بيتكوين وإيثريوم يدفعان Grayscale نحو صندوق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة الجديد

قدمت شركة Grayscale Investments، وهي شركة رائدة في مجال الاستثمار في العملات المشفرة، طلبًا بيان تسجيل S-3 مع هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). تهدف هذه الخطوة إلى تحويله إلى حالته الحالية صندوق رأس المال الرقمي الكبير إلى شركة متداولة علنًا صندوق المتاجرة بالبورصة (ETF). 

إذا تمت الموافقة على ذلك، فسيؤدي ذلك إلى توسيع نطاق وصول المستثمرين إلى سلة متنوعة من العملات المشفرة الرائدة، بما في ذلك  إلى البيتكوين, إثيريم، XRP ، الاستلقاء تحت أشعة الشمسو كاردانو.

ماذا يوجد في الصندوق؟

(أراضي البوديساتفا)  صندوق رأس المال الرقمي الكبير ذو التدرج الرمادي (GDLC) حاليا أداة استثمار خاصة متاح فقط لـ المستثمرين المعتمدين من خلال الاكتتابات الخاصة. حاليًا، يميل تخصيص أصول الصندوق بشكل كبير نحو البيتكوين، الذي يشكل 79.4% من حيازاتها. الأصول المتبقية تشمل:

• إيثريوم (10.69٪)
• XRP (5.85%)
• سولانا (2.92%)
• كاردانو (1.14٪)

أضافت Grayscale Cardano إلى الصندوق في يناير 2025، لتحل محل أفالانش (أفاكس) بعد إعادة توازن المؤشر.

يشير ملف S-3 إلى أن هيكل الصندوق سيظل كما هو إلى حد كبير، باستثناء تحويلها إلى صندوق استثمار متداول علنًاومع ذلك، هناك بعض التفاصيل - بما في ذلك نسبة رسوم الإدارة- لا تزال عرضة للتغيير.

لماذا هذا الملف مهم؟

في حالة الموافقة، فإن تحويل GDLC إلى صندوق تداول متداول سيوفر صغار المستثمرين مع طريقة سهلة للحصول على التعرض لـ سوق تشفير أوسع. على عكس Grayscale نموذج الصندوق الخاص الحالي، مما يقيد الوصول إلى المستثمرين المؤسسيين والمستثمرين ذوي القيمة الصافية العالية، فإن صندوق الاستثمار المتداول من شأنه أن يسمح أي شخص يمكنه شراء وبيع الأسهم في البورصات التقليدية.

تنص ملفات Grayscale على أن الصندوق يمثل 75% من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة، ازالة stablecoins و عملات ميميوهذا يجعلها واحدة من صناديق المؤشرات المشفرة الأكثر شمولاً في الوقت الحالي.

اشتداد المنافسة على صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة

منذ أن وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات على الدفعة الأولى من صناديق الاستثمار المتداولة في بقعة بيتكوين in يناير 2024ارتفع الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على العملات المشفرة بشكل كبير. ومنذ ذلك الحين، شهدت الصناعة صناديق الاستثمار المتداولة في سوق الإيثريوم الحصول على الموافقة في مايو 2024، تليها صندوق هجين بيتكوين-إيثريوم بعد فتره وجيزه.

ليست شركة Grayscale وحدها في توسيع مجموعة صناديقها المتداولة في البورصة. فهناك العديد من شركات إدارة الأصول الأخرى، بما في ذلك كاناري كابيتال، و21شيرز، وبيتوايز، يسعون بنشاط إلى الحصول على منتجات استثمارية بالعملات المشفرة. 

بالإضافة إلى ذلك، صندوق XRP المتداول في البورصة المخطط له من مدير أصول لم يتم ذكر اسمه يكتسب اهتمامًا، حيث أن دعوى ريبل تقترب من الحل- وهو عامل يمكن أن يؤدي إلى زيادة الطلب بشكل كبير على أدوات الاستثمار القائمة على XRP.

اكتشف المشاريع الواعدة...

مشاريع واعدة...

(إعلان)

تستمر المقالة...

المشهد التنظيمي والتوقعات المستقبلية

(أراضي البوديساتفا)  بورصة نيويورك أركا تم تقديم طلب مسبقًا طلب الإدراج لصندوق GDLC ETF 29 أكتوبر 2024مما يشير إلى اهتمام مؤسسي مبكر بالمنتج. جولة الموافقات الأخيرة لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية صناديق المؤشرات المشفرة المختلطة in ديسمبر ٢٠٢٠—والتي تشمل حاليًا فقط بيتكوين و Ethereum- يشير إلى أن الجهات التنظيمية تتجه تدريجيًا إلى منتجات تشفير أكثر تنوعًا.

على الرغم من ذلك، لا تزال صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة تواجه عقبات. وقد أقرت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على مدى عشرات التطبيقات الجديدة، بما في ذلك أولئك الذين يسعون إلى الدمج مكافآت الرهان وتداول الخيارات في هياكل الصناديق. لا يزال المنظمون حذرين بشأن صناديق الاستثمار المتداولة للعملات البديلة، نظراً لتقلبات السوق والمخاوف بشأن الامتثال.

ما هي الخطوة التالية؟

يمثل تقديم Grayscale خطوة مهمة نحو توسيع وصول المستثمرين إلى منتجات مؤشرات العملات المشفرة. إذا وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على صندوق المؤشرات الرقمية للشركات الكبيرة، فقد يُمهد ذلك الطريق لـ اعتماد أوسع من صناديق الاستثمار المتداولة للعملات البديلة. بالإضافة إلى ذلك، فإن الشركة تقديم طلبات صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) الخاصة بـ Avalanche (AVAX) و Polkadot (DOT) تظهر أن الصناعة تعمل بنشاط على خلق خيارات استثمارية متنوعة ومنظمة للمستثمرين المؤسسيين والتجزئة على حد سواء.

مع أكثر من 600 مليون دولار من الأصول قيد الإدارةإن تحويل صندوق Grayscale من شأنه أن يشكل إنجازًا رئيسيًا آخر في ثورة صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرةيشهد المشهد التنظيمي تحولاً. فمع تخفيف هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لموقفها في عهد الرئيس دونالد ترامب، يتوقع المحللون حصول المزيد من صناديق المؤشرات المتداولة للعملات المشفرة على الموافقة قريباً.