSoValue. 

اكتشف المشاريع الواعدة...

مشاريع واعدة...

(إعلان)

تستمر المقالة...

لماذا يُعد الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة أمرًا مهمًا؟

تُعدّ صناديق الاستثمار المتداولة الفورية قنواتٍ مباشرة للمؤسسات لجذب استثمارات بيتكوين. عندما تتباطأ التدفقات:

• الطلب الجديد يضعف
• انخفاض سيولة السوق
• يصل البائعون الحاليون إلى مجموعة أصغر من المشترين

ويجعل هذا المزيج السوق أكثر حساسية لضغوط البيع من جانب كبار حاملي الأسهم.

ويقول بعض المديرين التنفيذيين إن تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة تتأثر بالتباطؤ الأوسع في أسواق التكنولوجيا العالمية، مع تباطؤ التقييمات الموجهة نحو المستقبل وتكيف المستثمرين مع حالة عدم اليقين الكلي.

الضغوط الكلية والجيوسياسية تزيد من حدة التباطؤ الاقتصادي

وفقًا لموقع كوين تيليغراف، صرّح هولجر أريانز، الرئيس التنفيذي لشركة بانكسا، بأن الأسواق "تشهد نشاطًا ملحوظًا مقارنةً بحالة العالم". وأشار إلى أن التوترات الجيوسياسية غير المحسومة وتزايد حالة عدم اليقين العالمي تُشكّلان عوامل خطر تدفع المستثمرين بعيدًا عن الأصول المتقلبة.

واتفق مات بوبلوكي من Binance ANZ مع هذا الرأي، مشيرًا إلى أن العملات المشفرة تظل "فئة أصول ناضجة" وغالبًا ما تتأثر بالتحولات الكبيرة في الظروف الاقتصادية والسياسية.

اتسع هذا التوجه نحو الحذر مع إعادة النظر في الأسواق العالمية لتوقعاتها بشأن خفض أسعار الفائدة. فعندما تتراجع آمال خفض أسعار الفائدة، يميل قطاعا التكنولوجيا والعملات المشفرة إلى التباطؤ، إذ يظل الاقتراض مكلفًا، ويتجه المستثمرون نحو الأصول الأكثر أمانًا.

تحركات مؤسسية: رهان هارفارد على بيتكوين ينمو

زادت شركة هارفارد للإدارة من تعرضها لـ آي شيرز بيتكوين تراست (IBIT) إلى 6.8 مليون سهم، يستحق 442.8 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر، وفقًا لـ الايداع التنظيمي. وهذا ارتفاع حاد من 1.9 مليون سهم في أغسطس.

محلل ETF إيريك بالشوناس تسمى وتُعد هذه الخطوة "نادرة للغاية" بالنسبة لصندوق وقف، والذي يتردد عادةً في استخدام مركبات الصناديق المتداولة على الإطلاق.

النقاط الرئيسية حول خطوة هارفارد:

• أصبحت IBIT الآن أكبر استثمار معلن لشركة هارفارد
• ويمثل حوالي 1% من إجمالي الوقف
• تعد جامعة هارفارد حاليًا في المرتبة السادسة عشر من حيث أكبر حاملي شهادات IBIT
• كما زادت المدرسة من مناصبها في أمازون ومايكروسوفت وألفابت

تايوان تدرس إنشاء احتياطي وطني للبيتكوين

رئيس وزراء جمهورية الصين (تايوان)، تشو رونغتاي، محمد وتستعد الحكومة لإعداد تقرير كامل عن ممتلكات البيتكوين المصادرة وستقوم بتقييم ما إذا كان ينبغي للبلاد إنشاء احتياطي وطني استراتيجي من البيتكوين.

وسوف يتضمن التقرير ما يلي:

• تفاصيل إجمالي البيتكوين المضبوطة
• مراجعة خيارات الاحتفاظ بالأصول أو تصفيتها
• النظر في فوائد وعيوب الاحتياطي الوطني للبيتكوين
• دليل اللوائح التنظيمية المحتملة الصديقة للبيتكوين على مدى الأشهر الستة المقبلة

هذه هي المرة الأولى التي تُقرّ فيها تايوان علنًا بالبيتكوين كأصل احتياطي محتمل. ووصف المشرّعون المحليون هذه الخطوة بأنها "إنجازٌ كبير".

تقارير إعلامية عن خسائر فادحة لترامب على الرغم من حيازاته من البيتكوين

مجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا، مشغلة شركة Truth Social، نشر a 54.8 مليون خسارة في الربع الثالث على الرغم من الاحتفاظ 11,542 BTC كجزء من استراتيجيتها الخزانة.

وتظهر نتائجهم المالية ما يلي:

• الإيرادات: $972,900، انخفاضًا من مليون دولار في العام الماضي
• مساهمات BTC 15.3 مليون دولار من الدخل المحقق
• وقد رأت الشركة 33 مليون دولار من المكاسب غير المحققة من كرونوس (746 مليون كرو)

قال الرئيس التنفيذي للشركة ديفين نونيس إن الشركة ضمنت "مستقبلها المالي من خلال خزانة بيتكوين ضخمة"، على الرغم من أن الربع لا يزال يعكس ارتفاع تكاليف التشغيل والإيرادات المحدودة.

الحوسبة الكمومية تثير تساؤلات أمنية

على الرغم من أنها لا تزال ناشئة، فإن الحوسبة الكمومية أصبحت تشكل مصدر قلق أكثر خطورة فيما يتعلق بأمن blockchain.

قال أميت ميهرا، الشريك في بوردرلس كابيتال، إن التطورات الأخيرة في الأجهزة تعني أن التهديدات الكمومية "مشكلة حتمية" في المستقبل القريب، حتى وإن لم تكن فورية. يمكن للآلات الكمومية اختراق خوارزميات التشفير الحالية، مما يجعل أمن ما بعد الكم أولوية.

أصدر تشارلز إدواردز من صندوق كابريول تحذيرًا أقوى. في 15 أكتوبر، محمد على العاشر:

"إذا لم يتمكن البيتكوين من حل مشكلة الكم في العام المقبل، فسوف يستمر الذهب في التفوق عليه إلى الأبد."

ويؤكد أن الصناعة يجب أن تختار الحل خلال عام واحد.

الخاتمة

يعكس الانخفاض الأخير في سعر بيتكوين مزيجًا من قوى السوق القابلة للقياس، وليس محفزًا رئيسيًا واحدًا. فقد تراجع الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة، ويتجه المستثمرون طويلو الأجل نحو البيع في سوق أكثر هدوءًا، وتحولت الظروف العالمية نحو الحذر. تواصل مؤسسات مثل هارفارد بناء مراكز استثمارية، بينما تُظهر المناقشات الوطنية في تايوان كيف تُعيد الحكومات تقييم دور بيتكوين. في الوقت نفسه، تُبرز مخاوف مثل أمن الكم التحديات التقنية التي يجب على المطورين معالجتها. تُظهر هذه التحديثات مجتمعةً قدرات بيتكوين الحالية، وهيكل سوقها الحالي، والعوامل التي تُشكل أدائها اليوم.

الموارد:

1. حركة سعر البيتكوين: https://coinmarketcap.com/currencies/bitcoin/

2. بيانات صندوق الاستثمار المتداول في البيتكوين من SoSoValue: https://sosovalue.com/assets/etf/us-btc-spot

3. الملف التنظيمي لشركة هارفارد للإدارة: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1082621/000119312525283114/xslForm13F_X02/47098.xml

4. الملف التنظيمي لمجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا: https://s3.amazonaws.com/sec.irpass.cc/2660/0001140361-25-040977.htm