آخر مستجدات البيتكوين: المؤسسات والبنوك وخزائن الخزانة تعزز دورها

يتعمق البيتكوين في عالم التمويل التقليدي من خلال البنوك والشركات المساهمة العامة ومنتجات الاستثمار الخاضعة للتنظيم. وخلال الأسابيع القليلة الماضية، قامت مؤسسات كبرى بتوسيع حيازاتها من البيتكوين، وفتحت التداول المباشر لعملائها الأثرياء، واختبرت نماذج عائد جديدة، ووضعت رموز البيتكوين داخل معالم وول ستريت الشهيرة. 

التحرك الأخير للاستراتيجية

في نوفمبر الماضي، استراتيجية أعلن تُنشئ الشركة احتياطياً بالدولار الأمريكي بقيمة 1.44 مليار دولار. والغرض من هذا الاحتياطي بسيط وعملي، إذ صُمم لدعم توزيعات الأرباح على الأسهم الممتازة للشركة وتغطية فوائد ديونها القائمة.

بحسب الشركة، يتم تمويل هذا الاحتياطي من عائدات بيع أسهمها العادية من الفئة (أ) ضمن برنامج طرحها في السوق. وأوضحت الشركة أن هدفها الحالي هو الحفاظ على سيولة كافية لتغطية مدفوعات الأرباح لمدة 12 شهرًا على الأقل. وتخطط الشركة، مع مرور الوقت، لتعزيز الاحتياطي ليغطي 24 شهرًا أو أكثر.

تتسم عملة البيتكوين بتقلباتها، والاعتماد عليها فقط لتلبية الالتزامات الثابتة قد يُسبب ضغوطًا خلال فترات انكماش السوق. لذا، تسعى شركة "ستراتيجي" من خلال الاحتفاظ باحتياطي نقدي مخصص إلى فصل احتياجاتها المالية قصيرة الأجل عن استثماراتها طويلة الأجل في البيتكوين.

إلى جانب هذا الإعلان، كشفت شركة "ستراتيجي" عن عملية شراء جديدة لعملة البيتكوين.

• اشترت الشركة 130 بيتكوين مقابل 11.7 مليون دولار
• يبلغ إجمالي الحيازات الآن 650,000 بيتكوين
• تبلغ التكلفة الإجمالية للاستحواذ 48.38 مليار دولار

الرقم بحد ذاته رمزي. فامتلاك 650,000 بيتكوين يضع شركة "ستراتيجي" في موقع فريد بين الشركات العامة، حيث تتمتع بنفوذ على تصور السوق ولكن دون سيطرة مباشرة على الشبكة.

كما أوضحت الشركة كيف يتناسب الاحتياطي مع ميزانيتها العمومية.

• يمثل الاحتياطي البالغ 1.44 مليار دولار نسبة 2.2% من قيمة الشركة
• وهي تمثل 2.8% من قيمة حقوق الملكية
• وهذا يعادل 2.4% من قيمة حيازاتها من عملة البيتكوين.

يقدم بنك PNC خدمة تداول البيتكوين الفوري

تتجه البنوك في الولايات المتحدة بحذر ولكن بثبات نحو خدمات البيتكوين. وقد جاء تحديث رئيسي في 9 ديسمبر، عندما أعلن بنك PNC عن ذلك. بدأ العرض تداول البيتكوين الفوري المباشر لعملاء البنوك الخاصة المؤهلين.

وهذا يجعل بنك PNC أول بنك أمريكي رئيسي يسمح للعملاء بشراء وحفظ وبيع البيتكوين مباشرة داخل منصته الرقمية الخاصة.

تُعدّ هذه الخدمة جزءًا من شراكة بنك PNC مع منصة Coinbase، والتي أُعلن عنها لأول مرة في يوليو. يستخدم البنك بنية Coinbase التحتية لخدمات العملات الرقمية (Crypto-as-a-Service) للتداول والحفظ. وهذا يعني أن العملاء يتعاملون مع البيتكوين من خلال بنك PNC، بينما توفر Coinbase أنظمة الدعم الخلفية.

اكتشف المشاريع الواعدة...

مشاريع واعدة...

(إعلان)

تستمر المقالة...

يركز بنك PNC الخاص على الأفراد ذوي الثروات العالية والفائقة، والمكاتب العائلية، وأصحاب الأعمال. وقد أعلن البنك عن نيته توسيع نطاق خدماته لتشمل فئات أخرى من العملاء، وإضافة المزيد من المزايا تدريجياً.

هذا الأمر مهم لأن بنك PNC ليس مؤسسة صغيرة.

• وهو ثامن أكبر بنك تجاري في الولايات المتحدة
• وتبلغ قيمة أصولها حوالي 564 مليار دولار
• تدير الشركة أكثر من 2,300 فرع على مستوى البلاد

تجنبت معظم البنوك الأمريكية الكبرى التداول المباشر بالبيتكوين حتى الآن. وبدلاً من ذلك، تركز على الحفظ أو التعرض غير المباشر من خلال المنتجات الخاضعة للتنظيم. 

بنك أوف أمريكا يتيح الوصول إلى البيتكوين

في الثاني من ديسمبر، بنك أوف أمريكا محمد سيُتيح ذلك لعملاء إدارة الثروات الوصول إلى أربعة صناديق استثمار متداولة في البيتكوين ابتداءً من العام المقبل. هذه الصناديق صادرة عن شركات Bitwise وFidelity وGrayscale وBlackRock.

تتيح صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين للمستثمرين فرصة الاستثمار في البيتكوين دون الحاجة إلى إدارة محافظ أو مفاتيح خاصة. كما أن هيكل هذه الصناديق يتناسب بسلاسة مع حسابات الوساطة الحالية، مما يسهل على المستشارين تقديم توصيات استثمارية.

يعكس هذا النهج الطريقة التي تفضلها العديد من البنوك لإدارة المخاطر.

• تعمل صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) في إطار أطر تنظيمية راسخة.
• يتولى مقدمو الصناديق مسؤولية الحفظ والامتثال
• يتجنب المستثمرون التفاعل المباشر مع شبكة بيتكوين

أعلنت شركة سترايف عن برنامج لبيع الأسهم بقيمة 500 مليون دولار لدعم شراء البيتكوين

لا تنفرد شركة ستراتيجيز باستخدام أسواق رأس المال لتجميع البيتكوين. فقد وردت معلومات جديدة من شركة سترايف، وهي شركة لإدارة الأصول مدرجة في البورصة وشركة متخصصة في إدارة خزائن البيتكوين.

نسعى جاهدين أعلن عن برنامج لبيع الأسهم بقيمة 500 مليون دولار لجمع الأموال لأغراض الشركة العامة. وتشمل هذه الأغراض شراء عملة البيتكوين والمنتجات المتعلقة بها، بالإضافة إلى رأس المال العامل.

تم تأسيس الشركة في عام 2022 من قبل فيفيك راماسوامي، وقد زادت بشكل مطرد من تعرضها للبيتكوين.

• يمتلك سترايف 7,525 بيتكوين
• تبلغ قيمة هذه الممتلكات حوالي 694 مليون دولار بالأسعار الحالية
• وتحتل المرتبة الرابعة عشرة بين أكبر الشركات المالكة لعملة البيتكوين

تحوّلت شركة سترايف إلى نموذج خزانة البيتكوين من خلال اندماج عكسي علني في مايو. وفي سبتمبر، وافقت على الاستحواذ على شركة سيملر ساينتيفيك، مما ساعد في وضع الشركة المندمجة بين أكبر الشركات المالكة للبيتكوين.

شركة أنيموكا براندز تتعاون مع بروتوكول سولف

في 10 ديسمبر، دخلت شركة Animoca Brands في شراكة مع Solv Protocol لمساعدة الشركات على تحقيق عائد من سندات الخزانة الخاصة بالبيتكوين.

تُقدّم شركة أنيموكا براندز شبكتها المؤسسية، بينما تُوفّر شركة سولف البنية التحتية. وتشمل الفئة المستهدفة الشركات والمؤسسات المدرجة في البورصة التي تمتلك حيازات كبيرة من عملة البيتكوين.

ستستخدم الشراكة غلاف Solv العالمي المدعوم بالبيتكوين. يتيح هذا النظام للشركات تحقيق عائد سنوي يتراوح بين 4% و12%.

بحسب الورقة البيضاء لشركة Solv، فإن العائد يأتي من:

• أسواق الإقراض
• توفير السيولة لمجمعات صناع السوق الآلية
• المشاركة في برامج التخزين المنظمة

قال كينسوكي آمو، الرئيس التنفيذي لشركة أنيموكا براندز اليابان، إن معظم الشركات لا تحتفظ اليوم إلا بعملة البيتكوين. والهدف هو تمكين الشركات من استخدام البيتكوين كأصل مالي منتج دون الحاجة إلى بيعه.

وأضاف الرئيس التنفيذي لشركة Solv، ريان تشاو، أن البروتوكول يهدف إلى تقديم حلول خزينة آمنة ومتوافقة مع المعايير للشركات ذات التفكير المستقبلي في اليابان.

بورصة نيويورك تستضيف تمثالاً لساتوشي ناكاموتو

في 11 ديسمبر، بورصة نيويورك وأصبح الموقع السادس الذي يستضيف تمثال ساتوشي ناكاموتو "المختفي" للفنانة فالنتينا بيكوزي.

قامت شركة "توينتي ون كابيتال"، المتخصصة في البيتكوين، بوضع التمثال الذي بدأ تداول أسهمها هذا الأسبوع. ووصفت بورصة نيويورك التمثال بأنه يمثل أرضية مشتركة بين الأنظمة الناشئة والمؤسسات الراسخة.

لسنوات طويلة، كان يُنظر إلى البيتكوين على أنه غير متوافق مع وول ستريت. وكان من غير المتصور رؤية تمثال ساتوشي داخل بورصة نيويورك قبل فترة ليست ببعيدة.

تزامن تركيبها مع الذكرى السنوية لقائمة بريد البيتكوين، التي أطلقها ساتوشي ناكاموتو في 10 ديسمبر 2008.

جدير بالذكر أن ساتوشي ناكاموتو قام بتعدين الكتلة الأولى في 3 يناير 2009، مما أدى إلى إنشاء أول 50 بيتكوين. وكان التبني المبكر محدودًا للمطورين وهواة التشفير.

في عام 2010، قام المبرمج لازلو هانيتش بأول عملية شراء مسجلة باستخدام البيتكوين، حيث دفع 10,000 بيتكوين مقابل بيتزتين. في ذلك الوقت، لم تكن قيمة البيتكوين تُعتبر ذات قيمة كبيرة.

على مر السنين، واجهت عملة البيتكوين شكوكاً من البنوك والهيئات التنظيمية والحكومات. واعتُبرت بعض الجهود، مثل عملية "تشوك بوينت 2.0"، محاولات لتقييد الوصول إلى خدمات العملات المشفرة.

وعلى الرغم من ذلك، فقد صمدت عملة البيتكوين أمام دورات سوقية متعددة واكتسبت قاعدة مستخدمين عالمية.

توصي شركة إيتاو لإدارة الأصول باستخدام البيتكوين

شركة إيتاو لإدارة الأصول، وهي جزء من أكبر بنك خاص في البرازيل، أوصت مؤخرا الاحتفاظ بنسبة تتراوح بين 1% و 3% من المحافظ الاستثمارية في البيتكوين العام المقبل.

في مذكرة بحثية، أشار ريناتو عيد من شركة إيتاو أسيت إلى التوتر الجيوسياسي، وتغير السياسة النقدية، ومخاطر العملة كأسباب للنظر في البيتكوين كأصل تكميلي.

وصف البيتكوين بأنه يختلف عن الدخل الثابت والأسهم التقليدية، وله ديناميكياته الخاصة ووظيفة التحوط من العملات بسبب طبيعته العالمية واللامركزية.

كان سعر البيتكوين متقلباً. بدأ عام 2025 بالقرب من 95,000 دولار، وانخفض إلى حوالي 80,000 دولار خلال أزمة الرسوم الجمركية، ثم ارتفع إلى مستوى 125,000 دولار، ثم عاد إلى حوالي 95,000 دولار.

شعر المستثمرون البرازيليون بتقلبات حادة لأن الريال البرازيلي ارتفع بنحو 15% هذا العام. 

ومع ذلك، أظهرت البيانات الداخلية لشركة إيتاو وجود ارتباط ضعيف بين صندوقها المتداول في البورصة للبيتكوين، BITI11، وفئات الأصول الأخرى. 

الخاتمة

تُظهر التحديثات الأخيرة للبيتكوين اندماجاً مطرداً في النظام المالي التقليدي بدلاً من اضطراب مفاجئ. تعمل الشركات المساهمة العامة على تحسين استراتيجياتها المتعلقة بالخزينة، وتُوسّع البنوك نطاق الوصول إليها من خلال التداول المباشر وصناديق المؤشرات المتداولة، كما تظهر أنظمة جديدة لإدارة عائدات البيتكوين بمسؤولية.

من رموز وول ستريت إلى الميزانيات العمومية للشركات، يُعامل البيتكوين الآن كأصل مالي ذي مخاطر وضوابط واستخدامات محددة. وتعكس هذه التطورات نضجًا في كيفية تعامل المؤسسات مع البيتكوين، مع التركيز على الهيكلة والامتثال والإدارة طويلة الأجل.

ممارستنا

1. ملف شركة ستراتيجيز لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكيةإنشاء احتياطي للدولار الأمريكي

2. بيان صحفي صادر عن بنك PNC: بنك PNC هو أول بنك رئيسي يطلق خدمة الوصول المباشر إلى البيتكوين لعملائه، مدعومة ببنية Coinbase التحتية للعملات المشفرة كخدمة

3. بيان صحفي صادر عن سترايف: أعلنت شركة سترايف عن برنامج SATA للتسويق المباشر بقيمة 500,000,000 مليون دولار.

4. تقرير من كوين تيليغراف: أنيموكا وسولف تساعدان شركات البيتكوين اليابانية على تحقيق العائدات

5. مذكرة إدارة الأصول من إيتاو: Bitcoin في عام 2026: بين جميع التوقعات والواقع