طبقة الرافعة المالية العالمية من Avantis: نظرة عامة على بروتوكول DeFi على Blockchain الأساسي

تم إطلاقه في عام 2024 على قاعدة بلوكتشين، أفانتيس هي التمويل اللامركزي (DeFi) بروتوكول يُمكّن المستخدمين من تداول العقود الدائمة على العملات المشفرة والأصول الحقيقية، بما في ذلك أزواج العملات الأجنبية والمعادن والسلع والمؤشرات. يُجري المتداولون هذه المعاملات مباشرةً من محافظهم، مع الحفاظ على أمان ضماناتهم، وتطبيق رافعة مالية تصل إلى 500 ضعف في أكثر من 90 سوقًا. 

بفضل تركيزها على توفير تداول دائم بدون رسوم واسترداد الخسائر، حصلت أفانتيس على تمويل من مستثمرين مثل بانتيرا كابيتال وفوندرز فند. منذ فبراير 2024، تعاملت أفانتيس مع حجم تداول تراكمي تجاوز 27 مليار دولار أمريكي، وحققت إيرادات تشغيلية تجاوزت 26 مليون دولار أمريكي. 

كيف بدأت شركة أفانتيس؟

بدأت شركة Avantis التطوير في عام 2023، تم تأسيسها بواسطة فريق يتمتع بخبرة في هندسة blockchain، والتمويل الكمي، والخدمات المصرفية الاستثمارية، وإنشاء بروتوكول DeFi. مؤسسة أفانتيستشرف على المشروع شركة "أونكتاد"، وهي كيان مستقل يتعاقد مع مقدمي الخدمات. يتألف الفريق من 14 فردًا بخبرات إجمالية تصل إلى 20 عامًا في مجالات مثل الهندسة، ورأس المال الاستثماري، والاستثمار الخاص، وتصميم الحوافز، وتطوير المنتجات لأنظمة الواجهة الأمامية والخلفية.

منذ البداية، سعت أفانتيس إلى ربط التمويل التقليدي بالتمويل اللامركزي من خلال إتاحة تداول الأصول على سلاسل التداول (on-chain) المتوفرة عادةً في الأسواق المركزية. ويركز تصميم البروتوكول على مبدأ الحفظ الذاتي، حيث يحتفظ المستخدمون بالسيطرة على أموالهم دون الاعتماد على وسطاء. 

شملت مجالات التركيز المبكرة بناء طبقة رافعة مالية للأصول العالمية، بدءًا بالعملات المشفرة وامتدادًا إلى العملات الأجنبية، مثل الين الياباني، والمعادن كالذهب (XAU)، وغيرها من السلع. عالج هذا النهج الفجوات في التمويل اللامركزي (DeFi)، حيث غالبًا ما ينطوي تداول الرافعة المالية على رسوم مرتفعة أو تنوع محدود في الأصول.

التمويل والمستثمرون

أكملت أفانتيس جولات تمويل متعددة لدعم عملياتها. جمعت الجولة التمهيدية في عام ٢٠٢٣ مبلغ ٤ ملايين دولار، تلتها سلسلة A في عام 2025 بقيمة 8 ملايين دولاربلغ إجمالي التمويل ١٢ مليون دولار أمريكي. ومن بين المستثمرين الرئيسيين: بانتيرا كابيتال، التي قادت الجولتين، بالإضافة إلى فاوندرز فند، وجالاكسي ديجيتال، وبيس إيكوسيستم فند، وموديولار كابيتال، وسولت فند، وسيموبوليك كابيتال، وفلوديسك. 

 

اكتشف المشاريع الواعدة...

مشاريع واعدة...

(إعلان)

تستمر المقالة...

يقدم هؤلاء الداعمون الموارد المالية والدعم الاستراتيجي، ومن الأمثلة البارزة على ذلك Pantera Capital وGalaxy Digital، والتي تشتهر بمشاركتها في استثمارات blockchain.

مكّن التمويل شركة Avantis من التوسع كبروتوكول مشتقات اصطناعية يعتمد على أوراكل، مع التركيز على تداول الرافعة المالية عبر الأصول. 

الميزات الأساسية لـ Avantis

يتضمن Avantis العديد من المكونات الفنية التي تدعم عمليات التداول الخاصة به:

تداول الرافعة المالية العاليةتدعم أفانتيس مراكز برافعة مالية تصل إلى 500 ضعف الضمانات في 90 سوقًا. تشمل هذه الأسواق العملات المشفرة مثل بيتكوين (BTC) وإيثريوم (ETH)، بالإضافة إلى أزواج العملات الأجنبية، والمعادن مثل الذهب، والسلع، والمؤشرات. 

على سبيل المثال، حقق الذهب عوائد بلغت 23.33% على مدى ستة أشهر و29.17% على مدى عام، على عكس عوائد بيتكوين خلال تلك الفترات. يُمكّن هذا النظام المستخدمين من دمج منظورات الاقتصاد الكلي العالمي مع استراتيجيات التداول عبر الإنترنت، مثل الحفاظ على مراكز شراء طويلة الأجل في الذهب وسط تراجعات سوق العملات المشفرة، لتحقيق التنوع.

التداول الدائم بدون رسومفي هذا الوضع، تُفرض الرسوم على الأرباح فقط. بالنسبة للمعاملات الدائمة ذات الرسوم الثابتة، يُمكن لكل دولار في حجم التداول أن يُكسب ما يصل إلى نقطة خبرة (XP)، مع ضمانات ضد التداول الوهمي وهجمات سيبيل. 

يحصل المتداولون على خصم يصل إلى 20% على خسائرهم عندما تُعاكس مراكزهم انحراف أسعار الفائدة المفتوحة للمنصة بعكس اتجاه التداول السائد. إضافةً إلى ذلك، يُوفر الانزلاق الإيجابي أسعار دخول أعلى من سعر السوق للتداولات التي تُساعد على إعادة توازن الانحراف.

آليات توفير السيولةتستخدم أفانتيس خزائن تتميز بتقسيم ديناميكي للمخاطر، مقسمة إلى شرائح فرعية وكبيرة. يودع مقدمو الخدمات عملات الدولار الأمريكي (USDC) ويختارون مستوى التعرض للمخاطر بناءً على ظروف السوق السائدة، بما في ذلك خيارات القفل الزمني والمعايير القابلة للتخصيص. 

حتى الآن، جمع مزودو السيولة أكثر من مليون دولار أمريكي من رسوم USDC، مع عائدات في خزائن مختارة تقترب من 50% من العائد السنوي، مدعومةً بمكافآت نقاط الخبرة. ترتبط زيادات نقاط الخبرة للسيولة حصريًا برموز $AVNT المُراهنة، متجاوزةً أي متطلبات قفل إضافية.

مجموعة تطوير البرامج (سك)تتيح مجموعة تطوير البرامج Avantis دمجًا سلسًا لبيانات الأسعار اللحظية، وتنفيذ الصفقات، وإدارة المراكز في منصات خارجية. تشمل الشراكات الحالية Keyrock لخدمات صناعة السوق، وBankr لخاصية التداول النصي القائمة على الذكاء الاصطناعي على منصة X، وNitrate لروبوتات Telegram، مع روابط قادمة لمحطات تداول العملات الأجنبية MT5.

نظام XP والمكافآتيُخصّص هذا النظام نقاط خبرة لأنشطة مثل التداول وتوفير السيولة والإحالات، مما يُسهم في تحسين ترتيب اللاعبين وتحديد أدوارهم. خلال الموسم الثالث، تُضاعف المراهنة نقاط الخبرة حتى ثلاثة أضعاف.

تنفيذ الاستراتيجية المتكاملة:تشكل هذه المكونات مجتمعة واجهة موحدة تستوعب استراتيجيات المستخدم من المشاركة السلبية في السيولة إلى صناعة السوق النشطة.

فوائد بروتوكول أفانتيس

توفر Avantis وظائف مستهدفة لمختلف المشاركين في النظام البيئي المالي اللامركزي، بما في ذلك التجار ومقدمي السيولة والمنشئين أو الشركاء.

للتجار:

• مراكز الحراسة الذاتية مع العزلة لإدارة مخاطر التجارة الفردية.
• رسوم منخفضة، مقترنة بخصومات توفر ما يصل إلى 20% على الخسائر للمواقف التي توازن انحراف الفائدة المفتوحة.
• دعم التداولات الاتجاهية، وفرص التحكيم، واستراتيجيات التحوط، مثل تداول عقود الذهب الدائمة وسط تقلبات سوق العملات المشفرة.
• برنامج الإحالة الذي يمنح 10% من نقاط الخبرة التي حصل عليها المستخدمون المحالون.

لمزودي السيولة:

• تكسب ودائع USDC السلبية نقطة خبرة سيولة واحدة لكل دولار يوميًا.
• عائدات تتراوح من 47% إلى 51% سنويًا في شرائح محددة، مع توزيع أكثر من مليون دولار أمريكي من رسوم USDC حتى الآن.
• خيارات للمزودين النشطين لتعديل مستويات المخاطر من أجل زيادة العائدات.
• استخدام وحدة الأمان، حيث يغطي $AVNT المراهن عليه الخسائر خلال فترات التقلبات العالية؛ ويواجه المشاركون احتمالية التخفيض ولكنهم يحصلون على مكافآت.

للبنائين والشركاء:

• الوصول إلى مجموعة أدوات تطوير البرامج (SDK) لدمج موجزات الأسعار وتنفيذ التداول وإدارة المواقف في تطبيقات مخصصة.
• توسيع نطاق محرك الرافعة المالية ليشمل قطاعات مثل أسواق التنبؤ والمراهنة الرياضية.
• تعزيز كفاءة رأس المال من خلال الرافعة المالية الاصطناعية وتوفير السيولة للعملات المستقرة.

رمز $AVNT

يُعد رمز $AVNT بمثابة رمز المرافق والحوكمة لشركة Avantis. ويبلغ إجمالي مخزونه مليار رمز. يُخصص أكثر من 50% من هذا المبلغ للمجتمع، بما في ذلك المتداولون، وموفرو السيولة، والمُحيلون، والمُنشئون، وعمليات الإنزال الجوي. أما الجزء المتبقي، فيشمل مخصصات مكتسبة للفريق والمستثمرين على مدار 30 شهرًا.

المرافق

يُتيح $AVNT لحامليه إمكانية الوصول إلى وظائف المراهنة، حيث يُؤمّن المشاركون في المراهنة مُزوّدي السيولة خلال فترات التقلب. في المقابل، يحصل المشاركون على مكافآت AVNT، وزيادة في نقاط الخبرة (XP)، وخصومات على رسوم التداول. كما يُحفّز الرمز المميز المشاركة في جميع أنحاء النظام البيئي، بما في ذلك مكافآت للمتداولين النشطين، والمُحيلين، ومُزوّدي السيولة، والمُنشئين، والمؤثرين.

الحكم

يمكن لحاملي الرموز المشاركة في الحوكمة بالتصويت على مسائل البروتوكول. يشمل ذلك اتخاذ القرارات بشأن التغييرات الرئيسية في البروتوكول، والتوسع في سلاسل بلوكتشين جديدة، وتحسينات على صانع السوق الآلي لتداول الرافعة المالية (مثل تعديلات الرسوم وإضافة أصول جديدة)، وتطوير خطوط إنتاج جديدة، مثل سوق نقدي محلي. ومن المقرر تفعيل ميزات الحوكمة قريبًا. وبشكل عام، يمنح $AVNT المجتمعَ سلطةَ الملكية واتخاذ القرارات ضمن البروتوكول.

Tokenomics

تفاصيل الرمز المميزيبلغ إجمالي المعروض من رمز $AVNT مليون رمز. أُجريت عملية توليد الرمز (TGE) في 23 أبريل 2025، وبدأ التداول في 9 سبتمبر 2025.

البدلاتأكثر من 50% من إجمالي العرض مُخصص للمجتمع، الذي يشمل المتداولين النشطين، والمُحيلين، ومُزودي السيولة، والمُنشئين، والمؤثرين. يُخصص جزءٌ منه لعملية توزيع جوي مُخصصة لأنشطة البروتوكول، بدءًا من فبراير 2024، والتي تغطي الموسمين الأول والثاني، بالإضافة إلى مساهمات أعضاء المجتمع.

جدول الفتح والاستحقاق:تخصيص الإنزال الجوي متاح بالكامل ويمكن المطالبة به في اليوم الأول من حدث TGE. لم يتم تقديم تفاصيل محددة حول استحقاق التخصيصات الأخرى.

النموذج الاقتصادييركز النموذج على مواءمة الحوافز من خلال المراهنة، حيث يضمن حاملو العملات الرقمية توفير السيولة خلال فترات التقلب، ويحصلون على مكافآت بقيمة AVNT، وزيادة نقاط الخبرة، وخصومات على رسوم التداول. كما يُركز على ملكية المجتمع ومشاركته.

الشراكات والتكاملات الرئيسية

دمجت أفانتيس مع LI.FI لتمكين عمليات تبادل الأصول عبر السلاسل، مما يسمح للمستخدمين بتحويل الأصول من أكثر من 15 سلسلة مباشرةً إلى USDC على Base للتداول أو توفير السيولة. ويستخدم هذا جسورًا مثل Across وAllbridge وCircle CCTP وConnext وHop وStargate، إلى جانب 36 بورصة لامركزية (DEXs) ومجمعات، لتحقيق أفضل الأسعار.

تشمل التكاملات الأخرى صناعة السوق باستخدام Keyrock وأدوات الذكاء الاصطناعي باستخدام Bankr. يتعاون البروتوكول مع مشاريع Base، مثل Aerodrome وPear، لتحقيق التآزر. تُحسّن هذه الروابط إمكانية الوصول والتركيب في النظام البيئي.

إطلاق خارطة طريق الأسهم

بدأت أفانتيس توسعها في سوق الأسهم في 11 سبتمبر 2025، بإدراج عقود دائمة لسهم $COIN، وهو سهم تابع لشركة Coinbase Global Inc.، برافعة مالية تصل إلى 25 ضعفًا ودعم للمراكز الليلية. شكّلت هذه الخطوة بداية خارطة طريق بروتوكول الأسهم على السلسلة، بعد إدراج $AVNT في أسواق Coinbase قبل يومين. 

يعتمد التكامل على شبكة بايث لتوفير بيانات تسعيرية دقيقة وفورية لصناديق الأسهم الدائمة. يدعم تمويل السلسلة أ، البالغ 8 ملايين دولار أمريكي، والذي جُمِع في يونيو 2025، هذا النمو، مما يُتيح إضافة المزيد من فئات الأصول. تهدف أفانتيس إلى إضافة أكثر من 100 أصل فعلي بحلول نهاية عام 2025، مع خطط لمؤشرات الأسهم والأسهم الرئيسية في وقت لاحق من العام.

يعكس هذا التطور الاتجاهات الحالية لعام ٢٠٢٥ في ترميز الأصول ضمن التمويل اللامركزي. على سبيل المثال، Robinhood أدرج الاتحاد الأوروبي أكثر من 200 سهم ورمز صندوق الاستثمار المتداول على Arbitrum منذ يونيو 2025، بينما أطلقت شركة Ondo Finance أسهمًا أمريكية مميزة وصناديق الاستثمار المتداولة في سبتمبر 2025، مستهدفةً أكثر من 1,000 أصل. تُسهّل التحولات التنظيمية، مثل "مشروع التشفير" التابع لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، والذي أُطلق في أغسطس 2025 لمراجعة قواعد الأوراق المالية للأصول الرقمية، عمليات التكامل هذه. تقارير الصناعة، بما في ذلك تحليل BCG-Rippleمن المتوقع أن ينمو سوق الأصول الرمزية إلى 18.9 تريليون دولار بحلول عام 2033. وقد أكدت أحداث مثل Token2049 في أكتوبر 2025 على الأصول الواقعية كموضوع رئيسي في البنية التحتية لسلسلة الكتل.

ما هي التحديثات الرئيسية التي سجلتها Avantis منذ إنشائها؟

منذ إطلاقها عام ٢٠٢٤، شهدت أفانتيس تطورات عديدة. وأصبحت أكبر بورصة مشتقات في بيس للأصول الحقيقية والعملات المشفرة. إجمالي القيمة المقفولة ارتفعت، حيث حققت خزائن USDC عوائد سنوية بلغت حوالي 50%. بلغ البروتوكول أعلى مستوى له على الإطلاق من حيث الحجم لثلاثة أيام متتالية، ليُصنّف ضمن أفضل ثلاثة بروتوكولات من حيث حجم التداول على منصة Base.

عُملات $AVNT الدائمة مُدرجة على منصة OKX. انطلق الموسم الثالث في 2 أكتوبر 2025، بمكافآت $AVNT بقيمة 40 مليون دولار، بقيمة 80 مليون دولار على مدى خمسة أشهر، من 3 سبتمبر إلى 28 فبراير 2026. يشمل ذلك لوحات معلومات آنية لنقاط الخبرة والرتب، مع مضاعفات مرتبطة بالرهان.

شارك المساهم الأساسي سهاج (@0xSehaj) في بودكاست يناقش العقود الدائمة للأصول الحقيقية والرافعة المالية العالمية. وسلطت الفعاليات في كوريا الضوء على التعاون مع مشاريع أخرى تابعة لـ Base. 

الخطط طويلة الأجل للفترة المتبقية من عام 2025 وما بعده

حددت وثائق Avantis أولوياتها للنصف الثاني من عام 2025 وفي الفترات المستقبلية، مع التركيز على التطورات التي تتوافق مع هدفها المتمثل في إنشاء منصة رافعة مالية أساسية في DeFi للأصول والأحداث في العالم الحقيقي. 

يعترف البروتوكول بالطبيعة السريعة للتقدم الذي أحرزته تقنية البلوكشين، وهو ما يجعل خرائط الطريق التفصيلية طويلة الأجل أقل عملية، ويركز بدلاً من ذلك على المنتجات النهائية التي تعزز عروضها الأساسية. 

• تتضمن المبادرات الرئيسية تكاملات قابلة للتكوين لمقدمي السيولة مع منصات مثل Spectra وPendle وأسواق المال، والمصممة لتعزيز كفاءة رأس مال USDC. 
• بالإضافة إلى ذلك، تخطط Avantis لتقديم خزنة صناعة سوق لامركزية مصممة خصيصًا للأصول الحقيقية والعملات المشفرة، مما سيمكن من إدارة السيولة بشكل أكثر أتمتة وتوزيعًا.
• وتتضمن الخطط الإضافية توسيع نطاق الوصول إلى أكثر من 100 أصل حقيقي على السلسلة، مع التركيز بشكل خاص على الأسهم لتوسيع خيارات التداول. 
• يهدف البروتوكول إلى إطلاق Avantis v2، الذي يتميز بحل مخصص للطبقة 2 يدعم التداول عبر الهامش عبر الأصول الحقيقية والعملات المشفرة، بهدف تحسين كفاءة رأس المال بما يتجاوز المستويات الحالية بعشر مرات. 
• إلى جانب الأدوات المالية، تسعى Avantis إلى دمج تداول الرافعة المالية للأحداث في العالم الحقيقي، بما في ذلك نتائج الرياضة، وأسواق التنبؤ، والفئات المماثلة، وتوسيع نطاق فائدة المنصة لتشمل قطاعات DeFi غير التقليدية. 

وتعتمد هذه الجهود على الميزات الموجودة، مثل العقود الدائمة وآليات التخزين، لتعزيز التكامل بين التمويل اللامركزي والتمويل التقليدي.

الخاتمة

تعمل Avantis كبروتوكول DeFi على blockchain الأساسي، مما يسهل تداول العقود الدائمة في العملات المشفرة والأصول في العالم الحقيقي، بما في ذلك الفوركس والمعادن والسلع والمؤشرات، مع رافعة مالية تصل إلى 500 مرة عبر 90 سوقًا، والحفظ الذاتي للضمانات.

يُهيئ البروتوكول نفسه للتوسع من خلال استهداف أكثر من 100 أصل فعلي بحلول نهاية عام 2025، بما في ذلك مؤشرات الأسهم والأسهم الرئيسية. بالإضافة إلى ذلك، سيُمكّن تفعيل الحوكمة المُخطط له حاملي الرموز من التصويت على توسعات السلسلة والمنتجات الجديدة، مثل سوق نقدي محلي، مما قد يعزز دوره في ترميز الأصول وسط توقعات بأن يصل حجم السوق إلى 18.9 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2033، وفقًا لتحليل أجرته BCG-Ripple. تتوافق هذه الخطوات مع اتجاهات عام 2025 المُلاحَظة على منصات مثل Robinhood EU وOndo Finance، والتي قامت بترميز مئات الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة، مما يُشير إلى أن Avantis يُمكن أن تُساهم في توسيع نطاق تبني التمويل اللامركزي (DeFi) إذا نفذت خارطة طريقها كما هو مُبين.

مصادر:

• صندوق المؤسسين ديفيليما: https://defillama.com/raises/founders-fund 
• تمويل أفانتيس من الفئة A بقيمة 8 ملايين دولار: https://thedefiant.io/news/defi/avantis-raises-8-million-series-led-founders-fund-pantera-capital-to-expand-7-5b-de533de8 
• أسهم Ondo Finance الأمريكية المميزة: https://www.coindesk.com/business/2025/09/03/ondo-finance-rolls-out-tokenized-u-s-stocks-etfs-as-equity-tokenization-ramps-up 
• مقاييس أفانتيس: https://defillama.com/protocol/avantis 
• موقع أفانتيس الإلكتروني: https://www.avantisfi.com/
• وثائق Avantis: https://docs.avantisfi.com/